EFI:好技术 好生意，DeFi的财富密码，在谁手中？

DeFi运动从2018年10月提出，至今已经发展8个月。

好技术一定是代表了先进生产力的发展要求，好生意一定是代表了广大用户的根本利益。

如果一个产品只有好技术，那么大概率会做成一个公益项目。用户不会主动过来，而你只是靠等是等不来用户的。这是很多美国开发者面临的问题：拥有DeFi最大生产力的美国，由于严苛的监管环境，导致很多开发者不敢放开手脚去做运营。

所以怎么看一个DeFi产品？

现阶段，从数据上我们看到，真正抓住用户需求的DeFi产品，首当借贷。

市场数据

数据：FTX黑客仍在以太坊上持有约2.8亿美元加密资产:11月15日消息，加密情报平台Arkham Intelligence数据显示，截止目前为止FTX黑客相关钱包仍在以太坊上持有约2.82亿美元加密资产，包括持有2.14亿美元的ETH、4800万美元的DAI，此外其他网络还有4400万美元的BNB、400万美元的USDT（Avalanche）和380万美元MATIC。

该攻击者尝试使用不同的DEX聚合器，包括1inch、Cowswap和DODO exchange，为了防止滑点，被迫批量出售PAXG、LINK和MATIC。此前报道，11月12日，FTX被攻击，攻击黑客已窃取价值1.89亿美元的ETH和DAI。[2022/11/15 13:05:31]

defipulse.com

ETH突破1200美元:行情显示，ETH突破1200美元，现报1200.82美元，日内涨幅达到8.78%，行情波动较大，请做好风险控制。[2022/6/24 1:29:27]

下面我们从贷款和借款两方面来看Maker、Compound、Dharma的数据。数据来自loanscan.io。

2）近30天，以上借贷平台发起贷款总量超过4500万美金，贷款资产类型以DAI、ETH、USDC为主。

用户行为

两大主要需求：生息和加杠杆。

下图中EARN绿色数据，代表把钱存入借贷平台能赚到的年利率。dai的利率在10%左右，usdc最高到达8%，远远大于余额宝利率。

过去24小时，销售量排名前10的NFT项目有6个的交易量至少增长了100%:6月14日消息，CryptoSlam数据显示，过去24小时，按销售量计算，排名前10的NFT项目中有6个的交易量至少增长了100%。其中销售量排名第一的BAYC在过去24小时内飙升了150%，销售额达668万美元，销售量排名第二的CryptoPunks在过去24小时内飙升了270%，销售额达504万美元。[2022/6/14 4:25:29]

同时，因为加密货币市场的高波动属性，用户会更加看重借贷产品作为「链上余额宝」的「即存即取」功能。

一旦熊市转向牛市，或者市场出现套利机会，用户需要随时取现，来到交易市场。

即借贷产品需要能够满足熊市避险牛市梭哈的心态。

来自Alethio的报告指出：

Maker-Compound

共有8946个用户，421个重叠用户

通过提供流动性与Uniswap交互的用户有1084人——他们与Maker的重叠用户占Uniswap用户群总数的38%。

Compound-Uniswap

同时，借贷交易衍生出了保证金交易，即杠杆操作。杠杆是怎么一回事？下面我们详解。

一笔杠杆交易，由两部分组成：贷款交易。

此刻，你手上有1eth，假设目前1eth=250dai。你认为接下来eth会涨价，你打算做多eth。那么你的加杠杆操作是：

你在交易所卖出1000dai，兑换成4eth。

假设目前市场波动，1eth=500dai。

于是，通过这波做多eth，你的1个eth变成了3个eth。赚了。

你可以分别在两个场所进行，比如在maker或者compound抵押eth借dai，然后去uniswap/airswap/ddex买eth。

也可以「一站式」在dydx平台直接杠杆交易。dydx提供的保证金交易的本质，即是将贷款交易打包成一个组合。

借贷产品去中心化的逻辑

对于一个defi产品，也不是每个环节都要去中心化。

1.对于生息需求，用户的成本>收益。所以，抵押物托管的去中心化是一个强需求。

2.对于杠杆需求，用户的成本<收益。

我的杠杆预期收益远远大于我的抵押本金。所以，我除了需要本金的去中心化托管，更需要平台保证清算公平：不要随便爆仓。

所以，没有作恶动力和作恶能力的去中戏化借贷和保证金交易平台，代表了先进生产力的要求和广大用户需求。

先成为一名用户

但是，不论创业还是投资，谁都不敢忽视目前DeFi作为金融改革的窗口期。

本文除了分享我对近期对于借贷产品的理解，也希望能有更多人开始关注、使用DeFi产品。

标签：ETHEFIDEFDEFIethw币未来前景最新Origen DEFIDefiBoxDeFiner

火必下载热门资讯