ICP:万字调查 ICP 市场操纵之谜是谁精准狙杀了正如日中天的 DFINITY？（Arkham 篇）

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原文来源于爆料加密行业丑闻的调查公司 Crypto Leaks，他们爆料的前 2 个案件都是关于 ICP 被资本操纵价格，恶意做空。在 SBF 篇中，Crypto Leaks 通过调查彼时的市场疑点和状况，认为 ICP 代币在上市前后明显受到了操纵。作为在 2021 年热度爆棚的 Solana 的“代言人”，SBF 有动机也有能力去摧毁最大的竞争对手 IC 网络（然而没有实质性证据，以后也不会有了）。

本文为 Arkham 篇，提供了大量的视频证据表明 Arkham 收到赞助并发布了故意抹黑 ICP 的研究报告，DFINITY 基金会后来引用本文对 Arkham 和《纽约时报》提起诽谤诉讼。发布日期为 2022 年 6 月 9 日，译者略有删改。

本文摘要：

? 利用间谍对话视频和事实，来审视 Arkham Intelligence 公司于 2021 年 6 月发布的 ICP 报告。

? 该报告主题为由 DFINITY 基金会推出的 IC 网络，其原生代币名为 ICP。

? 彼时，Arkham 只是一家新秀公司，没有任何与加密研究相关的记录或明显的专业知识。

? 他们唯一的公开团队成员是创始人 Miguel Morel ——除了 LinkedIn 页面声称他是加密货币投资者，并帮助创建了一个名为 Reserve 的加密货币业务之外，我们无法收集到任何关于他的信息。

? Arkham ICP 报告称，当 DFINITY 基金会推出 IC 网络时，内部人士进行了“拉高出货”，这就是 ICP 价格先高后低的原因。但他们没有提供任何实质性证据。

? 该报告发布于 Twitter，并附有以犯罪纪录片风格制作的视频。

? 由于其内容并不客观，也没有实质性内容，该报告本应不会受到任何报道，但却神秘地与《纽约时报》产生了关联。《纽约时报》将其报告变成了对 DFINITY 声誉的“致命杀器”。

? Arkham 的创始人 Miguel 声称，该报告不是有偿的。

? 但是，我们收集的间谍视频显示，Arkham 受到委托来制作针对 ICP 代币的“诽谤性”报告，委托方可能是 IC 网络的竞争对手。

? Arkham ICP 报告以及《纽约时报》的文章随后被用作对 DFINITY 基金会攻击的基础。

? 该报告发布后，Arkham 团队搬迁至英国伦敦切尔西的一座豪宅，显然是从某处获得了大量资金。视频中显示保镖团队守卫着不明货物进入豪宅。

互联网计算机（IC）区块链于 2021 年 5 月 10 日上线主网，由 DFINITY 基金会的大型团队研发。IC 正式上线之前人们非常兴奋，因为 IC 网络被声称能够扮演“世界计算机”的角色，它将提供传统 IT 的去中心化替代方案，并且可以支持完全上链 Web3 服务，例如社交网络。

FTX客户索赔门户网站启动时间推迟:7月3日消息，FTX官方对此前公布的FTX客户索赔门户网站的启动时间作出了更改，此前为将于2023年7月3日左右签署与该动议相关的法院命令后启动，已改成由于最近对提交的时间表进行了修改，该门户网站将在未来几周内启动。

不过网站提示称，当门户网站开放时，客户将通过电子邮件和FTX官方推特帐户收到通知。[2023/7/3 22:15:06]

在主网上线后，其原生代币 ICP 可以在网络上转移，世界各地的加密货币交易所开始创建现货市场，用户可以在其中交易 ICP 代币。在主网上线之初以及之后的几个小时内，ICP 代币的价格一直保持在 450 美元以上，完全流通市值达到 2300 亿美元，这是无可争议的高估值。然后，价格开始下跌。

截至 2021 年 6 月 28 日，ICP 价格已跌至 50 美元，完全流通市值为 235 亿美元，可以说与当时其他竞争网络相当。

随后，一个此前不为人知的研究公司 —— Arkham Intelligence，由不为人知的创始人兼首席执行官 Miguel Morel 领导，发布了《Arkham ICP 报告》。

Arkham ICP 报告的基本主张是，DFINITY 基金会是 IC 网络底层技术的主要贡献者，连同相关内部人士以某种方式为 ICP 代币设定了较高的初始价格，在代币上市时进行了“拉高出货”。

