加密货币:美联储的影响：利率如何影响加密货币？

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时间：1900/1/1 0:00:00

2022年，全球央行加息和量化紧缩一直是当前熊市的关键部分。这是因为加息通常会导致股票和加密货币等风险资产的抛售。

此外，美联储在改变多年低利率趋势方面发挥了重要作用。在2020年新冠疫情开始后的经济低迷之后，利率一直保持在低位以刺激经济活动。但一旦通胀在2022年达到多年高位，美联储决定是时候扭转局面了。

这导致美联储在2022年多次加息。确切地说，美联储已经在四个不同的场合宣布加息，下一次会议和决定将在2022年11月举行，今年倒数第二。不过，预计美联储将在11月2日和12月14日宣布另外两次短期加息。

贝莱德：预计美联储将温和应对通胀，这将支撑股市:1月11日消息，贝莱德表示，预计各国将与通胀共存，而非通过加息至限制性水平来踩刹车。美联储今年已经发出了加息三次的信号（超出我们预期），市场似乎已经做好加息等于拖累股市的准备。真正重要的是，美联储一直在暗示将小幅加息，这一点上周没有发生改变。在我们看来，这种历来对通胀温和的回应应会使实际政策利率保持在低位，从而支撑股市。我们更偏好股票，并将利用与疫情相关的抛售来加码风险。我们减持发达市场政府债券（收益率逐渐走高，但仍处于历史低位）。（金十）[2022/1/11 8:41:09]

美联储加息本应冷却通胀并减缓过热的经济，但这会对加密货币产生什么影响，美联储对加密货币的前景如何？答案是美联储的加息对加密货币产生了负面影响，导致价格下跌。然而，除了努力防止金融风险和CBDC之外，美联储还没有就加密货币发表官方立场。

“大宗商品之王”加特曼：美股今年可能下跌15％，美联储或加息100基点:1月3日消息，“大宗商品之王”加特曼预计，由于美联储更强的鹰派立场（可能加息四次），2022年美国股市或面临“缓慢，艰难”的下跌。加特曼周一接受采访时表示，今年股市可能下跌10％至15％。加特曼长期以来一直预测股市走熊，他说在通胀持续上升的情况下，美联储加息可能是造成股市下跌的催化剂。虽然华尔街大多数人预测美联储将在2022年加息三次，但加特曼预计该行会采取更激进做法，部分原因是新任命的委员倾向于鹰派。他还认为，一次加息的幅度可能高达50个基点，到年底时，联邦基金利率目标可能比当前水平高出至少100个基点。（金十）[2022/1/4 8:22:33]

当利率上升时，加密会发生什么？

美联储威廉姆斯：加息时间将由经济状况决定:美联储威廉姆斯表示，加息的时间将由经济状况决定。（金十）[2021/3/25 19:14:55]

当利率上升时，货币供应量会减少，美联储的资产负债表会缩小，个人和企业借贷的价格也会上涨。当货币供应减少，企业和个人的价格上涨时，上市公司的估值就会下降，从而导致它们的股票下跌，普通人投资的可支配收入减少。这导致他们停止为债券等固定收益投资购买甚至出售股票和加密货币等资产。这是因为当利率上升时，政府债券的承诺回报率更高，从而导致投资者涌向债券等避险资产。

因此，当利率上升时，对加密货币的溢出效应会导致加密货币价格下跌。这种溢出效应是由经济活动放缓、商业投资和活动减少以及不利于加密货币的负面宏观经济背景推动的。

美联储将购买国债的规模放缓至每天45亿美元:美联储将购买国债的规模从每天50亿美元放缓至每天45亿美元。（金十）[2020/5/30]

让我们看看它在图表上的样子。下面是在比特币价格之上的美国利率价格图表。蓝线代表利率，当利率在2020年下降并在2022年之前保持在0%附近时，比特币的价格出现了巨大的价格飙升。

这只是一个相关性，但是，还有其他因素导致比特币价格上涨。尽管如此，接近0%利率的全球环境是帮助加密货币成为主流并使股价达到新的ATH的重要因素。

另一方面，更确切的相关性是利率在2022年急剧上升。这与比特币随后的下跌完全相关。因此，结论是利率等宏观经济指标导致比特币下跌。这是当前经济环境下利率对加密货币的影响。

如果美联储提高利率，加密会发生什么？

从2022年3月开始，到2022年为止，美联储已经五次加息。不过，一开始，美联储加息的步伐很小，分别为25个基点和50个基点。

但随着通胀数据持续居高不下，美联储的加息变得更加激进，连续三次加息75个基点。这最后三次加息尤其震撼了加密货币和股票市场，导致价格大幅下跌。

如下图所示，前25个基点的加息阻止了比特币的价格上涨，随后导致了下跌，但并未完全崩盘。直到5月，美联储才开始提到将考虑大幅加息。例如，50bps甚至75bps。然后，这导致比特币从30,000美元的价格范围跌至20,000美元的低位。从7月到9月，市场已经开始定价连续75个基点的加息，因此没有那么剧烈的负面价格反应。