SWAP:金色硬核 | 去中心化交易所现状：为何DEX将赢得交易所之战

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与中心化交易所相比，去中心化交易所（DEX）的交易量越来越大，并且发展很迅速。这意味着其收入也正在增加，尽管与中心化交易所相比较少，但在去中心化世界中，所有人都可以从去中心化交易所受益。

取代中心化机构的霸主地位可能会是一场缓慢而漫长的战斗。但是最终，人们毫无疑问会更信任开放的，去中心化的协议，而不是封闭的，中心化的银行。据The Block的Larry Cermack，自2019年1月以来，以太坊的流动性协议和应用相对于中心化交易所交易量的市场份额增加了5倍，从0.12％增长至0.6％。

随着交易量的增加，收入也随之增加。根据Token Terminal数据，主要去中心化交易所的年收入今年有望达到新高，预测将接近1200万美元。由于其无需许可的性质，许多协议允许任何有以太坊地址的人都可以成为流动性提供者并赚取一部分费用。

金色午报 | 2月5日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：央行贸金区块链、马斯克、区块链投票、开发者

1.新华社：央行贸金区块链平台与香港平台对接进入技术细节落地阶段。

2.美国加密货币对冲基金：加密前沿市场缺乏法律的监管。

3.马斯克：有人在Twitter伪装成我取加密货币 请小心。

4.爱荷华州党团会议可以考虑使用区块链投票平台。

5.日本音乐著作权协会将实施音乐著作权管理区块链技术实验。

6.ETC开发者：如果“无需许可谬论”是真的 ETC就不会存在。

7.前比特币核心开发者：比特币最终将会失败 或许有一天会归零。

8.ETC合作社执行董事指出EEA的规范工作存在问题。

9.BTC人气延续下降 交易量持续下滑。[2020/2/5]

以太坊上的DEX在2020年前六个月的总交易量超过30亿美元，而2019年全年的交易量为24亿美元。自2020年年初以来，DEX的交易量已大幅上升。 1月，主要DEX的每周累积交易量平均约为6100万美元。仅三个月后，3月份的平均交易量增长了213％，达到约1.93亿美元。最大的增长来自3月12日黑色星期四，由于新冠疫情大爆发，加密资产价格被削减了一半，仅当周主要DEX的交易量总计超过4亿美元。自那时以来，交易活动一直保持稳定，截至2020年5月，以太坊DEX的周均交易量约为1.84亿美元。

金色相对论 | 相里朋：区块链被违法使用会给实体经济造成风险:在本期金色相对论上，工信部5所高级工程师相里朋表示，区块链当前仍处于发展初期，但相比去年，已在在各行各业应用探索，有了有较大的发展，也暴露出诸多问题与风险。其中，既有内在技术不成熟引发的风险；也有外在不当使用和违法使用导致的风险。技术的不完善虽有较大风险，但总有解决的途径，因此后者更应引起我们的关注。技术层面的问题有：系统存在安全风险、效率低难以满足应用需求、数据泄露风险、智能合约漏洞、生产系统漏洞和记账系统漏洞等。非技术层面的问题有：ICO（代币发行融资）、不当使用和违法使用等。比如，相比无通证（Token）的区块链，自带通证（Token）的区块链能构建起通证经济生态，有利于数据协同实现数据增值。然而，其违背金融规律，触犯监管法规，有可能引起局部性、甚至系统性风险。这将给这个新事物造成严重影响，阻碍其发挥服务实体经济的作用。[2018/8/31]

金色财经现场报道 Naseba 董事总经理：在区块链兴起时，体育行业面临很大的机遇:金色财经现场报道，在2018FINWISE东京纷智峰会上，进行以《金融科技浪潮如何引领全球企业发展》为题的圆桌论坛，Naseba 董事总经理Nic Watson表示：我曾帮助专家一同将知识产权带入中东，他们有很好的技术，但需要商业化，且他们不知道如何向其他的企业进行业务推广。有些人本身就是品牌，一些公司有数十亿的资产，并可以避免中间商，企业中也存在大量的资金转移情况。当前的体育行业中，粉丝对于明星的爱还没有转化为价值，粉丝与明星之间会在推特、脸书上发帖，这些社交网站也因此而大量赚钱，因此，在区块链兴起时，体育行业面临很大的机遇。[2018/5/21]

2020年主要DEX的周交易量

Uniswap是DEX领域的主导力量。自2020年年初以来，Uniswap的交易量已接近7.55亿美元，超过的其它DEX。 Kyber和dYdX分别排名第二和第三，它们的交易量分别为5.62亿美元和5.38亿美元。另一个主要参与者为0x，该协议于2019年底启动了v3升级，该协议今年产生了超过4亿美元的总交易量。 2020年总交易量中最低的两个是上周被ConsenSys收购的AirSwap，以及代币化流动性协议Bancor，Bancor在2017年ICO泡沫中筹集了1.53亿美元，是当时最大的ICO之一。 Kyber，IDEX和0x在2018年至2017年之间也进行了数百万的ICO（尽管金额不足1亿美元）。

