数字货币:数字人民币全面爆发！一文说透央行数字货币以及中国DCEP的发展

作者|白话区块链出品｜白话区块链

9月24日，央行数研所狄刚在“区块链与数字经济发展论坛”上表示，数字货币研究所近年来聚焦区块链的具体实践。

比如，在数字人民币的发行层基于区块链构建统一分布式账本，提升对账效率，积极在数字人民币系统中探索区块链应用等。另外，还在国际清算银行创新中心支持下，发起了多边央行数字货币桥项目。同时，在科技部支持下，央行贸易金融区块链平台也重点应用了区块链。当天，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在第十届中国支付清算论坛上，也表示数字人民币是人民银行为国内零售支付市场提供的公共产品，其初心就是推动金融普惠的发展，目前在支付普惠领域还存在着“数字鸿沟”，数字人民币试点进程中也在不断的落实金融普惠。

可以看出，我们国家对于数字货币的部署正在逐步推进中，从2020年数字人民币在国内发达城市内测开始至今，已经发行了超过两亿的数字人民币红包，不仅在发红包让大家体验这么简单，京东、美团，B站，顺丰等大厂以及开头提到的部分地区的地铁等都开始进行试点，包含了我们生活中的衣食住行方方面面。

数字人民币App上线“发红包”功能，领取后无使用限制:金色财经报道，12月24日，数字人民币（试点版）App迎来版本更新，新增专属头像、个人红包功能。“服务”页新增“现金红包”选项。“现金红包”界面显示，红包分为“群红包”和“专属红包”两类：“专属红包”可发给指定手机号联系人；“群红包”可以由发放人通过微信、QQ、支付宝等社交平台发放，红包类型分为拼手气、拼手速、等额红包三种。据悉，现金红包是直接计入数字钱包余额的一种数字人民币红包，现金红包领取后没有使用限制，可用于支付或存回账户。专属头像功能一次默认生成6个头像，该功能哈植入了数字人民币App推广策略，用户可通过“拉新”获取生成头像的额外机会。[2022/12/24 22:05:19]

可以说，数字人民币已经离我们越来越近了，正在方方面面融入我们的生活。其实不仅仅是我们国家，全球各地都在对央行数字货币进行部署。那么，央行数字货币究竟是什么，我们国家的数字人民币进展又怎么样了？我们不妨来详细了解一下。

01什么是央行数字货币？

CBDC是新的货币形式，由央行以数字的形式直接发行，以作为法定货币。目前的法币形式是现金、准备金存款或余额结算。CBDC和其它数字货币有两点主要区别：

广州金管局：重点推动数字人民币民生领域应用:5月27日消息，信息时报记者近期从广州市地方金融监督管理局官方网站获悉，推动应用场景落地是广州市数字人民币试点工作的重点之一。据悉，广州市将分3个阶段加快推动26类数字人民币应用场景在广州落地，重点推动数字人民币在食、住、行、游、购、娱、医等7类重点民生领域的推广应用，逐步实现数字人民币在重大活动、专业市场、政务服务、财政支付等11类特定领域的推广应用，以及物联网、预付款、工程款等8类创新应用场景，力争在广州市率先建立线上、线下全场景数字人民币应用生态。[2022/5/27 3:44:35]

1、CBDC是双层架构，可以选择去中心化也可以选择中心化，中间存在央行、商业银行、商户、用户这些参与方。相比普通互联网金融机构来说，总体隐私级别相对较高。

2、与目前的数字现金相反的是，CBDC的操作结构将与其它形式的央行货币不一样。CBDC的功能更加强大，它们是可编程的，可以产生利息，可以近乎实时的清算，手续费更便宜，开放程度更广。

当真正设计CBDC时，各国央行的进展各异。不同的央行都采用它们独有的方法。不过总的来说，正在探索的问题有三个，CBDC是应该基于代币的还是应该基于账号的，CBDC是批量的(只对银行开放)还是零售的(面向大众开放)，是否应该基于分布式账本？

