EFI:DeFi生态详解：头部DeFi项目去中心化属性对比

摘要：去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处。

几乎每一个加密初创企业的支持者都有一种趋势，那就是利用区块链技术的去中心化价值，兜售自己的商业基本面。

在本文中，我们将解释去中心化金融协议业务与传统业务的不同之处:

我们将主要讨论两个方面

1)DeFi的真正含义是什么?

2)DeFi平台的种类和主要区别是什么?

DeFi指南

传统金融体系的用户往往希望建立一个更容易访问、更透明、交易费用更低、更少依赖中介机构的体系。要建立这样一个更加公平的金融体系，银行、贷款和衍生品必须经历根本性的变革。此外，需要采用分散的生态系统，如DeFi。它促进了p2p借贷，消除了集中控制，为用户提供了财务自由。

DeFi跨链永续合约平台YFX公布代币发行计划:据官方最新消息，5月6日-5月9日，去中心化永续合约交易平台YFX.COM将开展代币发行，YFX代币发行整体分为三个部分：IDO—LBP—DEX，采用多平台、多链、多形式的发布方式。

YFX此前已获得NGC、SNZ、DFG等机构的战略投资。YFX.COM自2021年1月份以来，目前已经完成ETH（layer2）、BSC、Heco、Tron主网以及OKExChain测试网的上线，能提供高达100倍永续合约交易BTC、ETH等资产,多次通过CertiK 智能合约安全审计,实现了衍生品交易的去中心化部署。[2021/4/28 21:07:50]

最近，在加密货币领域，有很多关于DeFi的讨论。它向全球提供金融服务:贷款、衍生品和其他产品。而且，传统金融中介机构的作用有所减弱，甚至没有发挥作用。分散化金融体系的支持者认为，DeFi是传统贷款的一个很好的替代品。一些人已经将其称为借贷的未来。

AOFEX今日DeFi流动性挖矿收益已发放，OT现报价16.26AQ:据官方消息，AOFEX自启动抵押平台币OT参与DeFi流动性挖矿活动以来，已成功启动四期并稳定运行，其中第一、三、四期已圆满结束。第二期（UNISWAP）挖矿活动目前年化收益率为68%。

AOFEX将持续为用户筛选优质流动性挖矿项目并实时监控，用户抵押OT即可参与。AOFEX数字货币金融衍生品交易所旨在为用户提供优质服务和资产安全保障。[2020/10/1]

DeFi建立在比特币网络和以太坊等公共区块链之上。它已经成为以太坊网络上的“核心驱动程序”之一。通过利用无许可的分布式网络，DeFi平台将金融产品转换成去信任的协议，世界上任何地方的任何人都可以访问这些协议。在银行没有账户的人也可以使用DeFi解决方案来贷款和借入资产，以及使用金融工具进行交易。

数据：15个DeFi项目中12个有“上帝模式”的管理密钥:根据审查平台DeFi Watch的数据，15个最流行的DeFi协议中有12个仍然可以访问“上帝模式（God Mode）”的管理密钥。这些完全访问控制允许开发者修改或替换支撑其项目的智能合约，包括调整用户余额。虽然管理密钥被证明是保护用户资金的一种方式，并且经常与时间锁（timelock）和多重签名（multi-sig）等安全功能一起使用，但分析人士认为，这让人怀疑这些项目到底有多“去中心化”。（Cointelegraph）[2020/9/25]

开源平台为用户提供了巨大的好处，包括透明度、廉价的跨境交易、无信用检查和减少审查。任何人都可以进行金融活动，因为没有地理位置的限制。

DeFi的去中心化程度

最近几个月，DeFi解决方案的引入激增。它们有不同的模型，其分散化程度也各不相同。与其他模型相比，一些DeFi模型的分散性较差。这是因为他们只有几个组件是分散的，而其余的仍然由公司集中控制。

Aave创始人：互操作性是DeFi最大价值主张之一:DeFi协议Aave创始人兼首席执行官Stani Kulechov最近谈到DeFi可组合性和互操作性，他表示，默认情况下，互操作性是DeFi最大价值主张之一，目前加密行业已经拥有一个金融系统，可以为更广泛生态系统提供服务，这意味着任何人都可以通过组合两个协议（比如Aave和Synthetix）来构建产品并提供全新用户体验。如果这个产品不错，那么流动性也会从互操作性中受益，继而能快速获得网络效应，这显然比当前金融系统要强大的多。DeFi可组合性则像是搭建乐高积木一样，这也是为什么把DeFi可组合性称为“货币乐高”原因，目前DeFi领域里的一些“货币乐高”场景包括：1、去中心化交易所（Kyber Network, Loopring）。2、自动化做市商（Bancor，Uniswap）。3、DeFi聚合器（1inch，Yearn）。4、稳定币（Maker，Kava）。5、货币市场（Aave，DMM）。6、合成资产（Synthetix，UMA）。7、跨链资产（Ren，Keep）[2020/8/24]

