加密货币:香港聪明人太多 币圈已无“韭菜”

作者：罗飞出品，腾讯新闻《潜望》

仅仅2个月，币圈热潮就在香港逐渐退却。

“我和团队已经决定把核心技术团队放在香港以外的地方，这里只留下几个市场人员。”一家做Web3产品的创始人告诉腾讯新闻《潜望》。去年底，因为疫情离开的他才刚刚回到香港。

在去年10月底官方发布《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》后，今年4月，通关后的中国香港密集举办了一系列与Web3相关的活动，准备好积极投身和拥抱虚拟资产业务。Web3是全球网络发展的一个概念，与基于区块链的去中心化、加密货币以及非同质化代币（NFT）有关，代表了互联网的下一个阶段及其生态。

高峰发生在4月第三周。当周，在香港湾仔的会展中心，有包括Web3嘉年华大会在内的四个大型活动同时举办，中环、湾仔和铜锣湾等一带的酒店几乎都被全球蜂拥而来的币圈人“攻占”了。

彼时，连设施陈旧的港岛香格里拉酒店，一晚价格从往常的2000港元直接涨至4000港元，还订不到房间；湾仔地铁出来连接会展中心的行人天桥，在空寂了四年之后，第一次出现了人挤人的现象。

就连多年不曾在中国现身的币圈“割韭菜大师”孙宇晨，也出现在铜锣湾的Web3活动上。腾讯新闻《潜望》当时在活动中见到的大多数人，开口必谈“Long Hong Kong”（买多香港），甚至一些被称为币圈“狂热分子”的人直接把这等同于“Long Crypto”（买多加密货币）。

这些“狂热分子”更多集中在币圈最下游的群体，即做币圈Web3的应用产品，比如DeFi、GameFi等。他们也是币圈“割韭菜”最积极的一群人。腾讯新闻《潜望》在香港的不同场合见到他们，发现其依旧在研究如何在香港快速找到交易所上线产品、坐庄和控盘。他们都自带投资者、产品研发团队以及操盘手等。

Blockchain Australia CEO：希望联邦政府在加密货币监管方面向英国、香港和新加坡学习:金色财经报道，Blockchain Australia新任首席执行官Simon Callaghan表示，希望联邦政府在加密货币监管方面向英国、香港和新加坡学习，绝对不是美国。执法监管相当于有一把锤子，把一切都看成是钉子。我认为这不是澳大利亚应该采取的正确做法。

在他的新职位上，Callaghan旨在引导该国的加密货币规则制定，并避免采取与美国证券交易委员会类似的行动，该委员会正在起诉世界上最大的两家交易所，并将至少68种代币打造成证券。[2023/6/26 22:00:24]

相对冷静的则是原本从香港的传统金融行业转至币圈的人，这些人更多集中在币圈二级市场做交易和产品。他们也是最坚定支持并认可香港政府在币圈走监管路线的群体。

两个月过去，腾讯新闻《潜望》发现，那些狂热的“割韭菜”群体中，有些人已经陆续离开，继续他们的“数字游民”下一站——迪拜或马来西亚、菲律宾等；另外一些则退居至深圳，继续等待香港在监管上更多的细则条文。当然还有一些则是非常坚定地选择留在香港的，努力按照要求申请在港相关牌照。

不管他们各自的选择是什么，共识倒是一致：香港都是“镰刀”，没有韭菜。这里的币圈只适合更聪明的人生存。

超1亿港币的入场券？造梦者撤离

6月1号原本是香港币圈的大日子，即香港监管部门正式开启香港虚拟资产交易所牌照申请的大门。但这个“历史性时刻”在香港的中环和数码港却几乎没有如此前预料般掀起任何波澜。

据腾讯新闻《潜望》不完全统计，当前已经对外宣布计划在港提交申请虚拟牌照的机构包括不限于：万向集团肖风旗下的HarshKey Pro 、疫情期间离开内地并长期居住于新加坡的徐明星旗下的OKX、BitgetX以及Gate、绿地集团等。

香港比特币和以太坊期货ETF首日交易募资7900万美元:金色财经报道，资产管理公司CSOP表示，其比特币和以太坊ETF今天在香港证券交易所已经筹集了近7900万美元。根据一份新闻稿，该基金经理推出了新的比特币和以太坊期货交易所交易基金（ETF），于12月16日开始在香港证券交易所交易。CSOP此前推出了香港首个Metaverse ETF，该基金于2月在香港证券交易所上市。（coindesk）[2022/12/16 21:48:42]