然而，对于一个由数百名著名计算机科学研究人员、密码学家和工程师组成的组织来说，花费多年时间开发一个区块链网络，却在主网上线时抛弃了愿景，这是非常不寻常的。此外，该报告充满了未经证实的说法、不准确之处和明显的逻辑谬误。对于加密货币领域任何经验丰富的观察者来说，这看起来非常像市场操纵，旨在损害 DFINITY 的声誉，该项目可能是由 IC 网络的竞争对手或希望做空其代币的金融参与者赞助的。

Arkham ICP 报告本来不会受到太多关注，但显然多亏了《纽约时报》专栏作家 Andrew Ross Sorkin，该报告与《纽约时报》上的一篇文章和一则 Dealbook 时事通讯同时发表，这两篇文章都宣传了这份报告。通过为该报告提供可信度，《纽约时报》对 DFINITY 基金会及其领导人、IC 生态系统的声誉造成了巨大损害。可以说，这导致 ICP 代币市值又贬值了数百亿美元。《纽约时报》为何选择宣传《Arkham ICP 报告》尚不清楚，它显然不值得作为可信的信息来源。

从各方面来看，DFINITY 基金会在主网上线后数周内都没有出售任何 ICP 代币，该项目的创始人 Dom 表示，他只出售了一小部分代币（仅所持份额的 5%）。此外，简单的常识告诉我们，如果主网上线后 ICP 代币的市场价格过高，那么在任何情况下，通过正常的价格发现，它都会自然下跌，而不需要“内部倾销”。

Nexo同意支付4500万美元与监管机构达成和解:金色财经报道，在美国证券交易委员会指控Nexo未能注册其零售加密资产借贷产品EarnInterest Product的要约和销售后，Nexo同意向联邦和州机构支付4500万美元。该机构在一份声明中表示，该贷方将支付2250万美元的罚款，并同意停止向美国投资者出售EarnInterest Product。Nexo还同意额外支付2250万美元，以了结州监管机构提出的类似指控。美国证券交易委员会于1月12日指控Gemini和Genesis通过Gemini加密货币借贷计划向散户投资者提供未经注册的证券发售和销售。专家当时表示，这些指控是对加密货币领域其他也提供收益产品的交易所和参与者的警告信号。[2023/1/20 11:22:04]

在本文中，我们探讨了 Arkham ICP 报告背后的人物和内容，以及《纽约时报》宣传该报告的令人困惑的决定。正如我们通过间谍视频和其他手段所展示的，调查得越深入，《纽约时报》的举动看起来就越令人费解。

《纽约时报》发表了文章《加密货币的戏剧性崩盘令人震惊》，与此同时，他们在 Dealbook 时事通讯上发布了《ICP 引以为傲的 1C0 如何崩盘》，还将其推送给订阅者。（注：本文发布后，DFINITY 基金会对《纽约时报》和 Arkham Intelligence 提起诽谤诉讼，《纽约时报》重新编辑了标题，删除了“1C0”一词）

在《ICP 引以为傲的 1C0 如何崩盘》中，《纽约时报》将 Arkham Intelligance 称为是可信的“加密分析公司”，并宣传 Arkham ICP 报告，提供报告的链接。与此同时，虽然 Arkham 之前没有发表过任何内容，但一年多后（截止 2022 年 6 月），它也再没有发表过任何其他内容。

《纽约时报》的《ICP 引以为傲的 1C0 如何崩盘》多次错误地将正在经历主网上线的 IC 网络称为“首次代币发行”，即“1C0”（涉及一个组织向公众出售不可使用的代币以筹集研发资金，并承诺这将使代币变得可用）—— 这是很多国家的监管机构长期以来一直禁止的东西——显然是为了故意抹黑 DFINITY 基金会正在从事非法活动。

该文章的基本主旨可以归结为 Miguel Morel 在 Twitter 上发布的一段宣传 Arkham ICP 报告的短视频中的话。视频将电视剧中常用的“犯罪揭露”配乐作为背景音乐，表达了他的主张 —— DFINITY 基金会和内部人士“有罪”：

我们的发现让我们相信，DFINITY 内部人士不断在交易所存入和抛售数十亿美元的 ICP 代币，而其他人却眼睁睁地看着他们的投资缩水。如果我们分析中的可用数据是准确的，我们应该提出，ICP 代币可能是加密货币市场和整个金融市场历史上最极端的投资者虐待案例之一。”

