AAVE:10张图解析4类经典Tokenomics模型

作者：Dr.DODO，来源：作者推特@DodoResearch

Tokenomics是DeFi项目的支柱。对用户来说，理解激励来源以及如何分配至关重要。此外，飞轮的存在也有助于延长代币经济的可持续性。

在这里，我们带来10个ValueFlow案例，涵盖了4种经典的Tokenomic模型。

这条推文将涵盖：

vote-escrowedmodel:@CurveFinance,@Balancer

数据：持有超1000枚BTC地址数量跌至4个月低点:金色财经消息，Glassnode数据显示，持有超1000枚BTC的地址数量跌至4个月低点，地址数量为2,151。[2022/7/20 2:24:43]

ve(3,3):@OlympusDAO,@VelodromeFi,@ChronosFi_

esModel:@GMX_IO,@CamelotDEX,@0xAcidDAO,@GainsNetwork_io

Lending:@AaveAave

如何绘制ValueFlow

vote-escrowedmodel

在ve模型中，用户将协议代币锁定以换取veToken。只有拥有veToken，用户才能获得协议费用的份额、代币激增和投票权。投票权决定了代币发行的分配，这与veToken持有者的利润密切相关。

持有100万至1000万枚ADA的地址总持币量达124.7亿ADA:3月4日消息，尽管市场价格表现不佳，但更多交易者和投资者开始购买Cardano（ADA）。

数据分析平台IntoTheBlock发推称，囤币阶段还在继续。持有100万至1000万枚ADA的地址总持币量在2022年呈指数级增长，从80.9亿枚增至121.9亿枚。3月1日，这些地址共计持有124.7亿枚ADA，创下历史新高。（U.Today）[2022/3/4 13:38:01]

Abitrum网络单日交易量突破10万笔:2 月 26 日消息，据 Abitrum 浏览器数据显示，Abitrum 网络交易量于 2022 年呈现上升趋势，其中，单日交易量于 2 月 22 日、2 月 24 日均突破 10 万笔。[2022/2/26 10:17:34]

ve(3,3):

(3,3)意味着最有利的状态-只有在所有参与者选择抵押协议代币时才能实现。此时，参与者和协议都处于双赢局面。

ve(3,3)是ve模型与(3,3)的结合。

聚币Jubi将于3月16日11:00新上线支持10个杠杆ETF代币:据官方消息，聚币Jubi将于2021年3月16日11:00（UTC+8）新上线支持10个杠杆ETF交易对，包括：ENJ3L/USDT、ENJ3S/USDT、MANA3L/USDT、MANA3S/USDT、ALGO3L/USDT、ALGO3S/USDT、LUNA3L/USDT、LUNA3S/USDT、DODO3L/USDT、DODO3S/USDT。聚币Jubi杠杆ETF区上线支持84个ETF代币，支持BTC、ETH、DOT、DOGE、1INCH等主流及热门资产多倍多空。

聚币Jubi将在满足用户需求的同时，为用户提供专业、稳定、高效的数字资产及衍生品交易服务。[2021/3/16 18:48:18]

它改进了协议费用的分配方法，用户只能享受所投票的池产生的交易费用，鼓励用户为流动性最强的池投票。基于Olympus的经典rebasing机制，后来的项目如Velodrome降低了对ve代币holder的增发奖励比率，而Chronos则完全取消了rebasing机制。

esModel:

es模型中的关键设计是引入了解锁障碍。要归属esToken价值，用户需要质押更高数量的协议代币。如果用户决定退出游戏，未进行归属的esToken将仍然留在协议中，"节省"协议代币的释放。

Lending:

在DeFi借贷协议中，代币主要用于治理和抵押。在AAVE中，用户被激励在安全模块中抵押$AAVE以获得安全奖励和协议费用。

如何绘制ValueFlow

在研究Tokenomics的时候，项目文档里大量的信息和数字可能会使人眼花缭乱。为了提取与Tokenomics相关的关键信息，可以问三个问题：1）协议费用和代币发行是如何分配的？2）谁是这些激励的接收者？3）是否有飞轮，是如何形成的？

小贴士：

标记协议费用/代币释放的产生，并将其与不同的接收者连接起来；连接参与者和结果；使用不同的颜色来代表Pools，Token，参与者。

我们认为ValueFlow是一个很好的基础框架，可以作为工具更好的理解Tokenomics。在这里我们与大家分享，也鼓励大家利用我们的方法绘制更多的ValueFlow来解码新的DeFi项目。

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