按照香港证监会5月25日公布的加密货币牌照申请要求，在6月1日之前原本已经在港有实体运营的公司，可有一年的过渡期来准备申请牌照。这就使得包括OKX等部分只在外地有交易业务的公司，赶在6月1日之前落地香港注册实体公司。

但是对于新增的玩家来说，在港申请交易所牌照的门槛就高了很多——这也是在政府开闸准许申请牌照的时候，并未激发市场热潮的主要原因。

根据香港监管要求，拟申请交易所牌照的机构得自建交易、安全以及托管等系统后，可提交申请。多位知情人士对腾讯新闻《潜望》表示，币圈的托管本身对于技术和安全要求非常高，现在香港监管要求拟申请牌照的交易所自建这些系统，无形中增加了门槛。

一位正在参与交易牌照申请的负责人对腾讯新闻《潜望》表示，这些系统都需要非常多的技术人员，香港本身并没有IT红利，很难招人。在香港，3万港币招聘一个IT，远不如在深圳1万人民币的工程师好用。他们团队计划之后可能会把IT有关的后台放在内地，以节约成本。

类似的原因下，前述加密货币应用产品的创始人最终也决定把核心技术团队放在香港以外的地方。在他看来，初创公司在香港招IT成本太高了。

两位正在尝试申请交易所牌照的人士对腾讯新闻《潜望》表示，他们预计递交申请牌照之前需要的成本至少在1亿港币左右，这其中除了管理人员的成本外，“大头”都落在了系统技术上。而这只是一张在港申请交易所牌照的入门券。

Amber Group收购香港证监会持牌金融集团Celera Markets:6月14日消息，加密金融服务提供商Amber Group宣布收购金融集团Celera Markets Limited，后者此前已在香港证券及期货事务监察委员会（SFC）获得完全许可。通过此次收购，Amber Group获得了五类证监会牌照，包括第1类、第2类、第4类、第5类和第9类，使得该公司能够开展广泛的服务，包括就证券和期货合约提供咨询和交易，以及提供资产管理服务。（PR Newswire）[2022/6/14 4:25:43]

更让他们担心的是，即使建好系统后，也有可能面临批不下来牌照的风险，甚至存在批下来了没有业务的可能性。

这些人认为，香港监管应该引入一些有实力的托管公司，比如已经非常成熟的提供托管服务的公司Coinbase及Fireblocks等，以供交易所对接。

腾讯新闻《潜望》获悉，有从香港离开的团队已经于上个月在马来西亚安顿下来了。他们在当地市中心的位置以6万人民币月租金就可以租到大平层，当地还有非常廉价的IT技术人员。这些撤离的团队认为，比起香港来说，在东南亚做币圈项目甚至更有优势。

腾讯新闻《潜望》从不同的信源获悉，香港本地现有的合规交易所之一OSL已经决定退出，并于今年春节后在市场上四处寻找买家收购，但至今都无人接盘。截至发稿，该消息暂未能获得OSL置评。

该交易所隶属于港股上市公司BC科技集团。该公司2022年的财报显示，公司亏损持续加大，其中OSL于2022年的加密货币收入为7148万港元，仅为前一年2.7亿港元的约三分之一不到。

其中一个信源对腾讯新闻《潜望》表示，该公司之前就有炒壳嫌疑，股价曾经因装入区块链概念暴涨过60%。但如今，港股市场的壳已经毫无价值，且上市公司主要资产就是交易所。公开资料显示，该壳公司曾隶属于香港壳王高振顺，高依旧位列上市公司执行董事席位。

HashKey与香港置地签订租约，成为其首个加密租户:9月15日，香港置地控股有限公司宣布与总部位于香港的加密货币公司HashKey签订租约，HashKey将在香港置地拥有的三号交易广场租赁一个楼层，成为其第一个加密租户。香港置地董事兼办公室、商业地产主管Neil Anderson在提到香港的金融监管机构时表示，“香港证监会最近决定对香港的数字资产交易所进行监管，这让我们有信心，这种新的资产类别有一个监管框架，因此在金融业内有未来。”（彭博社）[2021/9/15 23:26:26]

