DEFI:2020年中复盘：币圈的4个变化和5个预测

自萌芽以来，区块链行业的焦点就一直在技术应用上。现代金融是如此根深蒂固，使得区块链的大规模应用进展十分缓慢。然而，时代的变革总是缓慢而坚定的，经历2018年的艰难和2019年的低迷后，今年整个行业出现了一些新的希望。

下文，我们集中复盘了币圈最有前途的几个领域，方便大家衡量目前我们所处的位置，也为未来的趋势判断增添一些依据。

比特币在白皮书中最先指出加密货币被广泛使用的主要动力是：使用它。

过去，主流人群对比特币等加密货币始终持有怀疑态度。它让人联想到“黑市货币”，而非面向日常消费者的“点对点货币”。《纽约时报》在2020年1月的报道里甚至写到，比特币在黑市中的交易达到了历史最高水平。然而，随着应用出现新进展，这种认知正在发生改变。

很多加密货币都曾试图将自己定位为“货币的替代品”，希望消费者在便利店中能像现金一样使用它。事实证明，实现这种想法无比困难。不仅是HODL心态普遍，加密货币市场的极端波动也常常阻碍用户的消费行为。

自2013年以来，使用加密货币的用户数量显著增长。区块链分析公司Chainalysis发现，消费者在2017年平均每月支出1.9亿美元的加密货币，而2013年这个数值仅980万美元。

过去三年里，加密货币钱包的使用也增加了三倍。目前的环境似乎正在为加密货币支付打下基础。

2020年，主要有两个领域推动了加密货币支付的普及。

一个领域是加密货币预付卡。尽管这种卡过去一直有，但直到2020年6月，美国才批准了第一张合法的预付卡。今年万事达与BitPay合作推出的加密货币预付卡，用户可以使用该卡将加密货币转换成法币，在任何接受万事达的地方使用他们的加密货币。

汪其香：据Gartner预测到2025年生成式AI产生的数据将占所有数据的10%:金色财经现场报道，在8月8日由金色财经主办的金色沙龙活动中，亚马逊云解决方案架构师汪其香发表主题演讲《AIGC概述与应用场景》。汪其香表示，从AI（Artificial intelligence）发展到ML(Machine learning )随着基础设施算力的提升，出现DL(Deep learning )，整个网络和模型越来越大、越来越深并且从结构上不断的创新，直到出现如今热门的AIGC（Generative AI），带来的自动内容创作，它改变了生产内容的方式。对比以前AIML在推荐和搜索领域对内容分发方式的改进，对生产力效率进一步提升，AIGC在未来在各个行业领域应用的场景会越来越多。

Gartner预测到2025年生成式AI产生的数据，将占所有数据的10%，而现在不到1%。未来我们所看到的很多内容和素材都会是由AI生成的，这个占比会快速提升10倍。现在很多行业都落地了AIGC的应用。它会覆盖在各个行业，除了生图外，还有生成视频、生成语音，帮我们去写作，在生活里的各方面，都会有AI创作的素材出现。[2023/8/9 21:34:03]

另一边，一些创业公司正在用新的方法推动这一领域的发展：消费即返加密货币。这个想法很简单：用借记卡购买物品就可以获得比特币作为奖励。

2020年4月，总部位于旧金山的初创公司Fold携手Visa推出一款Visa借记卡，该卡的持有人在购买、使用诸如星巴克、Uber等商家的礼品卡时，最多能获得高达20％的比特币回馈奖励。

Peter Thiel的基金已于2022年3月出售其大部分加密资产，回报额达18亿美元:金色财经报道，据《金融时报》援引知情人士称，由 Paypal 联创 Peter Thiel 共同创立的风投公司 Founders Fund 在 2022 年 3 月底已出售其持有的大部分加密货币，获得约 18 亿美元的回报，目前对加密货币没有重大资金敞口。Founders Fund 于 2014 年初首次投资比特币，并持续大额投资加密货币，知情人士称其总投资的大约三分之二用于购买比特币。[2023/1/19 11:21:13]