协议的制定、非托管、价格供给、利率的确定、追加保证金流动性的提供和追加保证金的启动是DeFi协议的关键组成部分。它们决定了去中心化的程度。

DeFi生态中锁定的资产总价值接近20亿美元:金色财经报道，DeFi Pulse数据显示，DeFi生态中锁定的资产总价值持续攀升，已突破19亿美元关口，现为19.8亿美元。[2020/7/7]

如果去中心化组件的数量较大，那么该DeFi协议比其他模型更分散。这样的协议将让用户完全控制他们的数字资产，摆脱集中控制。到目前为止，还没有一个DeFi协议分散了所有组件。

每个DeFi协议都根据分散组件的数量分配一个类别：

中心化金融(CeFi)

DeFi解决方案通常是非托管的，这意味着用户可以控制他们的资金，并对他们的安全性负责。相反，CeFi是托管的。中央系统对用户的资产进行保管，并负责保证用户资金的安全。

当涉及到贷款或借款时，用户无法控制资金的任何方面。利率由中央决定，追加保证金的流动性由中央系统或当局提供。CeFi产品使用集中的价格供给，并且发起追加保证金通知也是有许可的。

程度1

这类DeFi产品是非托管的，这是它在去中心化方面所唯一提供的属性。它的其他组件非常集中，就像CeFi解决方案一样。用户无法决定利率，无法管理平台的开发或更新，也无法为追加保证金通知提供流动性。产品采用分散式价格供给，集中发起追加保证金通知。Dharma是最好的例子之一。它是以太坊上的一个点对点市场。

程度2

这类的DeFi产品是非托管的，由于只有一个组件是分散的，因此对用户提供的财务自由很少。分散组件可以是平台开发或更新、价格供给、追加保证金通知的启动、追加保证金通知流动性的提供或利率的确定。而除了非托管和另一个组件外，DeFi协议的其余组件仍然是集中控制。Nuo网络就是这一程度的一个例子。

程度3

这类DeFi产品具有两个分散的组件，以及非托管因素。Compound和MakerDao是这一程度的例子。他们可以不经许可发起追加保证金的要求，也可以不经许可提供追加保证金的流动性，用户对利率和平台开发没有控制权，价格供给也是集中管理的。

程度4

在这个DeFi类别的产品中，利率、平台开发和更新都是集中控制的。然而，与3阶段DeFi的解决方案不同，这类DeFi产品的价格供给不受集中控制。Fulcrum和dYdX等协议使用分散的价格供给。此外，它们还具有非托管、不经许可发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性的特点。

程度5

5级DeFi产品为用户提供几乎完全控制其数字资产的功能。只有平台开发组件是集中管理的。5级DeFi协议的例子是bZx，它是以太网上第一个分散的保证金贷款协议。这类产品是非托管的，具有分散的价格供给、参与者决定利率等特点。此外，发起追加保证金通知和提供追加保证金流动性是不受许可的。

DeFi平台相对于中央平台和中央银行系统的优势

集中式平台用户不能将借入资金转移到其他交易场所和平台。DeFi平台为用户提供了这种好处。他们可以自由地借入资金，并将其转移到多个场所。

与集中式平台不同，DeFi平台为用户提供了对数字资产的完全托管。如果他们想进入保证金交易，即在一个交易日内进行买卖，他们可以这么做。用户可以在分散的网络上保留令牌和短期资产。

如果他们使用的是集中式平台就不能这么做。在集中式平台上，资金由中央管理，而且由于限制和司法管辖，并非所有人都能参与保证金交易。

DeFi平台消除了对KYC的需求。

与中央银行系统不同，DeFi的P2P借贷平台的利率是由市场力量而不是监管机构决定的。

参与者可以很容易地获得有关贷款的信息，而且不需要任何成本或名义成本。

DeFi平台比传统银行平台更加透明和高效。

用户可以很容易地以市场利率借入资金，而且交易过程非常快，因为没有中介机构参与促进贷款过程。

不是每个人都能访问银行系统，但是每个有互联网连接的人都能访问DeFi平台。

结论

DeFi仍处于初级阶段，但去中心化金融体系的倡导者已经宣称，它具有巨大的潜力。它目前是加密领域中最活跃的部分，它的日益流行不能只被当作一种时尚而不予理睬。最近的一份市场报告指出，DeFi协议在不到一年的时间里“惊人”地增长。DeFi锁定的价值在一年内从1.81亿美元增加到5亿多美元。

该报告还预测，到2020年底，DeFi锁定的总价值可能超过15亿美元。如果DeFi协议得到广泛接受，它们极有可能重塑金融工具。

作者：SyedShoeb

编译：共享财经Neo

标签：EFIDEFDEFICEFIDEFIDOCredefiDefiBoxRACEFI

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