大都会商业银行将终止与加密货币相关的服务:1月9日消息，由于数字资产行业的“近期发展”，大都会商业银行将终止与加密货币相关的服务。大都会商业银行母公司大都会银行控股公司 (MCB) 周一宣布决定退出与加密资产相关的垂直行业。该银行表示，这一决定是在董事会和管理层仔细审查之后作出的，反映了加密资产行业的最新发展、有关银行参与加密资产相关业务的监管环境的重大变化，以及对商业案例的战略评估对于MCB此时的进一步参与，预计“退出带来的财务影响最小”。它的四个加密货币客户约占其总收入的1.5%和存款的6%。（CoinDesk）[2023/1/10 11:03:05]

Miguel 对 DFINITY 基金会及内部人士的“罪行”做出了明确的陈述。尽管 Arkham Intelligence 在发布时在 Twitter 上只有 200 名关注者，但由于《纽约时报》对他们进行了宣传，到 2022 年 5 月，Arkham Intelligence 的这段视频已被近 20,000 次观看，他们的“观点”也闻名于世。

正如我们在 SBF 篇中所述，Arkham ICP 报告很可能是为了造成 ICP 受伤害的特定目的而创建的，无论是竞争对手还是希望做空 ICP 的市场操纵者。那么，为什么有着杰出历史和代表读者探寻真相使命的《纽约时报》及其明星记者 Andrew Ross Sorkin，要向 Arkham 提供可信度和应有的声誉？

从我们的调查人员开始收集间谍视频、了解发生的事情的那一刻起，有些事情开始不对劲了……

Arkham Intelligance 的命名似乎是为了向 Gotham Research 致敬，后者是一家知名且受人尊敬的金融研究公司。然而，我们并不认为《纽约时报》在决定将 Arkham 宣传为可信的“加密分析公司”时混淆了两者。Arkham Intelligence 没有任何以往的记录，并且只公开了一名员工 Miguel Morel，他也没有任何以往的记录。

仅调查到这两点就已经引发了严重的危险信号，后面我们发现了更严重的问题。

Arkham 团队到底在哪里？

他们在美国特拉华州注册，成立于 2021 年 3 月 4 日。

然而，这一成立日期与他们的 Twitter 账号并不匹配，Twitter 账号是在 2019 年 5 月创建的，也就是两年前，这表明该账号是重命名的。他们的第一条推文出现在 2021 年 6 月 28 日，与《纽约时报》发表文章是同一天。这个日期也与 Miguel Morel 的 LinkedIn 个人资料不符，上面说他是在 2020 年 1 月加入了 Arkham。但这些与日期的不一致仅仅只是个开始。

然而，在发表 ICP 报告后的一小段时间里，Arkhan 团队仍然在它的总部工作，德克萨斯州奥斯汀郊外的乡村，而不是你希望找到的一家值得尊敬的研究公司的那种豪华办公楼：

外媒：萨尔瓦多正通过教育增加比特币的采用率:12月28日消息，萨尔瓦多正在采取进一步措施，通过教育学生来推动比特币的大规模采用。推特上所发布的一部影片显示，萨尔瓦多的学校中几位教师正在向学生传递比特币相关知识。首先，老师向学生实际示范如何通过闪电网络来接收比特币，接着学生还接受了其他各种主题的教育，包含：节点、双重支付(double-spending)、以及减半等有关比特币白皮书内的相关条目，整个课程将为期十周。影片中一名教师表示：我们的想法是在世界各地的其他学校复制这种教育方法。[2022/12/28 22:12:19]

但在 ICP 报告火了之后，这个由几个人组成的小团队搬出了德克萨斯州。也许他们赚了很多钱，因为他们搬到了位于英国伦敦切尔西区的一所豪宅中。根据最初的广告，这个豪宅的租金为 3.25 万英镑，即每月 4.3 万美元。

有人可能会认为，“加密分析”可能是一个简单的业务，但 Arkham 在美国各地注册：特拉华州，加利福尼亚州，纽约州，甚至科罗拉多州。

切尔西的 Arkham

Arkham 在伦敦切尔西的新总部，容纳了许多 Arkham 的团队成员或分支机构。一些新成员包括：加密项目 Reserve 的负责人、Arkham 现任首席技术官 Henry Fisher；Reserve 前业务开发主管、Arkham 联合创始人 Charlie Smith；Jonah Bennet 是一家在线杂志的记者兼联合创始人，该杂志聘用了几名 Arkham 员工担任撰稿人；Zachary Lerangis 是 Arkham 的现任运营主管；Keegan McNamara 是 Arkham 的前 TPM。