对此，Fold的CEO威尔·里维斯表示：“如果人们还不认为比特币是一种货币，通过这种方式，他们肯定会理解它是一种更好的回报。”

这种基于奖励的系统解决了两个问题。首先，它不用纳税，因为加密货币没有被消费。其次，它通过积累比特币作为回报，回避了比特币交易费用和缓慢确认的问题。

实际上，它还有可能向一群全新的消费者普及比特币和其他加密货币。如今很多公司都有计划发行类似的信用卡，使得加密货币与日常支付相结合。

虽然加密货币支付很有前途，但它现在并不是推动币圈发展的主要动力。此时，另一个领域正在日益突出——DeFi。

COMP的市值在短短两周内飙升到5亿美元，这迫使每个圈内人都开始认真对待DeFi。

不可否认，DeFi为币圈注入了新的活力。它省去了传统金融的中间人角色，将金融系统的权利实现去中心化。那么具体来说，DeFi是如何帮助推动加密货币普及的呢？

德国在2022年第一季度对加密货币最友好的国家指南中位居榜首:金色财经报道，德国在2022年第一季度对加密货币最友好的国家指南中位居榜首。在其零长期资本利得税政策的支持下，这个欧洲国家允许其国内长期储蓄行业使用加密货币投资。其比特币和以太坊节点数量仅次于美国。报告显示，到 2021 年底，大约 2.6% 的德国人使用过加密货币。根据 KuCoin 最近的一份报告，44% 的德国人有投资加密货币的动机。

此外，根据德国中央银行德意志联邦银行的一项调查，德国消费者在销售点交易中的现金支付比例已从 2017 年的 74% 到 2020 年的下降到 60%。因此，德国央行正在努力分布式账本技术。资产结算。与此同时，欧洲中央银行计划创建一个被称为数字欧元的 CBDC。欧洲央行最近委托进行的研究，基于与欧盟公民小组的讨论，强调安全和普遍接受是关键问题。[2022/4/25 14:46:16]

DeFi的最终目标是取代一些被几个实体垄断的“传统”金融系统。它为进行金融交易提供了一个无需信任的环境，人们在交易时不需要信任任何人和公司，这为用户节省了大量金钱和时间，还让每个人对自己的金融资产有控制权。

DeFi的应用有多种不同的形式，正是因为这个领域非常广泛，才让我们开始重新定义我们所了解的整个金融体系。

1、借贷

DeFi完全排除了银行等中间角色，使借贷的过程去中心化，从而降低了借款人的费用。

Compound（COMP）等应用一直在推动去中心化借贷的普及，用户在这里可以自由借入资产，也可以赚取存款利息。例如，在Maker DAO (MKR)里，用户可以抵押资产借出DAI(一种与美元挂钩的稳定货币)。通常，在以太坊上的比特币锚定币(例如WBTC）会被当做贷款的抵押品。

日本30多家公司合作的数字货币将在2022年投入实际使用:包括日本3家大银行和NTT Group在内的30多家公司合作民间发行的数字货币将在2022年投入实际使用。该数字货币可以被智能手机等设备接收，并且具有与现有电子货币交易的功能，它还将支持公司之间的大规模付款和交易。参与公司计划从2021年开始进行大规模的示范实验。（日经新闻）[2020/11/19 21:17:11]

到目前为止，借贷类项目在DeFi中占很大的比例。单是COMP就占了整个市场的36%左右，人们对借贷的需求正在日益增长，在2020年的5月和6月这种增长非常明显。

2、资产管理与交易

金融的重要组成部分之一是资产管理与交易。当下的金融体系中，资管非常普遍且成熟，但资管中间人会从中分一杯羹，并通过他们的决定来支配金融市场。这个过程常常不够透明，DeFi提供了一种新的选择。

例如，Balancer (BAL)，它是一种自动化的投资组合管理器，它通过自动做市商协议来提供资产的流动性。再比如Melon，它允许用户创建自己的投资基金，其他用户也可以参与到这只基金中，这种方式使得投资变得更大众化。

