如果你关注加密货币行业新闻，想必总会看到灰度投资旗下的比特币信托基金不断增持比特币的新闻。比如近期媒体报道“自5月12日比特币减半以来，灰度买入超过2.5万枚比特币，达到同期矿工挖出比特币的150%。”
但没有人去详尽探究具体怎么回事，到底是不是真的？
主要的原因在于，尽管Grayscale旗下的加密货币信托基金是业内最古老的加密货币投资产品之一，比特币信托早在2013年就成立，目前运行已近7年，但其详细运作机制少有人去全面了解，结果就是存在广泛的误解。
人们通常以为，投资者是用现金通过灰度买入加密货币以获取灰度发行的加密货币股票。但这其实是人们的误解。在Grayscale FAQ上，Grayscale表示投资者可以通过实物（in kind）加密货币而非现金获得Grayscale旗下单一资产信托产品股票比如GBTC、ETHE。
Nervos上首款面向互联网用户的NFT平台金色传说正式上线:推广Nervos上首款面向互联网用户的NFT平台金色传说正式上线
基于NervosCKB的NFT平台金色传说正式上线，是面向互联网用户的NFT平台。金色传说由NervinaLabs团队推出，是一款专门发行NFT的SaaS平台。目前，NervinaLabs已同网易文创三三工作室、区块链咨询公司WXY等多家平台、公司和个人IP达成合作，将从娱乐、艺术、体育、文创、游戏、金融、时尚等多个领域进行技术服务和商业场景落地，为各领域和行业机构和个人提供商业增值服务。后续，NervinaLabs将成为面向整体互联网世界的NFT技术整体解决方案供应商。[2021/5/18 22:13:58]
金色晨讯丨11月10日隔夜重要动态一览:21：00-7：00关键词：法定数字货币试验区，SEC，ETC硬分叉
1.北京拟建设法定数字货币试验区和数字金融体系；
2.深圳应用区块链等技术搭建网贷机构投票表决系统；
3.英国财政大臣：即将就稳定币进行磋商；
4.美联储研究人员：CBDC在应对宏观经济冲击时提供了灵活性；
5.美国SEC专员：SEC应该更快就加密空间乘取行动；
6.CME比特币期货11月合约收报15450美元；
7.Ripple首席执行官警告上市公司不要持有比特币；
8.美股三大股指涨跌不一 美股区块链概念股昔遍收跌；
9.ETC主网将于11月28日左右激活 Thanos硬分叉；
10.比特币宽幅震荡，日内最低报14813美元，最高报15491.34美元。[2020/11/10 12:09:16]
来自Grayscale FAQ
金色午报 | 6月6日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：中国移动、CSW、马绍尔政府、Grin
1. 中国移动：加快推进5G、区块链等新型信息基础设施开工建设。
2. 马绍尔群岛加密顾问：马绍尔政府将在18个月内分阶段发行preSOV
3. 加密勒索软件背后黑客攻击美国航天局IT承包商。
4. CSW在Kleiman案证词中谎称在2006年使用过iPhone。
5. Grin发布4.0客户端测试版，以支持第3次硬分叉升级。
6. 全国政协委员：建议就行政复议案件流程运用区块链等技术做出专条规定。
7. 直布罗陀金融服务委员会对三个谎称获得许可的加密货币网站发出警告。
8. Coinbase或将向美国政府机构出售区块链分析软件。[2020/6/6]
此外，灰度投资信托是一种投资工具，让投资者可通过传统经纪和退休账户投资加密货币。灰度投资信托的初始股票仅面向合格投资者发行。按美国证券会“规则144”规定，在美国证监会注册登记的限制性股票需要至少持有6个月之后才能在二级市场上公开交易，没有注册登记的限制性股票需要至少持有12个月。因此，目前GBTC（比特币信托）锁仓期为6个月，ETHE（以太坊信托）锁仓期为12个月。
金色财经挖矿数据播报 | BSV今日全网算力下降7.83%:金色财经报道，据蜘蛛矿池数据显示：
ETH全网算力183.264TH/s，挖矿难度2352.38T，目前区块高度10067886，理论收益0.00862981/100MH/天。
BTC全网算力111.613EH/s，挖矿难度16.10T，目前区块高度630409，理论收益0.00000780/T/天。
BSV全网算力1.978EH/s，挖矿难度0.26T，目前区块高度634940，理论收益0.00045493/T/天。
BCH全网算力2.437EH/s，挖矿难度0.35T，目前区块高度635160，理论收益0.00036923/T/天。[2020/5/15]
因此，灰度比特币信托买入的BTC数量要比媒体中报道的少得多。
Messari研究员Ryan Watkins研究发现，2020年以来，GBTC管理的BTC增加了10.3万枚，其中只有约2万枚是投资者用现金买入的。自5月12日比特币减半至6月11日，GBTC管理的BTC数量增加了2.8万枚，其中2.2万枚来自投资者的“实物”比特币，也就是说，Grayscale只购买了减半以来新挖出新比特币的31％，远远低于许多媒体报道的150％。
尽管如此，灰度投资仍然是买入比特币的大机构。截止6月11日，灰度投资持有38万枚比特币，占比特币流通量已经超过2%。
此外，Grayscale信托产品的特殊结构可能导致许多散户投资者面临额外风险。
以Grayscale的以太坊信任（ETHE）为例来说明，最初的ETHE股票仅面向合格投资者发行，同样可以使用现金或“实物”ETH创建。ETHE的持仓期为12个月。
当前ETHE流通份额不到总份额的5%，当买方很多，而卖方较少时，二级市场的散户投资者可以将股票价格推高至远高于股票对应的加密货币净资产。
据灰度投资公开的数据，ETHE 6月11日的溢价率约为750%，这相当于二级市场的散户以2095美元的实际价格购买一枚ETH。这比ETH的历史高点价格还高46％。
这些溢价可以为在一级市场上拿到新股的合格投资者创造了巨大的套利机会。套利者将利用这一机会套利，因此ETHE必将下跌。
而根据灰度第一季度的报告，接下来的时间会有大量的ETHE份额解锁。到今年夏季结束，ETHE溢价势必会大大下降。
正如上文所述，即便灰度比特币信托买入的BTC数量比媒体中报道的要少得多，但还是为加密货币投资带来机构投资者，带来了资金的净流入。不管机构投资者是用现金还是比特币换取灰度投资信托的股票。
如果是现金，是资金净流入加密货币市场；如果是比特币，机构投资者的比特币或来自买入或来自借贷或者是之前持有的，前两者均会带来资金净流入。
而且因为灰度投资目前不支持赎回股票对应底层的加密资产，灰度投资持有的占比特币流通量超过2%的38万枚比特币实质上处于锁仓状态。
而且这也相当于在加密货币市场和灰度信托股票市场之间构筑了一道防火墙，即便灰度信托股票价格大幅波动，其对加密货币市场影响很小。
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文章系金色财经专栏作者牛七的区块链分析记供稿,发表言论仅代表其个人观点,仅供学习交流！金色盘面不会主动提供任何交易指导,亦不会收取任何费用指导交易,请读者仔细甄别,谨防上当.
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