GPT:华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年7月12日

FM-Radio

市场概述

重磅CPI公布前，能源板块涨超2%，带领三大美股指连涨两日，小盘股指三日跑赢大盘，动视暴雪涨10%至两年高位；中概连续三日跑赢大盘，纳斯达克金龙中国指数涨1.6%至三周高位，小鹏汽车涨近6%。

十年期美债收益率继续脱离四个月高位，两年期美债收益率盘中转升，但未能重上5.0%。

美元指数创两月新低；英镑创15个月新高；离岸人民币四连涨，盘中一度涨破7.20、涨超300点，创逾两周新高。

原油反弹，涨超2%，创逾两月新高。黄金期货反弹至近三周高位。

中国市场方面，沪指震荡反弹涨0.55%，新能源车产业链爆发，存储芯片全天领涨；恒生科技收涨1.47%，汽车产业链全线爆发，浙江世宝大涨36%，蔚来涨近12%。

要闻

中央深改委会议强调，建设更高水平开放型经济新体制，推动能耗双控逐步转向碳排放双控。

中国6月社融增量4.22万亿元，新增人民币贷款3.05万亿元，居民部门贷款明显好转，M2增速11.3%，M1增速仍大幅回落至3.1%。

国家卫健委：我国生育支持政策体系初步建立，各地要积极落实优化生育政策和建立健全生育支持政策体系。

微软战美监管方FTC重大胜利：收购动视暴雪获美国法院同意，暴雪股价大涨10%；拦路虎英国监管神反转，与微软达成一致暂停上诉，准备斟酌微软提议。

市场收报

美股：道指涨0.93%，标普500指数涨0.67%，纳斯达克涨0.55%。

欧股：欧洲STOXX600指数收涨0.72%。德国DAX30指数收涨0.75%。法国CAC40指数收涨1.07%。英国富时100指数收涨0.12%。

华尔街日报记者：美联储有推迟放缓加息步伐的风险:10月14日消息，华尔街日报首席经济记者，有新美联储通讯社之称的Nick Timiraos表示，美国9月CPI数据已将美联储在11月2日加息75个基点板上钉钉。

他在报告中写道，这份通胀报告还增加了一种风险，在下月加息75个基点之后，官员们将推迟放缓加息步伐，或者发出信号，表示他们可能在明年初将利率提高到高于政策制定者和投资者此前预期的水平。

注：市场目前预期美联储11月2日加息100个基点的几率为17%，对终端利率目前的定价为4.91%，这意味着联邦基金利率有可能在明年Q1突破4.75%-5.00%区间。(金十)[2022/10/14 14:27:28]

A股：沪指收报3221.37点，涨0.55%，成交额3100亿元。深成指收报11028.68点，涨0.78%，成交额4602亿元。创业板指收报2216.78点，涨0.81%，成交额1965亿元。

债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为3.97%，日内降约2个基点；两年期美债收益率约为4.87%，日内升约1个基点。

商品：WTI8月原油期货收涨1.84美元，涨幅2.52%，报74.83美元/桶。布伦特9月原油期货收涨1.71美元，涨幅2.20%，报79.40美元/桶。COMEX8月黄金期货收涨0.31%，报1937.10美元/盎司。LME期铜收跌50美元，报8322美元/吨。LME期铝收涨22美元，涨约1%，报2168美元/吨。LME期镍收跌310美元，跌近1.5%，报20704美元/吨。

要闻详情

国内宏观

主持召开中央全面深化改革委员会第二次会议强调，建设更高水平开放型经济新体制，推动能耗双控逐步转向碳排放双控

会议指出，当前，我国发展面临复杂严峻的国际形势。要完善开放型经济新体制的顶层设计，深化贸易投资领域体制机制改革，扩大市场准入，全面优化营商环境，完善服务保障体系，充分发挥我国综合优势，以国内大循环吸引全球资源要素，提升贸易投资合作质量和水平。

《华尔街日报》发文抨击美国SEC起诉Ripple，称此举损害了美国投资者:《华尔街日报》编辑部在4月18日发表的评论文章中，批评了美国证交会（SEC）在监管加密货币市场方面采取的特殊做法。文章称，SEC最近对Ripple提起的诉讼损害了投资者：“2万亿美元的加密货币市场的美国参与者正在寻求SEC拒绝提供的透明度，而该机构总倾向于通过个别执法行动表明自己的立场。”Ripple寄希望于新上任的SEC主席Gary Gensler，希望他能让SEC提供加密监管透明度，但文章称，Gensler的声明似乎与该机构目前的立场一致。（U.Today）[2021/4/19 20:35:53]

