中心化交易所:数字货币去中心化交易所的几种形态

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去中心化交易所已经发展很长一段时间了，但是因为各种条件限制，没有走向大众视野，但如果你真的去看去中心化交易所的数据，会发现去中心化交易所已经发展到一个新阶段了。

我们来看Dappreview的数据，从市场类看可以发现，去中心化交易所排名第一的是鲸交所，其24小时用户数已经达到10000+了，这个数据已经可以和中心化交易所相比拟了。要知道现在算是熊牛交接阶段，交易的人并不多，用去中心化交易所的人更少，但从数据来看，第一名有这么多的交易人数，真的是让人惊喜。

这也从侧面反应出，已经有越来越多的人关注去中心化交易所了，随着未来的发展，去中心化交易所肯定会迎来爆发。很早之前，V神就曾说过“我希望中心化交易所去死”，现在来看，在不久的未来，说不定中心化交易所就会被淘汰。

可能有很多人并不了解什么是去中心化交易所，下面我就来详细说一下。

首先我们来看什么是中心化交易所。其实这个很好理解，现在大家常用的币安、OKEX、火币等，都是中心化交易所。它是代币交易的市场，允许交易者使用法币或其它加密货币买卖加密资产，使用者直接将代币资产存进交易所，而交易所则作为钱包保管资产直至订单生成。

灰度：投资者正加速投资数字货币:7月22日，灰度官方发推称，投资者正以灰度史上最快的速度增加对数字货币资产类别的投资。[2020/7/22]

目前，超过99%的加密货币交易量都是通过中心化交易所完成，交易所把自己的系统保存在链下，上面的交易数据并没有被区块链记录。一旦订单生成，交易所将对买卖指令进行实时匹配。

关键之处在于，当你在这样的交易所里存入资产或进行交易时，你并不掌握资产的私钥。和银行一样，你信任这些中心化交易所能够安全地储存并打理你的资产，但这同样也有基础性风险，比如黑客盗取、交易平台监守自盗、数据伪造篡改等。

当你的资产放进交易所的那一刻，你的资产就不再是你的资产了，你只能看到账户上的数字变化，资产交易所说了算。因此，实际上用户把资产放进交易所钱包并不能保证资产安全，一旦发生不可预测的事件，用户资产就会遭受损失。

而且中心化交易所容易控庄，市场流动性集中在不多的几家交易所里，可以利用其庞大用户基数的优势，对币价进行操控。

建行原董事长王洪章：应对Libra等数字货币挑战的最好办法就是创新制度:5月15日，东北亚经济研究院院长、中国建设银行原董事长王洪章发文指出，应对Libra等数字货币挑战的最好的办法就是创新制度，来巩固中国已经取得的在数字支付领域的全球领先地位。我国本来依靠移动支付的便利，换道超车赢得了领先，但是现在Libra也存在再次换道超车的可能性。不能以阻止技术发展的方式规避可能的风险，让美国的企业通过区块链技术构建数字货币体系，能够威胁甚至超过支付宝或者微信支付这两个已经取得全球移动支付领先地位的中国机构。应当鼓励创新，尤其是鼓励支付机构、跨境支付机构大胆创新，为此，应该加大对这一方面的政策扶持，提升我国企业的国际竞争能力。[2020/5/15]

什么是去中心化交易所呢？去中心化交易所就是指直接在区块链上建立一个P2P交易市场，用户将对他们的资产拥有控制权。资产并不是被输送到交易所钱包，相反，订单和交易行为都在区块链上发生，没有中间人费用，资产不受黑客攻击影响，用户真正拥有资产的控制权。

声音 | 证券时报：数字货币有望丰富货币政策工具，促进跨境流转支持人民币国际化:1月13日，证券时报刊文称，货币数字化的意义在于从体系上支持社会效率提升。短期来看，数字货币能够降低实体货币发行与流通工程中的高成本，并增强对交易过程中信息的把握；长期来看，数字货币有望丰富货币政策工具，促进跨境流转支持人民币国际化，最重要的是民生领域中有望增强资金流转效率并降低信用风险。[2020/1/14]

但必须指出，绝大多数既有的去中心化交易所是半去中心化。在绝大多数情况下，中心化服务器链下保管订单，但并不掌控私钥，订单在链上完成，它们将经历整个区块链流程。

所以，去中心化交易所又可以分为以下种情况：

1、交易所

通常去中心化交易所能够决定是否将其订单簿放在链上，但关键在于是否将订单在链上完成。在一些情况下，一个订单生成，可能有一个relayer或者订单来激发相关匹配流程，用户掌握对自己资金和数据的控制权。但其中的问题是也显而易见。

