数字资产:深度解读香港数字资产交易所和基金申牌托管要求及解决方案

过去一年，香港在数字资产监管方面有不少重大进展。2022年10月，香港政府发布政策宣言，表明支持数字资产并将从各方面促进行业发展。今年6月1日，香港证监会发布的数字资产交易平台牌照规定生效，规定交易平台必须申请牌照才能在香港运营。对于接受监管的交易平台，必须在九个月内，即2024年2月29日以前向证监会提交牌照申请，否则必须于2024年5月31日前结束香港的业务。

目前，已经有多家交易所公开表示有意在香港申请数字资产交易所牌照，市场流传的信息则是可能有上百家机构在计划申请交易所牌照，其中又有大量机构是来自传统金融领域。对于来自传统金融领域的机构，一个潜在挑战是之前缺乏数字资产相关经验，尤其是在底层安全、托管等技术基础设施方面，如果不能获得很好的支持，一旦留下安全漏洞则后患无穷。

投资策略师：比特币处于某种深度价值区:金色财经报道，股票研究分析师和投资策略师 Lyn Alden 与艾美奖记者Natalie Brunell就比特币进行了交谈。奥尔登对比特币价格有这样的看法：

当比特币交易价格在 30,000 美元左右时，有一些迹象表明可能已经触底。但就宏观环境而言，目前还没有很多看涨催化剂，因此我不排除价格明显进一步下跌的可能性，但我确实认为，基于大多数对比特币或回顾比特币的历史，我们在这里处于某种深度价值区。 只要宏观形势如此不确定，我认为投资者永远不应该排除更多下跌的可能性。（cryptonewmedia）[2022/7/11 2:04:03]

为此，我们对香港证监会对数字资产交易所和基金管理人在托管方面的指引进行了深入剖析，期望能够帮助有意在香港申请数字资产交易所牌照及基金管理人牌照的机构更好理解香港证监会的要求，为申请牌照做好准备，同时也提供了Cobo的解决方案。

BKEX与火币生态链Heco达成深度合作，平台通证BKK将跨链接入Heco:据BKEX消息，日前，BKEX已与火币生态链Heco达成深度合作：

1. 平台通证BKK将作为跨链资产接入火币生态链Heco，BKK作为DeFi资产将在Heco内打通DEX交易、流动性挖矿、借贷等场景。

2. BKEX Global 将上线Heco资产专区，为用户遴选优质Heco资产，共同打造多元化生态应用场景

3. 开放Heco资产充提，未来双方还将围绕Heco和BKK，进一步拓展更多生态合作

BKK作为BKEX Global 战略部署中最重要的生态板块之一，团队将会不断增加其应用场景，构建完善的价值体系。平台自2020年10月27日起，将币币交易手续费70%用于每周在二级市场回购BKK进行销毁 ，并公示全部操作。[2021/2/23 17:41:18]

交易所申牌的托管要求

西安经开区大力推进区块链等数字技术与传统产业深度融合:9月25日，西安经开区5个首批市级数字经济示范区、园、平台项目，3个2020年数字西安建设优秀成果和最佳实践案例被正式授牌。经开区以打造西部先进制造业和数字经济高质量发展示范区为目标，搭建“4+4+4”产业体系，发挥自身优势，对现有产业进行数字化升级改造，大力推进物联网、5G、大数据、区块链等数字技术与传统产业深度融合。（西安日报）[2020/9/28]

对于计划申请牌照的数字资产交易所，香港证监会发布了长达100多页的指引。其中针对托管技术的要点如下：

必须由数字资产交易所全资拥有的附属公司提供托管

香港证监会要求交易所必须用一个全资附属公司以信托方式来提供托管，此设定意味着不允许交易所使用第三方托管商的托管服务。这背后的考虑出发点是香港证监会必须有权在香港境内直接监管该托管公司。如果交易所使用的是海外的托管服务商，香港证监会将没法直接规管该海外托管商，也不能保证交易所平台用户的资产安全。

海南将区块链等前沿科技与社会治理深度融合:海南加快推进社会管理信息化平台建设，将5G、大数据、人工智能、区块链等前沿科技与市（县）域社会治理深度融合。（人民日报）[2020/3/25]

对托管技术持开放态度

对于交易所采用的托管技术，香港证监会持开放态度。在咨询总结文件中，香港证监会表示正密切留意现在新的托管技术，例如MPC/KeySharding。大前提是私钥及备份须保存在具合适认证的设备，例如有认证的HSM。

冷热钱包的资产配置及保障

香港证监会对交易所资产的托管安排也有明确要求，98%的用户资产必须放在冷钱包，其他不超过2%的用户资产则存放在热钱包。另外，证监会还要求交易所必须为冷钱包中50%资产、热钱包中100%资产提供保障。保障可以是第三者保险、信托方式拨出的资金及银行担保。