科技部：强化企业科技创新主体地位，加快培育科技领军企业

7月5日下午，科技部、全国工商联在京举行会商座谈会。新奥集团、卧龙集团、科大讯飞、亨通集团、小米、阿里云等6家民营企业负责人介绍了企业科技创新情况，并提出相关意见建议。

中国6月社融增量4.22万亿元，比5月多增2.67万亿元，新增人民币贷款3.05万亿元，M2增速11.3%

中国6月新增社融均较去年同期下降，新增人民币贷款同比多增，人民币存款增量同比下降。具体来说，6月社会融资规模增量为4.22万亿元，前值1.56万亿元；人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元；人民币存款增加3.71万亿元，同比少增1.12万亿元；广义货币同比增长11.3%，狭义货币同比增长3.1%，M2-M1剪刀差为8.2%，较前值的6.9%扩大。

中国社科院金融所报告：建议阶段性提高财政赤字率，继续降息

报告预计，二季度中国GDP同比增速可能达到7%左右的年内高点，但环比增速大概率低于一季度。报告提出，财政赤字率可提至4%，应继续较大幅度降息。

暑期旅游首周：长线游订单增长六成，北方沿海城市成“顶流”

华尔街比特币公牛Tom Lee认为比特币在2018年将轻松翻倍 甚至将翻三倍:华尔街最大的比特币公牛之一，Fundstrat Global Advisors联合创始人兼研究部主管Tom Lee在接受CNBC的采访中表示，他认为比特币1028年可以轻松翻倍，甚至翻三倍。他预计到2018年中期，比特币将涨至两万美元。如果成功在上半年涨至两万美元，预计到2018年下半年比特币涨势将更加明显。Tom Lee仍然建议投资者买入/持有比特币。[2018/1/11]

数据显示，暑期以来，国内旅游消费订单较2019年同期翻倍增长。众信旅游发布的报告预计，今年暑期市场有望超越“五一”黄金周、端午小长假出游人数之和，将达到全年国内游市场出游顶峰。

国家卫健委：我国生育支持政策体系初步建立，各地要积极落实优化生育政策和建立健全生育支持政策体系

7月11日是世界人口日，我国的主题确定为“促进性别平等，护佑妇幼健康”。国家卫健委发出通知，要求各地积极落实优化生育政策和建立健全生育支持政策体系。近年来，各地积极推动出台生育支持措施，目前我国生育支持政策体系初步建立。卫健委相关负责人介绍，各地调整优化人口与生育相关领导机制，半数以上的省份由省长担任领导小组组长。各省修订人口与计划生育条例，制定贯彻《中共中央国务院关于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》实施方案。

国家能源集团单日发电量创历史新高

7月10日，国家能源集团单日完成发电量40.9亿千瓦时，刷新历史最高纪录，较前一日增长2.1亿千瓦时，超历史峰值0.4亿千瓦时。

因近来连续高温天气，全国多地用电负荷持续攀升，华南、华东等省区最高负荷屡创新高，部分地区电力供需形势严峻，7月份以来，宁夏、江苏、浙江等5家子分公司日发电量已连续多日突破2亿千瓦时。

国内公司

中汽协：上半年汽车出口强劲增长75.7%，俄罗斯、墨西哥和比利时出口量位居前三

比特币期货将于本周日开始交易 华尔街多家投行称不会提供入场渠道:据知情人士透露，摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM)、美银美林(Bank of America Merrill Lynch)、花旗集团(Citigroup Inc., C)和加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada, RY)告诉客户，首个比特币期货市场本周日开始交易后，它们不会向客户提供进入该市场的渠道。[2017/12/8]

中汽协整理的海关总署数据显示，汽车出口量前十的国家中，俄罗斯、墨西哥和比利时出口量位居前三，市场表现较强。新能源汽车出口的前三大国家为比利时、英国和泰国。

逆变器龙头德业股份“造假”事件回应：理解偏差导致，目前已提出产品升级解决方案

一名海外博主对德业逆变器“造假”的质疑，引起全行业震动。虽然德业已给出了回复和解决方案，但此次风波也似乎对逆变器企业有所警示，海外市场至关重要，要想站稳脚跟，就要遵守规则。德业23H1业绩大超预期，亚非拉地区贡献最大，对于出海企业，品质仍是重中之重。

