区块链:孟岩公开课笔记：确认 Defi 就是杀手级应用！

今天接着讲孟岩公开课的笔记。

昨天讲到了第二部分Defi的4个深层次价值。先把这四个层次的意义列出来：

1.重新定义互联网账户体系

2.重新定义企业财务报表

3.重构资产生命周期

4.重构资本市场

昨天讲了Defi重新定义互联网账户体系和Defi重新定义企业财务报表两个层次。今天接着来说后面两点。

第3、重构资产生命周期

还是先来明确概念，什么是资产？

是指企业或者个人拥有的可以变现，产生现金流和经济价值的资源。

比如，房屋，土地，厂房，设备等固定资产；劳动力，能力，人脉以及企业生产经营能力等非固定资产。

在当今的经济制度下，个人和企业是可以拿自己的资产去银行或者金融机构进行抵押，来置换货币或者借贷信用流动性的。

因此可以看出，我们当前经济制度下流动性的供应是由中央银行和商业银行严格控制的。而企业和个人自己是不可以创造流动性的，你不能去创造货币。

但是企业是可以创造资产，并拿着这些资产去银行要求兑换为流动性，只要你提供的是合格资产。也就是说企业和个人要得到流动性的前提是你得有合格的资产。

孟岩：数字资产是理解 DeFi 的一把钥匙:9月10日20:30，火币研究院重磅打造的“区块链百家讲坛”2.0版本正式开播，本期邀请到数字资产研究院副院长、通证思维实验室发起人孟岩做客直播间，和大家一起聊聊“资产上链：产业区块链与DeFi的桥梁和升级路径”。

孟岩表示：“数字资产是理解DeFi的一把钥匙。在DeFi当中，数字资产与智能合约同等重要，甚至更加重要。充分理解在DeFi中数字资产的性质，以及是如何产生的、流转、背后的价值、如何使用和销毁，都会帮助你深刻理解DeFi。”

据悉，“区块链百家讲坛”是由国内顶尖的区块链研究机构火币研究院推出的精品课程，既是初学入门区块链技术的第一堂课，也是深化进阶区块链知识的不二之选。[2020/9/10]

那么这种制度的问题在哪里呢？

合格的资产，优质的资产到底是什么，判断标准是怎样的？

这个判断和决定的话语权不在企业手里，而在银行手里。

银行既负责提供流动性，也负责评定资产，这样的制度对于企业和个人来说就是非常不友好的，甚至可以说是不合理的。

那么比较公平的做法应该是怎样的呢？

最起码应该有个公开的评判标准。

我们可以把资产分成几种类型，并以金字塔形的方式呈现出来。

数字资产研究院孟岩：数字经济的下半场是要素市场的数字化:8月25日，火币大学主办的区块链数字精英实训营正式开课。数字资产研究院副院长、火币大学顾问孟岩以《区块链、数字资产与开放金融》为主题进行授课。

孟岩表示，数字经济的上半场是产品市场的数字化，到目前为止主要的互联网变革都发生在这个市场中。而数字经济的下半场是要素市场的数字化，数据要素化将改变经济增长逻辑和财富分配逻辑，所有生产要素都要折叠成为数字资产。数字化要素市场的全球化一方面打破原有的边界，另一方面引发新的经济霸权竞争，数字化要素市场规模将达到数字化产品市场的100+倍。[2020/8/25]

塔尖是优质资产，比如国企的贷款，北上广深的住房抵押贷款，这样的贷款是一定可以被偿付的。

对这种类型的资产，银行会抢着过去对接并提供证券化等金融服务，因此它完全不需要区块链，因为这些资产价值的验证和评定银行很乐意去做。

塔底是劣质资产，像那些可能永远也偿还不了的贷款，比如你给收入只有1000块钱的人贷了10万元的款。这种贷款就属于劣质资产，对这些资产就不会有银行和金融机构愿意提供金融服务。

现在最麻烦的是什么呢？就是中间那一层，占比最大的灰质资产。

比如你有一块世袭传家的宝玉，一件稀世古玩，一件珍贵的红木家具，或者一项绝世的生产工艺。可能它真的价值连城，但是问题在哪里呢？

问题在银行不知道你的资产价值，估算不出它能带来多少流动性，也就没法评估它是优质资产还是劣质资产。因此银行根本不愿意接受这些资产的抵押。

数字资产研究院副院长孟岩：DeFi正在成为西方新基建:金色财经现场报道，2020 Cointelegraph中文大湾区·国际区块链周8月5日在深圳举行。数字资产研究院副院长孟岩在演讲中表示，新基建现在国内和国际走的是两条路径，国内走的是数据要素化、资产化，国际上走的是DeFi。虽然国际上没有某个部门来发布文件和战略，但DeFi是他们正自发进行的一场新基建。DeFi锁定总价值在不到2个月时间内超过100亿美金，发展速度非常快。[2020/8/5]