声音 | 国海证券：看好能源区块链，远光软件将在能源区块链建设中深度受益:国海证券认为，能源区块链发展前景广阔，国网电商将是国网区块链技术研发和平台运营的主体，远光软件有深厚的区块链技术积累，将在能源区块链建设中深度受益。预计公司2019-2021年EPS分别为0.27/0.36/0.50元，对应当前股价PE分别为38/28/21倍，首次覆盖给予公司“买入”评级。（证券时报）[2019/9/18]

交易所使用白名单地址机制规管客户出入金

为管控风险，在用户使用交易所平台操作出入金时，香港证监会建议交易所采用白名单地址机制，确保用户是与属于自己或可接纳的第三方钱包地址进行交易。至于判断白名单地址是否由用户持有，证监会提到可使用“讯息签署测试”或“微支付测试”的方式。

私钥必须存储在香港

香港证监会要求交易所的私钥必须保存在香港本地,以确保能有效监察及执法。

基金管理人的托管要求

关于投资于虚拟资产投资组合的基金管理人，香港证监会在2019年10月发布的“适用于管理投资于虚拟资产的投资组合的持牌法团的标准条款及条件”中列明有关托管要求。

首先，基金管理人必须挑选及委任虚拟资产托管商。原则上基金管理人可采用自托管或使用第三方为其托管，但采用自托管的话，必须向证监会提出充分的理由证明风险可控，所以比较普遍的做法是委任第三方托管商。

其次，基金管理人管理的客户资金必须与基金机构自身的资金隔离。如果基金使用第三方托管，基金客户的资金须与托管商其他客户的资金隔离。

此外，香港证监会亦要求基金管理人可以考虑使用一个以上的托管服务商，以避免风险过于集中。这也给了基金管理人更多元化的选择，不论是在托管技术、平台还是方式上，从而分散风险。

在如何选择合适的托管安排跟托管商上，香港证监会也列出一些基金管理人应考虑的因素，建议主要可从以下几方面去评估托管安排跟托管服务商：

托管商的经验及往绩、企业管治架构及管理层的背景；

托管商是否合规及受监管；

托管商是否有采取资金隔离；

托管商的财政资源及是否拥有合适保险；

托管商的营运能力，有否完善的钱包及私钥操作流程及安全风控措施；

托管商的硬件和软件基建；

托管商所支持的资产种类。

Cobo的解决方案：

根据以上分析，结合Cobo在托管领域多年的技术和经验积累，我们可以为计划在香港申请牌照的交易所、基金管理人提供多种灵活的解决方案：

针对交易所托管

外包托管系统开发

香港证监会要求交易所只能用全资附属公司托管，Cobo作为在托管领域深耕多年的托管解决方案，有成熟的技术和开发团队，以及丰富的处理托管和安全的经验，可以提供从基于MPC技术、到基于中心化托管的技术解决方案，通过外包开发的形式为申请牌照的交易所提供服务。

Cobo能够提供的托管技术解决方案包括：

基于MPC技术的协管托管方案；

基于HSM的中心化托管方案；

结合MPC和HSM的混合型托管方案；

此外，综合Cobo在行业内与链上数据分析、链上安全、转帐规则供应商、律所、审计、保险等合作伙伴建立的深度伙伴关系，我们可以为交易所提供一站式服务，协助申牌交易所快速完善基础设施的搭建，及早提交牌照申请。

针对基金托管

第三方托管服务商

对于计划在香港申请牌照的基金管理公司，Cobo可以作为第三方托管服务商提供托管服务，不论是中心化托管，还是基于MPC的协管托管，都可以满足基金牌照的要求。

外包托管系统开发

针对计划采用自托管的基金，Cobo可以通过外包技术服务形式，为基金提供技术服务。

Cobo综合优势

Cobo自2017年成立，2019年开始在香港设立办公室，是亚太地区领先的托管技术解决方案提供商，获得了亚太地区许多客户与合作伙伴的支持。综合起来，Cobo在支持交易所、基金申请牌照方面拥有以下优势：

专业化：自2017年成立后始终专注于数字资产托管技术和解决方案，六年零安全事故，技术实力过硬，品牌受到高度认可，积累了丰富的安全管理经验；

牌照与合规：在香港拥有TCSP牌照，可以合规开发托管业务；公司已经通过Soc2Type1和Type2认证，高度安全可靠。

本地化：自2019年在香港开设办公室，团队在香港运营多年，拥有强大的硬件和软件设施，保证私钥安全在香港本地保存。

标签：数字资产MPC虚拟资产数字资产和数字货币的区别数字资产是未来最大的资产数字资产类应用案例包括MPC币MPC价格虚拟资产受法律保护么虚拟资产验证后京东支付无需再验证虚拟资产交易所

火必下载热门资讯