光伏龙头半年报预喜，晶澳科技净利翻倍增长，亿晶光电净利增十倍但终止13亿定增

晶澳科技预计上半年净利润同比增长146.81%-187.95%，受益于需求持续向好、新产能逐步释放；亿晶光电上半年净利同比预增1086%到1255%，受益于销量增长、降本增效、硅料跌价。在周一披露控股股东唯之能源股权被冻结后，亿晶光电周二公布，终止唯之能源认购13亿元的定增方案。

海外宏观

EIA月度展望：美国明年底产油量将小幅提升，看涨未来油价

美国能源部下属能源信息署发布月度报告预测，今年美国的原油产量将为1256万桶/日，较上次月度预测的1261万桶/日小幅下降；但在明年，美国的原油产量将达到1285万桶/日，和上个月预测的1277万桶/日相比，有小幅提高。EIA预计，今年布伦特原油价格将达到79美元，到了四季度将上涨至80美元，明年将涨至84美元。EIA扭转今年全球产油量预测，认为OPEC+今年的产油量增长小幅下降，略低于需求。

华尔街集体抵制比特币期货:美国期货业协会（FIA）认为，比特币期货的推出相当仓促，并未做到充分透明，没有征求足够的意见，美国金融体系也根本还未做好准备。[2017/12/7]

厄尔尼诺凶猛，亚洲大米价格飙升至两年半新高

泰国大米出口商协会的数据显示，过去四个月，该地区基准品种——泰国白米价格上涨了约15%，至每吨535美元，为2021年3月初以来的最高水平。进口商担心厄尔尼诺现象导致的干旱天气可能会影响产量，因此囤积了大量大米。

对冲基金美股看涨头寸降至十年最低，对欧股押注升至历史最高

分析指出，很难证明许多美国科技企业的市盈率是合理的。欧股估值较低，因此更具吸引力。

海外公司/人物

微软战美监管方FTC重大胜利：收购动视暴雪获美国法院同意，拦路虎英国监管神反转

微软公司赢得美国旧金山法院的法官许可，有望继续推进以690亿美元收购动视暴雪公司的交易。法官JacquelineCorley认为，指控微软的监管方美国联邦贸易委员会没有表明微软与动视暴雪的合并会损害游戏竞争。FTC试图以损害游戏玩家为由阻止交易，申请发布初步禁令，法官拒绝了该禁令申请。不过，目前微软的收购前景还未尘埃落定。FTC还可以向上诉法院提起上诉。

美国法官的裁决公布后，英国监管方的立场出现戏剧性扭转。英国反垄断机构竞争与市场管理局同微软和动视暴雪达成一致，暂停两家公司正在伦敦就收购案提出的上诉。CMA的发言人称称已做好准备，斟酌来自微软的任何提议，相关提议旨在解决CMA在报告中提出的担忧。目前，由于英国监管方的否决，微软和动视暴雪的交易仍无法完成。

特斯拉据报道已完成新一代平价电动车设计

坊间传闻已久的特斯拉新一代平价车型似乎终于快要和市场见面了。特斯拉第五座超级工厂所在地、墨西哥新莱昂州州长日前表示，特斯拉已进入新车型Model2设计的最后阶段，将是全球“最好”、“最经济实惠”的电动汽车。

GPT-4最新爆料：1.8万亿巨量参数，训练一次6300万美元

GPT-4又被“开源”了，SemiAnalysis“揭秘”了GPT-4的大量信息，参数规模是GPT-3的10倍以上，采用了MoE模型架构，用13万亿的token训出了GPT-4。

霍华德·马克斯最新备忘录：过去50年里仅做了五次预测，赚钱的秘诀在于逆向思维

橡树资本创始人霍华德·马克思认为，当大众的看法是盲目乐观或极度悲观时，当前的价格水平和方向变得不可持续的可能性就会增加。

患者用药后出现自杀倾向，诺和诺德两款“减肥神药”遭欧盟调查

冰岛监管部门报告了三例患者使用诺和诺德两款GLP-1类药物后出现自杀念头的案例，欧盟药监局已启动调查，审查范围可能扩大到整个GLP-1类药物。

核裂变公司Oklo将上市，背靠OpenAI联合创始人Altman

核裂变初创公司Oklo和特殊目的收购公司AltC宣布，双方已达协议，将以SPAC方式上市。Oklo在本次交易中的估值约为8.5亿美元。Altman表示，让人工智能和能源变得廉价和丰富的目标是紧密相连的。不过Altman的这笔SPAC交易，遭到了一些分析人士的质疑。