监管方积极拥抱，币圈企业仍难开户

对于在港从事加密货币项目的创业团队来说，开户成了目前亟需解决的第一道关。

多位从业者对腾讯新闻《潜望》表示，虽然监管方已经非常积极和卖力了，但是效果并没有如预期。过去这几个月中，他们和同行都很难在香港成功开出企业账户。

相较于市场参与者的谨慎和安静，香港此轮虚拟资产热潮里，最忙的要数香港监管机构的工作人员了，这主要包括香港证监会的中介机构部以及资讯科技科等，前者管辖发牌科和中介机构监督科。

除此之外，还有香港金管局，该部门现在主要牵头香港的稳定币及托管等事宜。

目前，币圈生态链中除了上游与矿机有关的部分不适合在港落地外，中下游的基金、交易所以及去中心化的Web3产品端等都有在港落地的可能。

一位日常和香港上述监管部门打交道颇多的业内人士对腾讯新闻《潜望》表示，和其他地区的监管一样，香港监管部门现在最容易着手监管的就是交易环节，包括交易所和基金等。

“交易所是开的，管好开的，后面的币圈生态自然就会健康起来。”他说。

腾讯新闻《潜望》从不同的信源获悉，过去这几个月中，大多数华人背景的币圈头部公司都有找人来港对接这些监管部门，这其中包括币圈大佬“神鱼”毛世行旗下的钱包公司Cobo及赵长鹏的币安集团等。

动态 | 香港版支付宝AlipayHK已实现区块链跨境汇款等一系列新升级:据界面消息，2月26日，港版“支付宝”AlipayHK宣布将于3月上线跨境线下支付新功能，率先覆盖大湾区和日本。在支付宝的助力下，一年间AlipayHK已实现了跨境线上与线下支付、区块链跨境汇款等一系列新升级，港人亦可用一个数字钱包实现全球付、全球收、全球汇。[2019/2/26]

这也使得一些曾经在监管机构工作过的人，一时间变成香港中环的香饽饽——不少币圈的人，在此之前离传统金融非常远，离香港的监管更远。

一位在香港从事传统金融多年后转至币圈的人士对腾讯新闻《潜望》表示，华人币圈早期主要由草根和工程师出生的矿工组成，真正懂金融的人不多。币圈的本质其实是金融。

不同的信源告诉腾讯新闻《潜望》，现在以香港证监会和金管局为首的监管部门一改早年“不好打交道”的形象，变得相对接地气，更容易接触和沟通了。

腾讯新闻《潜望》获悉，包括香港特区政府财经事务及库务局局长许正宇等人早在疫情期间已经主动邀约在港的与虚拟资产有关的金融人士见面。

现在香港的监管部门除了已经如期推出了虚拟货币交易基金牌照和交易所牌照等程序外，据腾讯新闻《潜望》获悉，不久的未来，他们还将对外推出有关稳定币牌照的事宜，甚至还在探讨有关多元化虚拟货币衍生品，比如现货比特币ETF等。

但一在港的币圈创业者对腾讯新闻《潜望》表示，在政府相关部门支持下，其赴港注册公司并于香港科技园落地，但依旧还未能开出银行户口，暂时没法用公司走账。据他回忆，当时积极邀约其来港的是香港贸发局及香港投资推广署。

多位从业者均表示，但凡业务涉及币圈，都不容易开出企业账户。

据悉，香港金管局的工作人员曾经非常积极主动地给已经在港注册有关币圈业务的企业一份“在港对区块链行业友好银行”名单。腾讯新闻《潜望》见过这份多达十来家银行的名单，其中包括星展银行等。但是，银行依旧会拒绝给这些公司开户。

腾讯新闻《潜望》获悉，6月的第三周，香港金管局等有关人员一直在与包括汇丰银行等在内的机构沟通，希望可以加快给币圈有关公司的开户流程。不过，暂未获悉哪家银行改变或调整了开户的策略。

腾讯新闻《潜望》还获悉，有些熟悉银行流程的人甚至还就此做起了中介生意，即帮忙包装企业的内容，避开和币圈有关的描述以成功开出银行户口，一次收费2-4万港元不等。知情人士透露称，该中介合作的银行为汇丰银行。截至发稿，腾讯新闻《潜望》暂未能联系汇丰银行置评。

一位同样没有开出户来的币圈人士对腾讯新闻《潜望》表示，这是因为香港的政府部门和企业各自分开，比如负责招商的投资推广署更在意一年有多少来企业来港落地，但是负责开户的银行只在意自己的风险控制、属于金管局监管。

