:市场是个黑暗森林，不了解对手就只能被收割

投资市场就像一场竞技场，其中有专业选手，也有业余选手。专业选手会发现市场是由各种人，各种消息，各种情绪，各种行为汇集到一起的集合。这是一个极其残酷的战场，每个人都是彼此的竞争对手。

一、市场的参与者与价格的形成

在一个市场中，参与主体有三类人，买方，卖方，观望者。买方和卖方都捂住自己的底牌，买方希望用更低的价格买到标的，卖方希望用更高的价格卖出标的。那些观望者让买方和卖方的交易过程增加了紧迫感，因为他们随时可能杀进这个赛场，成为买方或者卖方把自己的交易抢走，他们的存在，让交易达成更快。

Adam Back：加密市场是“反脆弱的”:金色财经报道，加密基础设施公司Blockstream首席执行官Adam Back表示，如果 Binance.US 停止为美国客户提供服务，该行业将找到解决方法。加密系统是反脆弱的。其他一些采用不同策略的公司将获得大量新用户。有市场就有需求。一旦交易所关闭或停止客户服务，人们就会切换到另一个，总是有替代的发展选择。即使美元存款有限，用户也将开始开设欧元账户以使用另一种货币进行交易。在对加密货币友好的金融机构中，他指出欧洲、瑞士和直布罗陀的几家银行接受 USDT 存款。[2023/6/12 21:32:20]

买方、卖方和观望者决定了价格的产生，价格形态和成交量背后的模式又反映了市场中的群体心理。

以太坊信标链社区顾问：今天的市场是一个去中心化的事件:金色财经报道，以太坊信标链社区顾问superphiz在社交媒体上表示，我认为今天的市场是一个去中心化的事件。以前由高风险机构持有的以太币，现在可以以优惠的价格提供给大众，新的持有者只需要认识到以太坊目前的价格更有价值，并利用这次销售的机会。[2022/6/19 4:38:21]

二、市场的本质是群体行为

当我们费尽心力地去分析市场时，其实我们分析的是群体行为。在市场中，人性的贪婪及恐惧被暴露得淋漓尽致，不同区域不同文化下的群体往往有着相似的行为模式。

九鼎区块链实验室创始人孙健：金融市场是区块链落地的主战场:近日，九鼎区块链实验室创始人孙健接受采访时表示，金融市场是区块链落地的主战场。金融是中国互联网的创新支柱之一，过去是人对人一对一的服务；现在有技术驱动，即机器对人服；未来，资产数据上链，将带来全透明的市场变革。[2018/4/16]

作为一名交易者，必须从中探究这些市场中群体行为后的规律，以及这些规律如何对我们自身产生影响。

技术分析看似是科学的统计方法，但是，其实各种技术指标及走势背后反映的是群体的情绪和行为模式。因此，它其实研究的是这个市场上的人正在做什么？在恐惧还是在贪婪，在买还是在卖，在观望还是在交易，交易主体是散户还是主力。

在古斯塔夫·勒庞的《乌合之众》中，对群体特点这样描述：

当人们聚集而成为一个群体的时候，无论组成群体的个体是什么样的，他们的生活方式是否相同，他们的职业、性格或才智有何差异，已加入群体的事实会让他们形成群体思维，他们感觉，思考和行为的方式都将会与他们独处时大相径庭。只要加入了一某一群体，人就会发生变化。他们会变得更容易轻信别人，更冲动，更急切地想寻找领导者，他们的行为将倾向于情绪化，而不是理智。换句话说，个人加入某一群体之后，独立思考的能力将会显著降低。

人一到群体中，智商就严重降低。群众或许不够明智，但却个体要强大很多，群体有着足够的力量来创造市场趋势。我们作为个体交易者，不要和市场趋势做对。一旦上涨趋势确立，你能做的就是，加入群体，买进或者观望。虽然在疫情中的逆行者值得赞颂；但是在投资中，你非要做一个逆行者，逆趋势而动，是很不明智的。但是，当一段上涨或下跌趋势走了一段时间，这个时候若群体还在异口同声地叫上涨或下跌，这个时候就要保持足够的清醒，选择离开观望。

交易者实际上都是在群体的未来观点和情绪，群体情绪游弋在乐观与悲观，希望与恐惧之间。大多数人很容易在群体情绪和行为中失去了自我，悖离自己的交易计划。

由于群体拥有强大的力量，所以对于群众的力量保持畏惧，但是他们的行为多是简单重复，所以投资人要尽量做一个独立思考者，就可以从他们的行为中发现定律，并且从他们的错误中获取利润。

三、市场中的利润从哪里来

1、在零和交易的游戏中，市场上获利由其他交易者向你提供；这种交易意味着彼此争夺的游戏，不是你试图从他人身上拿走利润，就是他人试图从你身上取走利润。

2、在正和交易的游戏中，市场上获利从经济发展或行业发展的红利中来。在一个经济或行业上升趋势中，时间越长，越能从正和交易中获利，时间越短，越接近零和交易。

小结：市场就像一个竞技场，也遵循《三体》中的“黑暗森林法则”，这个波云诡谲的市场就是一片黑暗森林，你必须带着猎，小心风险，生存是这个市场的第一位。想要活得久，每个参与者都必须不暴露自己的底牌，还要透彻研究对手，否则出局的就是自己。高手往往用长线或定投的方式把自己降维，打击对手。

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