作者：刘教练
比特币今晨突然急速上涨，迅速突破18000美刀。虽然市场上Gemini和DCG撕逼的大瓜还在继续，围绕Genesis、DCG尤其是灰度信托的63万多枚比特币爆雷恐慌之声余音绕梁，久久不能散去，但是市场竟突然发力上涨了。
63万多枚比特币的大雷哎！那可是630000+枚比特币，一百多亿美刀的市值！一时之间，各路媒体、自媒体，FUD文章（注：FUD指制造恐惧、怀疑、困惑）满天飞，把灰度说成是本轮熊市继三箭资本（3AC，以下简称三箭）、LUNA/UST、FTX交易所之后的又一个大雷，最后一个大雷，或者是最大的一个天雷。
这个天雷的内容简单讲就是：Genesis拖累DCG破产，灰度信托爆仓，63万多枚大饼砸向市场，一夜回到十年前！
就问你惊不惊喜、害不害怕、割不割肉？
给读到这里还一脸懵逼的小伙伴们简单说一下撕逼各方的关系。其实很简单：Genesis和灰度（Grayscale）分别是DCG集团下属的两家子公司。
Centurion Invest与GEM Digital签署2500万美元代币认购协议:金色财经报道，全球金融和支付解决方案生态系统Centurion Invest宣布与数字资产投资公司GEM Digital Limited (GEM) 签署了一项2500万美元的代币认购协议。Centurion Invest目前拥有CIX Crypto VISA Card、CI Launchpad、CI Earn、CI NFT、CI Pay等多项生态服务，GEM Digital将认购Centurion Invest的CIX代币，以为其生态提供支持，帮助Centurion Invest通过增强产品、服务、以及投资开发Web3生态推动全球B2C 和B2B用户大规模采用加密货币和数字资产。（prnewswire）[2023/3/9 12:51:02]
Genesis从事BTC贷款业务。灰度从事BTC信托业务，推出了不是ETF的比特币美股产品GBTC（关于GBTC这个产品，刘教链在2020.11.11《最近总是买买买的灰度比特币信托是什么》一文中进行过介绍，可以参考阅读）。
Gemini：理财产品Gemini Earn的赎回服务受Genesis停止赎回影响:金色财经报道，加密交易平台Gemini官方发文表示，其利息收入计划Gemini Earn受到Genesis Global Capital停止赎回的影响，Gemini正与Genesis团队合作，帮助客户尽快从Earn计划中赎回资金，将在未来几天提供更多信息。
公告表示，这不会影响任何其他Gemini的产品和服务。Gemini交易平台所有客户资金均按1:1比例持有，可随时提取。[2022/11/16 13:13:50]
而与DCG撕逼的Gemini则是一家交易所。具体的，一家中心化交易所。这个Gemini为啥要撕DCG呢？原因不要太简单：Genesis欠了Gemini钱呗。欠了多少钱？不多不多，四舍五入大概小10个亿美刀吧！Genesis欠钱，为啥找DCG要呢？可能是Gemini觉得，儿子欠钱找老子，天经地义吧。
那么为啥不早不晚偏偏这时候撕呢？用屁股都能想得到，因为这Gemini借出去的钱，不是自己的，也是借别人的呗！
比特币ETF发行公司3iQ与Gemini等合作:12月7日消息，数字资产管理公司3iQ、交易所和托管公司Gemini以及平台提供商BITRIA联手为美国高净值客户提供白手套加密货币投资账户。单独管理账户（SMAs）的最低限额为10万美元，将由3iQ顾问代表客户管理。Gemini将托管这些资产，BITRIA提供平台，允许客户和顾问访问这些账户。3iQ是一家总部位于多伦多、管理着33亿美元资产的投资管理公司，这是该公司首次与其美国子公司3iQ Digital Assets推出此款产品。（Decrypt）[2021/12/7 12:56:54]
牛市的时候，大家看着蹭蹭上涨的比特币，每天美滋滋地收着放贷利息，也不着急把本金拿回来。现在熊市了，到处都在爆雷，放贷收益也不太行了，还是赶紧要求拿回本金吧。可是当大家都想拿回本金的时候傻眼了，因为借贷方把借走的本金转手又借给别人，收不回来了。