正元智慧：公司已完成与五大行的数字人民币系统的对接和开发:12月2日消息，今日，正元智慧在深交所“互动易”平台表示，公司已完成与五大行的数字人民币系统的对接和开发，自主研发的机具系支持卡码脸币（数字人民币）一体化的物联网交易终端，具有较强的多介质融合、多场景适配特征，并已通过PBOC3.0认证，软硬件系统能够支持数字人民币的支付交易。[2021/12/2 12:45:30]

当要实际落地CBDC时，事情就变得复杂起来，有很多棘手的问题需要考虑。

比如，一旦CBDC推出了，是否需要取消现金？CBDC是否应该计息？它们是否应该像现金那样拥有面值？或跟总价格指数挂钩?这对商业银行会产生什么影响？匿名和隐私问题怎么处理？所有这些问题都有待回答。所有这些问题都有待回答。

02为什么要发行CBDC？

在2017年的内部讨论文件中，加拿大央行在一篇题为《央行数字货币：动机与影响》的文章里给出了发行CBDC的六个理由：

央行数研所狄刚：积极在数字人民币系统中探索区块链应用:9月25日消息，中国人民银行数字货币研究所副所长狄刚9月24日在2021中关村论坛平行论坛之“区块链与数字经济发展论坛”上表示，数字货币研究所近年来聚焦区块链的具体实践。比如，在数字人民币的发行层基于区块链构建统一分布式帐本，提升对账效率，积极在数字人民币系统中探索区块链应用等。还在国际清算银行创新中心支持下，发起了多边央行数字货币桥项目。同时，在科技部支持下，央行贸易金融区块链平台也重点应用了区块链。现在区块链还是在发展过程的新鲜事物，应从概念层、逻辑层、操作层三个层面统一认识。目前大家讨论区块链比较多，但不在一个维度。因此，要在概念层面上先统一，这样逻辑层、操作层上才不会混乱。[2021/9/25 17:05:57]

确保央行向大众提供足够的现金，以及维持央行的铸币税收入降低利率下限，支持非传统货币政策降低总体风险，提高金融稳定性提高支付的可竞争性促进金融包容性抑制犯罪活动回头看我们之前分析的国际清算银行的调查，支付安全以及国内效率被选为央行最重要的动机。

根据央行和其它大型金融机构发表的大量论文来看，对于发达国家来说，转型成为无现金社会是主要的驱动因素，而对于发展中国家来说，金融包容性，降低成本以及提高操作效率是主要动机。

数字人民币测试场景越来越丰富，有望用于跨境支付:4月2日消息，人民银行研究局局长王信4月1日表示，数字人民币将主要用于国内零售支付，此前已在国内多个试点地区进行测试，测试场景越来越丰富，也考虑在条件成熟时、顺应市场需求用于跨境支付交易，这也是可以实现的。

申港证券王宁表示，随着DCEP技术成熟以及支付流通环境完善，银行IT系统将会是各项技术落地的先锋领域。支付场景方面，ATM及POS机升级等配套窗口将逐渐打开。（证券时报）[2021/4/2 19:39:13]

纵观其余的报告和能找到的文献，由加密货币行业中的比特币以及其它创新所带来的激烈竞争，以及对“领先一步”的明确需要，当然，都没有被列为发行CBDC的原因。

如果央行开始推出CBDC，并且最后成功了，那么潜在的好处有很多。

从技术角度来说，CBDC比现在的法币形式要好得多，它们能更好地被追踪，更方便地收税，更好地传递货币政策，有更好的金融包容性，能减少生产物理货币的成本。最明显优势是支付更便宜，更快速，无论是境内支付还是跨境支付。

但除了设计和实现方面的难题之外，发行CBDC的一个关键问题是CBDC可能会提高银行运营的风险。不过，这只在银行承诺银行的存款可按需兑换CBDC时才会发生，根据英国央行的这份文件，这种情况不一定会发生。

目前比较有名的CBDC项目有：乌拉圭的E-peso(该项目在2018年试验成功)、中国的DCEP、泰国的“ProjectInthanon,”、瑞典的E-krona(仍在调研阶段)……