有三件事值得注意。

首先，这里的人都是 20 岁出头。

其次，Charlie Smith 和 Keegan McNamara 现在已经离开 Arkham，正在创办新的初创公司，这反映了 Arkham 成员的流动性，以及为什么它不应该被视为传统公司。

第三，成员中的三个人与一个名为 Reserve 的“稳定币”项目都有联系，而且 Miguel 也说他是该项目的联合创始人……

Reserve 是什么项目？

Reserve 并不是像 IC 网络这样的大型科技项目。它的目标是提供一种由在以太坊网络上运行的“稳定币”。投资者可以通过其 RSR 代币买入稳定币，RSR 代币的价值自峰值以来已下跌超过 96.5%。

Token Terminal：以太坊月费用收入8840万美元、UniSwap达5160万美元:金色财经报道，Token Terminal在社交媒体披露了各区块链活跃（核心）开发者数量和月费用收入数据，具体为：以太坊活跃（核心）开发者数量210人、月费用收入8840万美元；Cosmos为146人、4.26万美元；Cardano为145人、23.48万美元；Kusama为133人，2300美元；Polkadot为133人、4.3万美元；Filecoin为94人、73.57万美元；NEAR为72人、4.77万美元；Solana为72人、89.65万美元；Polygon为59人、290万美元；Osmosis为53人、190万美元；UniSwap为42人、费用收入5160万美元。[2022/12/4 21:22:07]

加密爱好者希望看到的报告是由经过彻底研究、公正和客观的专业研究人员所撰写的，而不是由加密货币企业家撰写的，这可能会导致不客观和不准确的结论。尤其令人费解的是，他们自己的代币与 ICP 代币在同一时间急剧下跌，但他们大概不会声称其价格下跌是因为内幕交易。

由于比特币价格暴跌，许多代币的价格应声下跌，这种暴跌几乎从 IC 主网上线的那一刻就开始了。从 2021 年 4 月 14 日到 2021 年 7 月 20 日期间，BTC 从 63,314 美元跌至 29,807 美元。其最大跌幅始在 2021 年 5 月 10 日，即 IC 主网上线发生的同一天。然而，Arkham 的报告完全没有考虑到 BTC 对 ICP 价格的影响，尽管这也使他们自己的 RSR 代币下跌了 79.4%。

就算他们对当时的加密市场波动如何影响代币价格有直接的经验，但当 Arkham 制作 ICP 报告时，他们神秘地没有提及这些市场走势，而是选择编织一个关于 DFINITY 内部人士不当行为的虚假叙述，足以证明他们的行为是故意的。

关于 Miguel Morel 的信息

在 ICP 报告发布时，创始人兼首席执行官 Miguel Morel 是唯一被公开的 Arkham 员工。当时他在 LinkedIn 上的个人资料中只透露了很少的职业历程和资历信息。鉴于他的简历中已添加了大学的徽标，他似乎已经高中毕业，参加了大学的课程。Miguel 声称自己是 Reserve 的联合创始人，但在 Arkham ICP 报告发布后不久，Reserve 就从他们的官网上删除了 Miguel 的所有信息。

尽管在 Arkham 发布 ICP 报告时 Reserve 并未将 Miguel 列为联合创始人，但他们的网站确实包含了一篇归因于 Miguel Morel 的博客文章，但很快就被删除了。

虽然尚不清楚 Miguel Morel 在声称自己是 Reserve 的“联合创始人”时意味着什么，但这种从属关系反映出他可能在加密货币方面拥有预先存在的经济利益，这可能使他的主张远非公正和客观。

显然，在宣传可能造成数十亿美元损失的 ICP 报告并为其背书时，这不应该是《纽约时报》能够信任的正常人。

《纽约时报》于 2021 年 6 月 28 日发表了他们的文章和 DealBook 时事通讯，宣传 Arkham ICP 报告。几天后，随着 IC 生态系统和 ICP 代币受到损害，Miguel Morel 发布了他的最后一条推文（当时写作），声称他没有被赞助来撰写该报告，没有收到任何形式的报酬，并且他没有持有 ICP 或做空 ICP：

然而，在我们收集的一个间谍视频中，Arkham 的员工 Nick Longo 表示，他相信客户已经支付了制作报告的费用（感兴趣的读者可以前去原文查看视频，https://cryptoleaks.info/case-no-2）。