因此问题变成了你明明有很好的资产在手里，可是却无法为你带来现金等流动性。这是目前中小企业无法获得流动性贷款的一个核心症结。

在现实世界中这样的问题基本上得不到很好的解决。要依靠银行来解决，他们永远不会帮你解决，因为银行只会围着优质的资产打转，对于这些无法判断优劣的资产他们根本没有兴趣。

那怎么办呢？

只能通过自助式的方法来解决，就是有固定的规则和标准，企业再拿着自己的资产去验证。

这就得依靠区块链了。

通过区块链来制定评判标准和规则，然后企业根据规则把资产的数据提交给区块链，再依靠区块链和Defi多方交叉验证的技术，来帮你公开证明资产的价值。

也就是通过区块链的验证技术，可以将原来无法评定的灰色资产证明为优质资产。这样这些灰色资产就有了重新流通的可能性，并在流通中带来流动性，获得了生命力。

数字资产研究院副院长孟岩：区块链与隐私计算必将走上前台:金色财经现场报道，7月5日，由巴比特×算力智库联合主办的《隐私计算：让数据安全有序流动起来》主题会议上，数字资产研究院副院长、通证思维实验室发起人孟岩做了主题为《数据资产化时代的区块链治理》的演讲。孟岩表示，目前互联网平台以“免费试用产品”为价格，买断用户的数据生产要素支配权。

要解决这一难题，必须要让数据要素配置市场化，让数据价值交易起来，而不是被买断支配，在这方面区块链与隐私计算必将走上前台。[2020/7/5]

区块链和Defi通过证明灰色资产价值的这个过程就重新定义了资产的生命周期。

第4、重构资本市场

大家可以想想看，如果Defi全面推开了以后，我们的资本市场会变成什么样子。

如果我的资产价值能够通过区块链得到验证和评定，并通过Defi进行流通，我就可以直接面向二级市场和广大的投资人，通过他们的投资让我获得贷款。那我还有什么理由去通过银行质押获取流动性呢？

也就是说我们的资本市场会从间接金融全面转向直接金融。

这是Defi对资本市场的第一个变革。

第二个变革是一切资产都可通证化。

也就是把资产映射到区块链上，以通证的形式来进行表达。说白了就是用通证来衡量你的资产价值。

现场 | 数字资产研究院副院长孟岩：通证经济的实质就是社群化经济:8月10日，《Libra：一种金融创新实验》读书论坛暨新书发布会在京举办。数字资产研究院副院长孟岩现场指出，通证经济的实质就是社群化经济。理想通证激励体系需要“双轮驱动”。首先需要有“消费性”，系统必须向外界提供可消费的产品和服务，不能只是财务投资计划；另外需要驱动性，铸币税激励的分配要与系统定位及发展目标一致；网络性则要求社群的成长要有助于价值创造的效率提升；同时需要可持续性发展，系统价值的上升要反馈回铸币税和时间价值的上升。[2019/8/10]

举一个例子大家就明白了。比如雪儿写的文章代表的就是我在写作能力这个维度的资产，如果雪儿的文章有市场，可能就去发了一个SNOW币并把它放到Uniswap上进行交易。如果你认可雪儿的创作潜力可能就去买了SNOW等着升值，或者再转手卖掉。

这个过程就可以理解为，雪儿在创作能力上的资产以通证化的方式得到了流动性。

那为什么资产的通证化非常重要呢？

是因为通证化的过程就是对资产进行标准化，把它变成一种数字对象的过程，它的意义就是使资产更容易流动和交换。

如果雪儿没有发行SNOW，那么我的创作能力这个资产的流动性就很差。很可能这一辈子也别想因此获得财富自由。但是如果SNOW卖得很火爆，那就不一定了哦，嘿嘿嘿！

据说HBB现在已经很抢手了，万一达到了1000块一个呢，哈哈！

有了通证化的这个技术，所有资产的融资能力就得到了重塑，因为它的流动性大大增强，交易的摩擦极度减小。

而这样的事情在传统的资本市场难度是非常大的，企业的资产要通过证券化获得流动性，过程要复杂和艰辛太多了。而且很多资产是不可以拿到二级市场流通，只能在一级市场交易。

这也就推导出了Defi对资本市场的第三个变革：

一切资产都可以在二级市场流通

第四个变革资产评估可以基于链上数据。

基于区块链的分布式记账，资产从出生到流通的整个环节都被放到了链上，它后来产生的每一笔交易都会记录在链上。正如昨天说的，这个资产的三张表和全部的经营流程都在区块链上，可以查得一清二楚。