午后主要数字货币回吐涨幅，恒星币异军突起:包括BTC，ETH等市值前十大的数字货币几乎全部回吐了早盘涨幅，唯独市值第八的恒星币XLM扩大涨幅，日内最高涨幅达到13%。[2018/3/31]

链上交易：用户自己控制资金和数据，但链上交易是一个冗长的过程。

由矿工或者relayer操作的提前交易：因为订单在链上完成，矿工能够作为对向方选择执行撤销的订单；甚至，矿工还可以从失败的订单撤销中获取手续费。

自动匹配：在订单链下匹配过程中，交易所有可能不是自动匹配，这使得交易所可以压滞或者提前交易订单。

流动性：由于缺少用户，流动性将缺失，这将导致价格上的极端波动，特别是在有大订单生成的情况下。

跨链交易：大多数去中心化交易所目前只支持单条公链为基础的交易，缺乏支持跨链交易订单的能力。比如以太坊、EOS，上面的交易所就无法通过比特币、莱特币等网络进行交易或者操作。两条不同的链之间及其订单很难相互流通交互。

墨西哥确定数字货币非法定货币:据路透社报道称，当地时间3月1日，墨西哥众议院已经通过了一项法案，该法案旨在监管本国金融科技行业——其中也包括数字货币。据报道，该法案框架确定了数字货币在墨西哥并非法定货币，也符合去年墨西哥中央银行的要求。根据当地媒体的报道称，时任墨西哥央行行长的Agustin Carstens就曾呼吁将比特币视作为商品，而非货币。此外，该法案还将数字货币交易所的运营监督管理权授予了墨西哥中央银行。[2018/3/2]

2、P2P交易

点对点交易，不需要订单簿，用户通过节点直接相互连接以进行交易，没有中间人或者订单簿来促进匹配流程。价格协商可以链上也可以链下，但关键在于，交易还是要在链上完成。

链上交易和实时节点：在P2P系统里，由于是用户自己驱动匹配流程，在订单完成前，用户都必须在线。用户不能简单地发起订单，然后等着relayer或者交易所来完成。

缺少订单簿：缺少订单簿将减少矿工进行提前交易的机会，因为订单在链上发布前，矿工看不到订单。

提前交易和自动匹配：因为没有订单簿，提前交易订单的风险减至最低。P2P交易所采用协议，可以简化自动匹配生成方和接收方的流程。

流动性：由于用户不多，所以流动性缺乏，导致市场更动荡。

跨链交易：P2P交易所可以采用atomicswaps程序语言进行跨链交易。AtomicSwaps使用哈希时间锁定合约hashtime-lockedcontract，建立起两个区块链之间的支付渠道，但这一方式并非万能，并不是每一个区块链都支持，有时候需要设置闪电网络LighteningNetwork。

3、暗池交易所

暗池交易所通常运行隐藏的订单簿。订单的匹配过程不泄漏交易者身份，又或交易本身也是隐蔽进行，除非交易完成，不会泄漏信息。另外，因为有「隐藏订单簿」的存在，订单匹配时，交易者不需要保持与网络的连接。一旦订单生成，节点将运行匹配计算，直到找到匹配或者订单作废。

链上交易：用户自己控制资金和数据，链上交易是一个冗长的过程。

隐藏的订单簿：在不暴露交易者信息的情况下，隐藏的订单簿将匹配订单，允许进行大宗区块订单，而不至于引起市场波动。

提前交易：由于订单簿是隐藏的，将提前交易的风险减至最低。可是，一旦信息泄漏，交易所和交易者容易遭受提前交易以及节点攻击。

流动性：这些交易所缺少用户，流动性非常差。

跨链交易：可采用atomicswaps和闪电网络。

4、去中心化交易所开放协议

开放协议是一种基础设施或平台，允许任何人在其基础上建立自己的服务，从而运行去中心化应用。“协议”是承载去中心化应用的管道。在去中心化交易所里，开放协议旨在允许所有建立其上的项目都能互动，从而为交易所建立能分享的流动性。

鉴于目前交易所生态系统里各玩家的现状，在设计交易所时需要明确几个关键内容，思考这些问题：

目的：你为谁设计、交易所的关键目的是什么。

订单簿和匹配订单：当存在订单簿时，到底是将其布置在链上还是链下，并且能解决提前交易的问题。在P2P系统里，关键是要决定订单如何在不必持续在线的情况下交易。