该视频中的有用对话：

Nick：这（ICP 报告）是一个获得关注的好机会，所以我们就发表了。我记得有个客户付款了

神秘人：（付款）去调查 ICP？

Nike：ICP 是第一个，还有其他的加密项目

Johan Bennett 对于 Arkham 制作 ICP 报告的原因更为直率。

神秘人：Arkham 能从中得到什么？

Johan：他们对会报告收费，他们被雇佣来做这件事。这就是他们赚钱的方式。

Johan：我认为这是他们被专门雇来做这件事的，肯定不会是从那么多区块链中选择了这一个。我认为是被不满的用户或者投资者雇佣了。

神秘人：在 Arkham 的情况下，《纽约时报》发表文章可以通过某种方式产生收入吗？还是为了共同的利益？

Johan：不，我认为他们就是被客户雇佣来写的。

视频证据表明，该报告是受到赞助的，目的是将 ICP 价格下跌归咎于 DFINITY 基金会和参与生态系统的“内部人士”。该报告只随意抓取了一些大型 ICP 交易，然后在没有其他证据的情况下声称这些交易是内部人士在出货。该报告从未质疑过为什么 ICP 的初始价格如此之高，也没有解释为什么价格太高不会自然下跌。

该报告不仅看起来可能是为付费客户创建的，而且其强烈的主张是在没有合理基础的情况下故意提出的：

Nick：我们已经为客户做了一些调查，比如 ICP，基本上推断出了谁拥有这些钱包，但这些只是推论......内部人士卖掉了所有的代币，我们并没有......

神秘人：证据？

Nick：对

Tim Draper 是著名的美国亿万富翁，拥有着庞大的加密货币投资组合。他对加密货币的投资始于大量持有比特币，后来扩展到 Ripple、BCH、Tezos 和 Aragon 等新兴项目。他的儿子 Adam Draper “继承”了他的志向，通过自己的风险投资基金 Boost VC，持有比特币、门罗币、以太坊等大量加密货币。对于 Draper 家族来说，IC 网络和 DFINITY 基金会可能被视为对其家族财产的直接威胁，因为创新的 IC 网络可以被视为所有常见区块链的直接竞争对手。

Nick：我们当时有一些天使投资人？

神秘人：可以给我说名字吗？

Nick：最重要的是 Tim Draper。

Miguel Morel 公开声称，Arkham ICP 报告是没赞助的，是为了加密社区而制作的。然而，它不仅看起来有可能是由未知方出于未知原因委托制作的，而且正如 Nick Longo 在下面透露的那样，它是使用 Tim Draper 的资金制作的：

Nick：在专注 ICP（报告）的时候...... 我们那时筹到了很多钱，一个 A 轮融资，好几百万美元，同时我们从原来的天使投资人那里还剩下一些钱。

Arkham 团队在发表 ICP 报告后从德克萨斯州乡村住所搬到了切尔西的豪宅，但有趣的事情发生了。装满货物的旅行袋抵达该别墅，里面装着未知的货物。Miguel 的手提包有时由保安携带，但始终由保安陪同，他们紧张地在路上来回查看，直到被送进房屋内：

我们发现，许多案件的当事人仅仅因为觉得《纽约时报》认可了 Arkham 的说法，就相信了 Arkham 的说法，然后直接采取了损害 IC 生态系统的攻击行为，加剧了声誉损害。这延伸到了集体诉讼，其中之一如下所示：

正如本次调查所显示的那样，《纽约时报》将 Arkham 公司描述为一家受人尊敬的“加密分析公司”，极大地误导了加密爱好者。Arkham 不仅似乎缺乏撰写专业报告所需的技能，而且该组织的几乎每个方面都非常可疑。虽然这起案件的调查给世界带来了确凿的证据，但即使是对该组织进行一个最基本、最粗略的调查也会表明，他们是不值得信任的，从他们个人资料上奇怪的错位日期，到在互联网上完全没有任何关于他们或其创始人的历史记录。

以这种方式为 Arkham 及其报告背书可能会将 ICP 代币的市场价值降低几十亿美元。正如我们所展示的，Arkham 可能是由竞争对手或做空 ICP 的人支付的报告，而且该公司的主要投资者也在投资与 IC 网络是竞争对手的区块链。虽然虚假陈述可以取悦客户，可以取悦他们的主要投资者，但结果显然损害了 IC 生态系统的声誉，损害了 ICP 持有者的利益。

在该文章发布后的两周内，DFINITY 基金会通过美国纽约南区地方法院起诉了《纽约时报》和 Arkham Intelligence 所有团队成员，性质为攻击、诽谤。最终 DFINITY 基金会胜诉。