值得关注的是，近几年来我们国家的DCEP一直在有条不紊地进行中，并取得了较为领先的成果。

03中国的DCEP是什么？

DCEP作为由我国央行发行的数字货币，可以看作是CBDC的一种，对它的定位是纸钞的替代。

从定义上来说，DCEP是一种具有价值特征的数字支付工具。“价值特征”的意思是指无需账户就能实现价值转移，就像我们平时使用现金那样，不需要账户的存在。所以如果有人问你DCEP是什么，你只要告诉他：DCEP就是用于支付的数字化现金。

用来支付的数字化现金？那不就和支付宝和微信支付一样吗？其实，它们之间还是存着在明显区别：

1、DCEP是现金的替代，是法币，因此具有无限法偿性，任何人都不能拒绝接受。微信和支付宝虽然在今天使用很普遍，但并非任何地方都能使用二者进行支付。

2、DCEP直接以央行货币进行结算，纳入央行的债务体系并受到保护；而使用微信和支付宝支付时，是以商业银行存款进行结算。如果有一天微信破产，你放在微信的钱就只能参加破产清算，有遭受重大损失的风险。

3、DCEP能够实现“双离线支付”，使用DCEP进行支付并不需要网络，只要有电就行。而对于微信和支付宝来说，别提在地震、台风等极端情况下，即使只是信号不好，都没办法正常支付。

4、DCEP在支付时无需账户，因此在合法和监管的前提下，能够满足公众对匿名支付的需求。而支付宝和微信由于在实名认证和关联银行账户上的必要，很难实现支付的匿名。

04DCEP目前发展如何？

从2014年启动对数字货币的研究，2016年成立央行数字货币研究所，2017年央行宣布在五年计划中推动区块链发展，2019年8月穆长春公开表示DCEP已经呼之欲出，9月DCEP开始“闭环测试”，12月基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。

在央行发布“盘点央行的2019金融科技”一文，文中称，央行在坚持双层运营、M0替代、可匿名的前提下，基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。

进入2020年，DCEP在深圳、苏州等地内测的消息传出……从启动研究至今，DCEP已历时8年发展，过程不算高调，却也一步一个脚印。虽然每隔一段时间就有新的消息传来，带起一波热度，但DCEP对大多数人来说仍隐身在迷雾中，十分神秘。

前面提到DCEP是现钞的替代，更准确一点说，DCEP在继承现钞属性和价值的同时，又取得了便利性与合法性的平衡。

从便利性来说，DCEP减少了现金在印制、流通、储存和携带等环节花费的成本，具备电子支付的优势，并且还能在一定程度上实现支付匿名。从合法性来说，DCEP与现金一样都要面对假钞、、逃税、恐怖主义融资等问题，同时由于DCEP匿名支付的特点，规避这些风险的挑战性还会更大。针对这些问题，一方面政府会利用大数据技术加强对匿名支付的监管和识别，同时还会设置一些制度摩擦提高违法犯罪的难度和成本；另一方面，DCEP的双层体系本身更有利于实施高效和精准监管，真正做到匿名可控。

随着DCEP的加速落地，大家最为关心的问题应该就是DCEP如何投放、获得和使用。从目前测试已知的信息来看，整个过程其实和现金差别不大，只是从具有实体的纸钞换成了数字货币。

但整体的推进还有很多问题需要解决。比如还需要与之相应的细分明确的法律条文、操作门槛较高的推广科普、防止有不法分子趁机捣乱、以及需要建立更加合适的流通环境……

05?小结

从谨慎观望到快速入场，一部分国家确实是有意“蹭”上了CBDC的热度。虽然央行的DCEP是在2020年开启的内测，但却是经过8年时间稳扎稳打后水到渠成的结果。国家曾公开表示，目标是成为第一个发行数字货币的国家，以减少对全球美元支付系统的依赖。

从全球范围内来看，委内瑞拉早在18年就正式推出了石油币，但由于种种原因没能达到预期效果；而就在距离不远的美国，一边Libra正在想尽办法从监管泥潭中脱身，另一边数字美元还只能算是在国会打了个照面。

可以说，我们的数字货币已取得了较为领先的成果。这样看来，8年时间的打磨对DCEP来说，虽然不算短，却十分必要。正因如此，在CBDC的赛道上，我国或将成为一个值得借鉴的范例，当然在这之前，DCEP还有很长一段路要走。

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