香港币圈无“韭菜”：聪明人太多

香港不缺有钱的富豪。因此，不少人还是希望抓住此轮在港机会，围绕富豪做和币圈有关系的生意，比如基金或衍生品。

叶一舟就是一个算得上成功的案例。他是香港当前唯一一家币圈合规对冲基金——前沿有理资产管理有限公司的负责人。

该基金2022年初始时的管理规模超过了1亿美金，于2022年初获得香港证监会的100%虚拟货币交易的牌照，并在今年初获得了巴克莱评选的2022年度全球加密货币基金领域净收益排行榜第三名，即9.2%净收益回报率——行业普遍亏损50%。腾讯新闻《潜望》获悉，叶一舟的基金在2022年底给LP（有限合伙人）分红近7000万港元。

和大多数币圈交易员“草根出生”不一样，叶一舟是从华尔街出来的“正规军”交易员。2014年，叶一舟选择回到香港，并加入了一家本地股票对冲基金公司。在这期间，他因为个人兴趣，很早就开始投资比特币。他告诉腾讯新闻《潜望》，当时市场上对于比特币的交易并没有明晰的监管，他和小伙伴们于2017年就开始涉足大规模的比特币二级市场交易。随后，他从机构离职出来创业，在香港设立有理资本有限管理公司。

在见证过2008年传统金融危机以及最近6年币圈5轮的周期后，叶一舟对腾讯新闻《潜望》表示，香港并不适合所有的币圈人，甚至也不适合部分想从传统金融进入币圈进行“降维打击”的人。用他的话说，“得有打击的能力才进去”，而不是冒冒失失地就随盲流卷进去。

和叶一舟类似想法的人不在少数，背景也和叶一舟大同小异：美国名校毕业、香港做传统金融多年以及选择在港走监管路线，核心目标也是找在港的富豪们募资做基金，做加密货币的交易。

这群“正规军”已经陆续拿到基金牌照或者陆续在申请交易所的牌照等。相较于与交易有关的币圈业务陆续有监管条例出台，有关币圈下游Web3产品等的监管，香港政府至今暂未启动。

Web3产品相对来说是币圈最容易“割韭菜”的地方。这些Web3的产品和Web2的产品最大的不同是加入了金融的属性，为用户提供经济激励。比如Web3的游戏产品GameFi，是可以“一边玩游戏一边赚钱”。在这个生态中，有加密货币如比特币等以及非同质化代币（NFT）两种币种。一般来说，用户可通过完成任务等来赚取游戏内的奖励NFT，随后将该NFT转出，并在交易所和NFT市场进行交易，以获得利益。

腾讯新闻《潜望》获悉，不少Web3产品从立项开始就已经锁定了整个项目两种代币的资金盘，甚至精确到产品上线多久之后“割完”套现离场——这和操盘坐庄上市公司的逻辑类似，即控制交易量和资金盘。随后，该项目的所有代币价值瞬间变为0。若是玩家未在项目方离场之前变现，就意味着被割了。

这更像一个击鼓传花的游戏。用币圈的行话，这是“典型的割韭菜”。币圈华人背景的Web3项目中，最后一个最成功的“割韭菜”项目为STEPN，这是一款号称“跑步也能赚钱”的Gamefi游戏，在不到半年时间市值一度超过10亿美金，其原始用户最早的一批来自内地。据腾讯新闻《潜望》获悉，该团队在半年时间获益几亿美金。截至发稿，暂未联系该团队置评。

但多位在港币圈的人士对腾讯新闻《潜望》表示，“香港没有韭菜，只有镰刀”，没有Web3产品“割韭菜“的土壤。这是因为，香港市场以专业投资者为主，想要玩击鼓传花的游戏，需要足够多的散户。两位从传统金融转至币圈的人士对腾讯新闻《潜望》表示，专业投资者都是些毕业名校又有专业金融知识的正规军，更多的时候扮演的是”镰刀”的角色，而不是韭菜。

“这里最多的是富豪，可是割不到富豪。”有人总结说，因为富豪们养了一群专业的投资者。

这也是过去2个月来，大多数想来香港造梦的Web3创业团队最终选择离开香港的原因之一。

人来人往，没法统计离开的人，但是留下的人也不少。根据香港财政司司长在最新的讲话中透露的信息，香港过去这大半年吸引了超过150家Web3企业落户初创企业孵化中心数码港。

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