金色财经现场报道 新纪元基金会纪宏强：目前联盟链、私有链应用价值更高 :金色财经现场报道，在全球区块链世界巡回高峰会议大湾区站“区块链科技如何服务实体经济”圆桌论坛上，新纪元基金会副主席纪宏强说，要推广区块链，首先要了解区块链能对传统企业提供什么样的工具。为实体经济带来价值增值在于应用层面，联盟链、私有链目前的应用价值更高一点，更适合落地，公有链还需要有很长时间去发挥出其价值。[2018/4/23]

尽管以太坊上的DEX不断增长，但它们目前还无法与中心化交易所竞争。根据Messari的“真实交易量”数据，中心化交易所交易一天的交易量为58.3亿美元。中心化交易所一天之内的交易量，是以太坊上的DEX全年交易量的近2倍。即使将我们的观点仅局限于加密领域，去中心也还没有大规模胜出。

2020年各大DEX的交易量

积极的迹象是，自2019年以来，DEX的格局已发生了巨大变化。随着越来越多的玩家占据更大的份额，DEX行业正变得越来越多样化。

金色财经讯:10月30日，立陶宛央行与中国敦煌网共商中欧数字贸易金融机遇，立陶宛央行对中国的区块链创新和供应链金融等领域大加赞赏。[2017/10/31]

据Dune Analytics数据，IDEX在2019年占据了该行业的主导地位，2019年的年度交易额超过8.53亿美元。紧随其后的竞争对手是Maker's Oasis，其总成交额接近5亿美元。排名第三，第四和第五的分别是Kyber，Uniswap和0x，它们产生的总交易额分别为2-4亿美元。

就市场份额而言，Uniswap在2020年将是王者。尽管在2018年以太坊基金会仅提供了10万美元的捐款资助该协议，但从2020年初至今Uniswap的交易量占所有DEX交易量的近25％，排名第二的Kyber Network的市场份额一直在18.5％， dYdX以17.76％紧随其后，另外一拥有两位数市场份额的DEX是0x，约13.8％。

其余的流动性协议和DEX（Airswap，Bancor，Curve，DDEX，Oasis和OpenSea）一起构成了DEX剩余的市场份额——25％，2020年它们的总交易额在7.5亿美元以上。

2020年DEX的市场份额

Token Terminal一直在跟踪主要DEX（Bancor，IDEX，Uniswap，dYdX，0x和Kyber）的预期年化收入，2020年有望在创下1200万美元的新高。对于DEX，收入主要由交易量驱动，因为平台通常会收取交易者的交易费。 3月份的前期高点接近1250万美元，当时由于黑色星期四和金融市场的不确定性，交易量激增。

5月31日收入快照

再细看的话，Kyber的表现超乎想象。该平台在2020年的总交易量中排名第二，但其收入为250万美元，处于领先地位。 dYdX以190万美元排名第二，Uniswap位居第三，年收入为150万美元。 0x排名第七，平均收入为130万美元。根据到目前为止的数据，剩下的两个DEX-Bancor和IDEX有望获得大约41.5万美元和18.2万美元的收入。

不过，如果你看5月31日的快照，Uniswap的收入最高，根据Token Terminal的预测，该协议预计将产生450万美元的收入。

主要DEX的30天平均年化收入

就DEX收入的市场份额而言，Kyber处于领先地位，因为它在2020年所有流动性协议收入中占比32％。其次是dYdX，占有24.4％的市场份额。 Uniswap和0x的费率相似，分别占收入的19.29％和16.66％。也就是说，Uniswap在最近几周采取了重大举措，因为此协议的周均交易量从年初的1400万美元激增至6100万美元。

在收入方面，与中心化交易所相比，去中心化交易所很惨淡。上个季度，仅币安一家就销毁超过5200万美元，这比DEX预计的全年收入高出近5倍，而这5200万美元仅占币安总收入的一小部分。

主要DEX的30天平均收入的市场占比

尽管DEX的收如比CEX的收入要小很多，但它们还有一个秘密武器：开放，无需许可和透明。世界上任何能链入互联网的人都可以作为交易者或流动性提供者来访问Uniswap或Kyber。也不需要KYC。最重要的是，每个人都可以知道它们的收入（每15秒更新一次），并了解交易引擎下发生的事情。在这一点上，由于多年来不断修改白皮书，几乎不可能有人知道币安的收入。

而Uniswap的预期收入呢？498万美元。Kyber的呢？ 228万美元。

这就是开放，无需许可的流动性协议的好处。任何人都知道发生了什么，任何人都可以轻松退出。从长远来看，随着中心化交易所选择采用无需许可的流动性协议以便利其交易并最大程度地减少开销，我们甚至可能会看到人们开始认同Protocol Sink（金色财经注：Protocol Sink意为具有自动清算保证的合约协议比如DeFi协议，越来越成为社会基础）观点。

虽然我们在DEX和DeFi大规模落地方面刚刚开始，但前途很光明。

文章链接：https://thedefiant.substack.com/p/the-state-of-ethereum-dexes-open

标签：DEX区块链SWAPUniswapKodexPay区块链dapp游戏Centric Swaplayer币和uniswap的关系

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