行业/概念

1、电力|中央深改委会议审议通过《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。

点评：此前6月发布的《新型电力系统发展蓝皮书》提出，电力系统功能定位由服务经济社会发展向保障经济社会发展和引领产业升级转变。广发证券表示，电力市场发展催生了抽蓄、储能、虚拟电厂、负荷聚合商等新的市场主体，新能源跨领域融合、负荷聚合服务、综合能源服务等贴终端用户的新业态新模式不断涌现，电网侧、电源侧用户侧及储能侧各环节均迎来发展机遇。

2、基建|统计显示，新疆地区基建项目快速推进投资增速明显高于全国水平。1至5月基建同比增速达33.0%，显著优于同期全国表现，区域发展呈现高景气度。其中，南疆区域补短板或贡献较大。

点评：近期，新疆加快推动南疆发展，在用足用好各项政策、完善软硬基础设施上持续发力。受地理、历史等因素影响，南疆基础设施领域还存在不少短板。光大证券认为，多方面迹象表明新疆发展确定性逐步增强，经济发展将成为新疆未来的主旋律。特别是南疆区域正在大力发展水利、交通领域的基础设施建设，为区域经济发展提供硬件基础。

3、社交媒体|Meta首席执行官扎克伯格宣布，在刚刚过去的这个周末，公司对标推特推出的新社交软件Threads的注册人数达到1亿。该程序上线仅5天即获得过亿用户，打破了聊天机器人ChatGPT曾创出的用户数增长纪录。Meta股价7月10日收涨超过1%，逼近一年半高位。

点评：国盛证券认为，社交媒体对应的图片、文字、视频交互需求庞大，拉动的流量需求惊人。Threads发布后，海外有望迎来全新的爆品应用，流量需求有望进一步拉升此外，数通侧400G升级800G趋势显著新爆款应用的催化下，代际更替有望加速落地，光通信量价产升的确定性高。

4、一体化压铸|据报道，由中国机械工程学会铸造分会携手德国纽伦堡国际博览集团共同举办的第十七届上海国际压铸暨有色铸造展将于7月12日至14日在上海举办。CID是亚太地区极具影响力的专业有色压铸展，本届展会以“迈向大压铸时代的协同发展与创新”为主题，将“一体化压铸”元素融入本届展会，特设“未来已来”一体化压铸主题馆，将邀请行业领先公司携其已在大型一体化压铸成型工艺方面的产品及技术应用集中亮相。

点评：一体化压铸以更少的零部件、更低的组装成本和简化的生产线大幅提升效率降低生产成本，并可以大幅减轻车辆重量，能更好的满足新能源汽车的轻量化等方面需求。自特斯拉率先采用一体化压铸后，目前已有通用、现代、吉利、丰田等多家车厂跟进使用或计划使用这项技术。

5、量子计算|据媒体报道，近日，全国首例基于通用量子计算机真机的算法验证在合肥成功实现，初步结果满足预期要求，实现了量子计算应用于通信网络的良好开局。专家认为，用量子算力处理通信数据，这是一个涉及万亿市场的新领域新赛道。

点评：从2G、3G、4G、5G到6G，移动通信技术的每一次迭代，所需算力就以千倍左右速度增长。未来，6G对算力要求更高，通信网络的算力瓶颈问题将更加突出，需要引入更强算力来解决这一挑战。算力强大是量子计算机的最大特征，中国移动研究院与本源量子合作，通过探索量子计算应用于网络优化、网络自治、网络安全等方面的可能性，此次算法验证成功实现，将推动量子计算融入通信网络和算力网络为核心的移动信息网络，开拓了一个应用前景广阔的新领域新赛道。

6、优化生育|7月11日是世界人口日。国家卫生健康委发出通知，要求各地积极落实优化生育政策和建立健全生育支持政策体系。近年来，各地积极推动出台生育支持措施，目前我国生育支持政策体系初步建立。

点评：生育支持政策及配套支持措施，有利于改善人口结构，落实积极应对人口老龄化国家战略；有利于保持人力资源禀赋优势，应对世界百年未有之大变局；有利于平缓总和生育率下降趋势，推动实现适度生育水平；有利于巩固全面建成小康社会成果，促进人与自然和谐共生。

今日要闻前瞻

美国6月CPI。

加拿大央行公布利率决议。

美国上周EIA原油库存变动。

美联储公布经济状况褐皮书。

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