其实这两个项目已经开发了很多年，而它们的用户群今年才开始大幅增长。

3、其他创新产品

2020年出现了一些新的DeFi应用。

例如保险，这是一个处于非常早期的领域，用户可以通过智能合约筹集资金，为个人提供保险。其他的，例如预测市场、加密合成资产、去中心化衍生品交易等，在2020年都有了新的增长。

海南出台《海南自由贸易港制度集成创新行动方案（2020-2022年）》:海南出台《海南自由贸易港制度集成创新行动方案（2020-2022年）》，制定18项行动、60项任务清单。方案提出，实施进出口商品管制负面清单管理，建立“一线”放开、“二线”管住口岸监管新模式，推动各类贸易融合发展，建设区域性离岸新型国际贸易中心。创新设立一体化知识产权保护机制，建设综合性知识产权保护中心。分阶段开放资本项目，建立自由贸易港跨境融资宏观审慎管理体系，开展QFLP和QDLP试点，建立健全新的跨境融资管理体制。实施中央和海南垂直双管的民航行业管理和军民联合空域管制体制机制。实施农村土地制度改革。建设国际互联网数据交互试点专用网络及风险防控平台。[2020/10/26]

目前，借贷和资管用户是DeFi的最大用户群体。随着时间推移，随着越来越多的初创公司出现，预计DeFi将有更多创新。

4、如何衡量DeFi的采用率?

衡量DeFi发展的一个方法是看锁定在DeFi上的资产总价值。截至7月12日，锁在DeFi上的资产约为22.9亿美元，创下该领域的最高纪录。

另一种衡量DeFi的方法是观察某些平台的增长。例如，在撰写本文时，锁定在Synthetix里的资产增长了9.97%，截至7月，这家专注以太坊衍生品的平台是DeFi领域中锁定资产的最大赢家。

还有另一种更简单的方法来衡量DeFi的增长。由于目前几乎所有的DeFi都在以太坊上，人们可以通过以太坊的链上指标来评估增长，例如钱包增长情况、支付费用变化和每日交易数量。

在这方面，以太坊看起日益强大。6月29日，以太坊每日活跃地址数量超过466,000个，达到历史巅峰。尽管每日交易额仍未突破历史最高水平，但这段时间的增长比2017年末和2018年初看到的增长更为自然。

总的来说，以太坊用户群在增长，DeFi锁定资产在增长，以及目前正在打造的许多项目都清楚地表明我们正处于一个新的应用阶段。

最近，各国都在竞相发行本国的央行数字货币（CBDC），这一新领域无疑将在世界舞台上占有巨大优势。

CBDC易于使用，成本极低，可以替代美元主导的世界经济，因此，各个国家都在加大力度发行本国的CBDC。

然而，不仅仅是CBDC——所有的稳定币在2020年都得到高速增长。这是因为稳定币是区块链世界和传统经济的桥梁。这座桥有着货币属性，它可能成为2020年代区块链普及的重要催化剂。

2020年对于USDT来说是爆炸性的一年。自2019年下半年以来，泰达一直是整个加密货币市场中单日交易量最高的，甚至超过了比特币。

截至7月12日，USDT市值超过90亿美元。就在几个月前，它的市值还只有60亿美元。Coinbase支持的稳定币USDC的市值也接近10亿美元。简而言之，稳定币领域正在增长——但对于平常就关注这一领域的人来说，这并不奇怪。

2020年1月就有报道称，大概有60亿美元的资金正处于观望状态，随时准备进入币圈。据多方估计，这笔钱(或许更多)似乎真的进场了。

2020年稳定币的爆炸式增长是另一个证明我们正处于新的发展阶段的标志。USDC、 USDT、BUSD以及其他稳定币都有增长，这表明机构投资者对这方面的需求较多。

在美国参议院银行委员会关于“货币和支付数字化”的听证会上，有官员表示，他们担心如果其他国家迅速采取行动将本国货币数字化，美元可能会落后于其他国家。今天，世界各国的想法都是一样的：关于CBDC的军备竞赛已经开始，它很可能会决定未来十年各国的位置。换句话说，稳定币进入大规模使用只是时间问题。

