WATE:桥水创始人：美联储如何影响新一代比特币投资者

金色财经比特币8月12日讯雷·达利奥是BridgewaterAssociates创始人，他认为如今已经进入到了一个债务货币化为主导的投资“新范式”。虽然他建议投资者关注黄金，但同时也鼓励人们投资比特币。

最近，虽然美联储宣布自2008年以来首次降息25个基点，但似乎仍未让特朗普感到满意。他推特上表达了他对美联储的失望，称“美联储将利率维持在高位，使得发动机制造商卡特彼勒和波音等美国公司很难与其他国家‘在公平的竞争环境中竞争’”。此外，特朗普还进一步谈到了他不满意的强势美元，并写道：“作为你们的总统，有人会认为我会对我们的强势美元感到兴奋，但我不是。”

Ray Dalio：对现在控制桥水基金的人和机器感到满意:10月5日消息，桥水基金创始人Ray Dalio在社交媒体发文回应其辞去职务时表示，今天对于我和桥水基金（Bridgewater Associates）来说是一个非常特别的日子，因为我将桥水的控制权移交给了下一代，我对现在控制桥水的人和机器感到满意，这个过渡时刻也是我本人在桥水 47 年旅程的最高潮。

Ray Dalio确认，桥水控制权将掌握在联合首席信息官Bob Prince 和 Greg Jensen，以及负责业务部分的联合首席执行官 Nir Bar Dea 和 Mark Bertolini 手中，同时还有一个伟大的董事会将监督他们以确保做好相关工作。Ray Dalio在最后表示，希望在去世之前继续担任桥水的导师、投资者和董事会成员。[2022/10/5 18:39:43]

事实上，特朗普透露新西兰、泰国和印度都启动了大幅降息，而美联储并没有跟上步伐。因此他还呼吁美联储必须更大更快地削减利率：

桥水基金创始人：比特币是一种替代货币:金色财经报道，桥水基金创始人Ray Dalio 在 Lex Fridman 播客上表示，比特币是一种替代货币。我们正在进入一个货币竞争的时代。[2021/12/27 8:05:52]

“美联储要立刻停止“荒谬”的货币紧缩政策……无论如何我们都会赢，但如果美联储没有理解我们正在与其他国家竞争，那么他们的做法就会让我们付出牺牲。”

这种竞争性宽松政策的想法，不禁让人想起传奇对冲基金投资人雷·达利奥最近发表的一篇7000字分析文章，他认为如今的投资市场正在出现“范式转移”，并鼓励人们在投资组合中分配一些比特币和加密货币。

桥水基金创始人Ray Dalio：整个加密市场仍面临许多未来的挑战:10月8日消息，桥水基金创始人Ray Dalio在接受CNBC采访时表示，BTC经受住了时间的考验，但认为整个加密市场仍面临许多未来的挑战。并透露自己拥有的黄金多于加密货币，建议投资者不要只关注比特币，投资多元化可以降低风险。（Dailyhodl）[2021/10/8 20:13:21]

雷·达利奥是BridgewaterAssociates创始人，该基金是全球最大的对冲基金公司之一，拥有超过1240亿美元的资产。在过去的四十年时间里，由于BridgewaterAssociates强劲的投资回报，也让雷·达利奥成为世界上排名第二十五位的富豪，其净资产已经超过了180亿美元，并跻身为我们这个时代里最重要的投资者之一。

桥水Q2持仓：卖出近一半的SPDR标普500ETF以及SPDR黄金ETF等ETF:全球最大对冲基金桥水不久前提交了二季度13F文件。据文件显示，桥水第二季度卖出了将近一半的SPDR标普500ETF，以及SPDR黄金ETF等ETF，将资金更多投入股票中，但SPDR标普500ETF目前仍是桥水最大持仓标的。

此前消息，在2020年，桥水基金投资了超过4亿美元的黄金，因此有人质疑他现在似乎在做空比特币。[2021/8/14 1:54:01]

在《范式转移》这篇文章里，雷·达利奥指出他的投资原则之一就是：

“确定你所处的范式，并了解它是否会变得不可持续、以及如何会变得不可持续，然后你需要思考当不可持续的情况停止的时候，范式转移将如何发生。”

雷·达利奥认为，美国投资历史中每一个十年基本上都是由一种投资范式或“规范”来定义的。对于美国当前的货币政策，他担心会迫使我们从当前范式转变为新的、不可预测的、甚至具有财富破坏性的范式。

具体而言，雷·达利奥相信没有人愿意看到经济衰退，但量化宽松政策的力量——以及美联储经济管制和遏制未来金融危机的能力——会被过度使用。而美联储的降息和早期采取的一些量化宽松活动加剧了这种担忧，竞争性全球降息和量化宽松政策的推动可能会让经济下行的前景预期变得更加糟糕。

随着量化宽松衰退的影响，雷·达利奥预计决策者会尝试其他方法来帮助我们摆脱当前全球投资者承担的巨额债务负担。他写道：

“对我而言，当我们进入这个新范式时，央行行长们显然需要帮助与债权人相关的债务人。与此同时，这种范式背后的缓和力量将会产生减弱的影响。由于这些原因，我认为债务货币化和货币贬值最终将会回升，这将降低债权人的货币价值和实际回报，并在债权人进入其他资产之前，测试中央银行提供负实际回报的程度。”

事实上，特朗普总统和美国立法者已经开始寻求降低美元价值的方法，据称美联储期货在未来六个月内定价将再下调75-100个基点。

这种不安的货币政策状态不仅仅在美国存在，欧洲央行预测秋季会有更多的降息和额外的量化宽松政策，而且他们负收益的政府国债已经超过15T美元。除此之外，瑞银现在向存入超过200万瑞士法郎的投资者收取每年0.75％的费用，，预计其他银行也将效仿。

在这种市场环境下，雷·达利奥说道：

“当大多数储备货币中央银行家想要在法定货币系统中贬值其货币的时候，就是一个好时机，因为这说明你是时候尝试下一个最佳货币或财富储备了。”

所以你会怎么做？

雷·达利奥认为，在这个货币贬值的新时代，现金和债券将不会是可靠的价值存储。从历史上看，稀缺的房地产、黄金、商品等真实资产，以及比特币将会是财富的避险天堂，能够在新环境下成为你投资回报的来源。

雷·达利奥的具体建议是购买黄金，这并不奇怪，因为它是最成熟的非主权价值储备。但随着比特币的持续发展——美联储最近将其称为“数字黄金”和“价值投机存储”，雷·达利奥的表态就像对比特币和其他价值存储加密资产的认可一样。

雷·达利奥是我们这个时代最成功的投资者之一，如果他是正确的，那么在对冲资产分配的时候，的确可以越来越多地、审慎地向加密货币倾斜。随着美联储继续降息——目前预计9月会有更多削减——预计会听到更多对货币政策不稳定的担忧。

好好活下去。

本文编译自福布斯

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