你可以通过区块链查看到它的整个流转过程，从Makerdao出来，进入Aave,再进入Compound,再放进Balancer，最后通过Uniswap卖掉，你都能全程掌控，这些数据能够帮你很好地评估资产的业务和经营状况。

Defi是全球金融的基础设施，资产进入Defi流通就相当于进入了全球统一市场，自由进入各种金融工具。

Defi为参与金融服务提供了无限的便捷性和开放性，我们也看到了它在今年夏天撬动起巨大的资本洪流。但是我们仍然需要跳出Defi的狭小圈子，从区块链的整体局面来看。

这就是今天要讲的下一个部分内容：

Defi只是区块链去中心化价值互联网这个巨大拼图中很小的一块而已。

据我们的直观感受，与Defi同时都在发展的还包括存储层的Filecoin,计算层的以太坊2.0，EOS等等。

上面这张图显示了区块链的生态全貌，作为去中心化的价值互联网，区块链的整个生态大厦包括了很多层次的建设。

从最底下的地基到最上面的商业店铺，我们可以做如下的分层：

1.存储层：这是区块链建设最基础的设施层，为区块链提供数据的分布式存储服务。比较有名的项目包括Filecoin，Sia,现在有一个叫AR的币背后的项目也是做类似的事。

2.计算层：这一层也属于基础设施层了。这一层摆出来的项目是有名的公链，比如以太坊，EOS,Cardano等等。就雪儿的理解它做的事应该是区块链的记账，具体来说包括分布式共识的达成，交易的进行和完成。它应该是以计算资源来处理价值转移的核心内容，包括交易打包，确认，共识达成，完成转账等。

那按照雪儿的理解它应该是区块链最核心的一层了。然后他计算出来的数据，记录好的账本就可以放进存储层了。

3.互联层：按照雪儿的理解这一层的工作是把不同架构的区块链给连接起来，也就是通常所的跨链。比较熟悉的项目包括Cosmos,Polkadot,为什么IPFS也会在这一层，好吧暴露了雪儿对这个项目的不了解。

这里补充一个曾经看到过的知识点：为什么在区块链中跨链这么重要？

主要原因是区块链是分布式记账的，也就是记账的过程涉及到很多人，那有一件非常重要的事就是如何达成共识来选出最终的记账人和记账结果。而且必须要达成共识，这一次记账才能完成，对应的就是你的转账才会成功。

这个过程就是共识过程，它的核心是共识机制。采用哪种共识机制，就意味着这些人会按照对应的规则来达成共识。

上面说了这一堆想要说的是不同的区块链如果采用的是不同的共识机制，那么一条链上的共识流程跟另一条链上的共识流程就会不一样。要想把一条链上的资产转移到另一条链上去，达成共识就非常困难。其实共识难达成除了共识机制的原因，还有一个原因是不同链的节点不一样。

无法达成共识，资产的转移就完成不了。

这应该就是这么多链花几年时间都在研究跨链，试图找到一个更好的方法，能够让不同链的工作人员可以以一种大家都能接受的方式来达成共识吧。

4.价值层：这一层应该就是区块链的价值实现流通和清算这一类工作的地方了。比如交易所，做市商，流动性挖矿，借贷，衍生品等等，因此Defi也应该在这一层。

5.应用层：这一层应该就是在区块链上开设的各种商店了，比如社交APP，内容APP,电商。就如互联网世界的应用出现的各种巨头，谷歌，亚马逊，抖音，阿里等等。

如果按照这样的视角看下来，Defi真的只是这个拼图中很小的一块而已。区块链要做的事要远远大于Defi的疆界。

不过Defi应该是这个拼图中活跃，能够最大限度撬动资本的力量，并连接和润滑其他所有版块的一个块，就如金融在现实世界和经济中充当着为全身提供能量的血液的功能。

今天内容总结：

接着昨天的内容讲了Defi的另外两个深层经济意义：重构资产的生命周期，以及重构资本市场；还讲了Defi在整个区块链去中心化价值互联网这个大板块中的地位。

课程中还有一个比较重要的内容是Defi对资产证券化的意义，也是目前Defi现状中涉及比较少的内容，但是却具有非常大的需求和市场。因此孟岩老师认为这是Defi行业中最大的一片蓝海。

雪儿的理解，这一块内容应该也是Defi走进实体经济最现实的一条路吧。

如果后面有机会再来解读。

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