没错，Gemini就是那个从很多散户手上“集资”比特币，然后转手借给Genesis吃利息的聪明蛋。
Galaxy Digital Capital Management将担任 CI Galaxy比特币基金的顾问公司:Galaxy Digital Capital Management将担任由CI Global Asset Management管理的 CI Galaxy比特币基金的顾问公司，Galaxy Digital资产管理负责人Steve Kurz表示，很高兴与加拿大知名投资公司CI Global Asset Management合作，以将切实可行的比特币敞口开放给更多的投资者。（News Wire）[2020/12/17 15:26:52]
作为中心化交易所的Gemini手上有：
1、大量的交易所用户；
2、大量的比特币入金。但是，聪明人谁甘心只赚那点儿交易手续费呀？于是和所有的大聪明一样（嗯，此处绝非特有所指，哈哈），Gemini也趁牛市大好良机，疯狂推广它的存币生息产品，叫做Gemini Earn。
这种推广的热情和疯狂能够达到何种程度呢？我们熟知的某著名平台，能够敢于自动把你的币给转到存币生息产品里面去，美其名曰智能理财。我呸！
动态 | Gemini交易所周三宣布为其托管的数字资产投保:Gemini交易所周三宣布已为其托管的数字资产投保，在其新闻稿中表示，该公司的保险将将通过由全球专业服务公司怡安(Aon)建立的保险联盟提供。Gemini风险部门主管Yusuf Hussain表示，消费者正在寻找与传统金融机构所提供的同等水平的保险保障。该公司上月表示，其通过美国联邦存款保险公司(FDIC)向稳定币提供了类似的美元担保。[2018/10/4]
不受任何监管中心化交易所，说句实话，做事全凭两个字：良心。但是，永远不要忘记马克思的忠告：「如果有10%的利润，资本就会保证到处被使用；有20%的利润，资本就能活跃起来；有50%的利润，资本就会铤而走险；为了100%的利润，资本就敢践踏一切人间法律；有300%以上的利润，资本就敢犯任何罪行，甚至去冒绞首的危险。」
在利益面前，良心，被狗吃了都算是善终。
就是在账户层面的这么一计瞒天过海，从法理上不得挪用的用户存款就变成了交易所可以任意支配的理财资金了。
很不幸，Gemini就是这么个聪明蛋。找它借比特币的主顾可多了。早在2022.5.12刘教链文章《而今迈步从头越》就提到过，传闻Blockrock和Citadel从Gemini一口气借了10万个大饼（BTC），打穿了UST，诱发了LUNA的死亡螺旋，一手促成了LUNA/UST大雷的爆破。
在这场猎杀行动中，Gemini这个“帮凶”应该也赚了不少吧？可是这一次，它在Genesis/三箭资本的交易结构中被套住了。
因为Genesis把借来的比特币转手又借给了三箭，让三箭去买灰度信托——DCG的另一个亲儿子——的GBTC。
做金融的都是人精儿。你问三箭为啥那么傻，借真大饼去买不能赎回的纸大饼GBTC？原因同样简单：人为财死，鸟为食亡。GBTC六个月锁定期一过，就可以在美股市场上以溢价卖出，借真大饼买纸大饼，稳稳地赚这个溢价，美滋滋。
可惜好景不长，GBTC到了牛市中段就开始负溢价，也就是相比真大饼打折了。三箭却还在疯狂押注创始人Su Zhu坚信的“永恒牛市”。
对于现货囤大饼的长期hodler，比特币长周期尺度上可以说是永恒牛市。可是对于借贷买进的杠杆投资者，只会是死无葬身之地的阿鼻地狱。
疯狂下注的后果就是，三箭破产了。三箭借Genesis的大饼还不上了。Genesis借Gemini的大饼也就无法偿还了。Gemini理财的大量客户的大饼也就不翼而飞了。
要知道，Gemini可不是流浪海外的交易所，而是身在美国的交易所。美国执法机构的手段，他们不会不清楚。流浪海外的FTX都能被抓回去审判，别说人在美国的Gemini。一旦这些客户闹了起来，还不上钱，那可能就要到监狱里面体验一下生活了。于是你就知道，Gemini的联合创始人为啥这么着急，撕逼撕得这么热情了吧？