我国率先发行CBDC，而美国发现鼓励由美元支持的稳定币对进一步提升美元在区块链行业的地位是有帮助的。毫无疑问，稳定币还将在DeFi的应用进程中发挥作用。这一切都结合在了一起，2020年代，稳定币和CBDC将得到史无前例的增长。

今年6月初，富达数字资产调查发现，80%的机构投资者认为加密货币是一种“吸引人的”资产类别。91%的受访者表示，他们预计未来五年内，加密货币将至少占投资组合的0.5%。而在2019年，只有9%的美国受访者表示他们会投资数字资产。如今，这一数字已升至22%。

人们对加密货币兴趣的激增表明，金融界正越来越习惯加密货币。不少人认为，2019年比特币价格上涨可能是其中的催化剂。普华永道和Elwood资管公司发布的2020年加密货币对冲基金报告发现，63%的加密货币对冲基金是在2018年和2019年推出的：

“我们估计，全球加密对冲基金的总资产管理规模在2019年从上一年的10亿美元增加到超过20亿美元……平均资管规模从2190万美元增加到4400万美元。”

今年最大的成功故事之一就是灰度投资。

自5月中旬比特币减半以来，灰度基金已经购买了价值近5亿美元的BTC，比这段时间矿工挖出来的还要多。

截至6月25日，这家投资公司管理的资产为41亿美元，高于去年的21亿美元。值得注意的是，全球所有的对冲基金持有近3万亿美元的资产。

正如普华永道的加密货币负责人所说的：“我预计加密对冲基金将在未来几年大幅增长，因为对许多寻求进入这一领域的机构投资者来说，投资加密基金可能是最简单和最熟悉的切入点。”

另一边，比特币ETF似乎还有很长的路要走。出于“被市场操纵”的担忧，美国证券交易委员会(SEC)多次拒绝了推出比特币ETF的请求。

最近一次被拒是在2020年2月底，当时纽约Wilshire Phoenix的ETF申请被拒。不过，SEC委员皮尔斯对这一决定发表了不同意见，称SEC对比特币ETF的标准太高，在其它的领域并非如此。

目前，比特币ETF推出的可能性仍然很小。正如DataTrek Research的创始人告诉CNBC的那样，“在比特币ETF之前，你会先看到央行的加密货币。”

在对冲基金的世界里，加密货币的发展空间还很大。机构投资者的热情是一个积极的信号，它证明加密货币正在缓慢而坚定地成为金融世界的一部分。

上文提到的只是几个前沿领域，整个区块链行业其实都在迅速发展。2020年代很可能是去中心化应用最重要的十年。以下是对未来的几个预测：

1.一旦扩展问题得到解决，web3应用程序的使用会迅速增加。

2.数据服务将越来越依赖区块链技术来记录和传输私人信息。

3.公共交通将连接到去中心化的平台以共享位置。索尼在2020年4月已经宣布它们正在开发区块链通用数据库(BCDB)。

4.全球供应链将发现，使用区块链技术对其产品进行认证和跟踪会更划算。

5.去中心化网络将推动创建智慧城市。比如，迪拜正努力成为世界上第一个“区块链城市”。

未来，区块链上的用例将与互联网上的一样庞大。任何依赖于互联网基础设施的东西，无论是数据共享、金融、供应链还是应用程序，都将不可避免地受到区块链技术的吸引。

这就是潜力所在，担忧普及率可能太过“短视”。事实上，如果区块链技术被证明能够扩展并推动下一次工业革命，一切都将发生天翻地覆的变化。2020年已展现出巨变的希望，而这一年还只是整个2020年代的开始。

（原文来源：beincrypto 编译：Masaka）

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