他知道儿子Genesis身体已经被掏空，于是把矛头瞄准了老子DCG。穷追不舍的一点就是，当初2022年6月份Genesis已经因为三箭（据说还有另一个大冤种贝宝金融Babel Finance）追加保证金不能而出现了危机的端倪，DCG却来了个骚操作，给Genesis开了一张期票，也就是10年后到期的本票，说穿了就是一张承诺10年后还钱的白条，名义上是帮助Genesis吸收不良债务，实际上却卵用没有。
而Gemini的联合创始人炮轰DCG的这个骚操作，蒙蔽了他的双眼，了他的感情，让他以为老子DCG真的要扶儿子Genesis一把，所以对Genesis还有救又无端产生了莫名的幻想，耽误了自救的时机。
可惜呀可惜，商场不是谈道德和感情的地方。DCG和Genesis以及灰度之间的财务隔离做的很专业，各种来往也都遵循美国法律进行合理合规的披露，令人抓不到实质性的把柄。
Gemini这是走投无路，只能拿感情和道德来说事儿了。
至于Gemini想挟舆论给DCG进行感情和道德施压，逼迫其变卖另一家子公司灰度信托的资产，那就属于是精神错乱的妄想症了。
退一万步讲，就算DCG因为Genesis的连累出了问题，灰度信托作为一家接受美国严格监管的信托机构，GBTC作为一种受监管的信托产品，也绝对不可能会被受托人随意处置其托管资产比特币的。
所以著名加密数据分析公司Messari的创始人Ryan Selkis在2023年1月3号就发表观点说，信托资产不会有风险。
1月9号，著名华尔街投行Morgan Stanley（摩根士丹利）“抄底”买入了360万美刀的GBTC。
10号，灰度GBTC的折价从一度接近50%快速回落至38.54%，不到40%了。
虽然这场大戏还未落幕，但是为什么我们可以认为灰度不会有事呢？
这不是信得过灰度的良心，或者DCG的风险隔离的专业度，而从最根本上，是相信美国监管 —— 特别是对于信托产品监管的合格和严格。
本质上，灰度GBTC信托的信用，是美国的国家信用。
无论crypto和web3的鼓吹者们如何鼓吹“去中心化”、“非国家化”，那不过是他们忽悠人的幌子，钱的遮羞布罢了。当今时代，大国信用，还是要远高于公司信用的。
至于比特币，桃李不言，下自成蹊。它正走在追赶、比肩甚至超越大国信用的康庄大道上。
金色财经
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在这个主题中,我将分解我最喜欢的未发布的 Layer 1、Layer 2、互操作性协议和我关注的下一周期的 dApp。在最后,我将给你 4 个步骤来从这些项目中获利,因为这些项目都还没有代币.
1900/1/1 0:00:00注：本文写于 2023 年 1 月 12 日,数据或与当前市场行情存在偏差宏观数据和事件有市场较大影响,数据公布时会有剧烈波动.
1900/1/1 0:00:00作者：孙宝红 陈剑来源：《哈佛商业评论》中文版文章发表于《哈佛商业评论》中文版2022年11月刊,原标题为《元宇宙呈现从Web2.0到Web3.0的转型》2021年起.
1900/1/1 0:00:00原文作者：Matt Bornstein, Guido Appenzeller, and Martin Casado原文翻译：阿法兔A16Z最近又发了一篇有意思的文章.
1900/1/1 0:00:00Gridex是一个基于订单簿的去中心化交易所,也是以太坊上第一个完全链上、全功能订单簿DEX。 同时,Gridex也将全面支持 #Arbitrum #Optimism #Polygon 等以太坊.
1900/1/1 0:00:00如果说2021年是数字人民币高速发展的一年,那么2022年数字人民币必定是稳中求进的。截至2022年8月31日,15个省（市）的试点地区累计交易笔数3.6亿笔、金额1000.4亿元,支持数字人民.
1900/1/1 0:00:00
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