比特币:加密货币持仓周报 | 空头情绪加速蔓延，微型比特币合约现极端减仓

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CME比特币期货

6月5日，CFTC公布了最新一期CME比特币期货周报，统计周期内比特币价格出现了小幅回落，不过整个周期的「有效跌幅」比较有限，市场也没有出现类似前两个统计周期那样剧烈的波动。在经历了过去半个月的急跌跳水过后，行情进入到了一个相对平稳的「修复」阶段之中，而这种阶段往往也会让各类账户表达出对于后市更明确的倾向，因此本期周报虽然市场背景较为平淡，不过各类账户的选择结果实际上更加值得关注。

总持仓数量在最新一期数据中自9376张大跌至7318张，该数值创出近57周新低，上一次出现类似情况还要追溯至整整一年之前，换句话说，市场的参与热度降到了最近这轮牛市启动之前接近「冰点」的水平，这也明显是最近这轮大跌发生后市场情绪进一步发酵的结果。

分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸自381张进一步回落至228张，该数值进一步创出近26周新低，空头头寸自132张上升至145张，创出近7周新高，多空双向持仓自65张进一步上升至80张，大型机构在最新统计周期内又一次进行了明确的净空调仓，而且最新统计周期调仓结束后多头头寸来到了近半年的低点水平。在行情已经实现一定企稳的背景下，大型机构连续进行净空调仓，而且调仓力度还在不断加码，表现出了大型机构对于后市相当明确的偏空态度。

资管机构持仓多头头寸自465张回落至407张，空头头寸自651张进一步下降至619张，双向持仓自60张回落至31张。资管机构在最新统计周期内进行了多空双向同步减持，虽然并未进行净空调仓，但是相比于上一统计周期的净多调仓表现而言，最新统计周期内的减仓显示资管机构对于后市进一步上涨的预期并不是非常强烈，随着价格重启跌势，这类账户对于后市的判断出现了动摇的迹象，而这也意味着这类账户短期内的调仓表现参考价值有所下降。

FCA执行董事：加密货币十多年前被视为一种小型“反建制反叛资产”:金色财经报道，英国金融行为监管局 (FCA) 执行董事Sarah Pritchard表示，从十多年前被视为一种小型“反建制反叛资产”，加密货币已经发展为“变得更加普遍”。Pritchard 表示，虽然 FCA 经常警告消费者与加密相关的风险，但监管机构一直对创新持开放态度。[2023/4/27 14:30:48]

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自2231张进一步下降至2081张，空头头寸自5770张同步下降至4949张，双向持仓自821张回落至369张。杠杆基金在最新统计周期内又一次进行了大幅度的仓位减持，这类账户在市场大跌的环境下继续进行风控减持，并没有做出明确的单边判断，不过这种延续性的减仓可以理解成是一种偏空的「委婉表达」。

大户持仓方面，多头头寸自2565张回落至2144张，空头头寸自384张同步回落至269张，双向持仓自557张大跌至78张，迅速脱离近23周高点创出近7周新低。大户账户并未延续前几个统计周期的加仓势头，而是进行了多重仓位的同步减持，此前的大幅加码在行情近乎停滞的情况下并未得到延续引人深思，这类账户对于市场的乐观态度从调仓结果上看已经发生了转变，无论是「风控减仓」还是「获利减持」，大户目前看来已经表达出了对于短期后市偏空的态度。

3iQ和Coinbase、Tetra Trust合作扩大加拿大加密货币ETP:金色财经报道，数字资产管理公司3iQ与Coinbase和Tetra Trust宣布建立新的伙伴关系，旨在扩大加拿大数字资产的交易所交易产品（ETP）生态系统。通过这次合作，Coinbase和Tetra将担任3iQ的ETP的托管人，包括3iQ CoinShares比特币ETF（TSX：BTCQ）和比特币基金（TSX：QBTC），后者在2020年4月推出时成为北美第一个比特币ETP。他们还将担任3iQ CoinShares Ether ETF（TSX: ETHQ）和Ether Fund（TSX: QETH）的托管商。3iQ还选择了Coinbase Prime，为其加密货币ETP产品提供加密货币交易、主要经纪商和报告能力。3iQ将从目前的托管安排中过渡出来，这种新的合作关系预计将在未来几个月全面生效。（prnewswire）[2022/9/21 7:11:57]

散户持仓方面，多头头寸自2231张回落至1900张，空头头寸自937张同步回落至778张。散户在最新统计周期内进行了与大户账户较为相似的仓位调整，考虑到这类账户在前几个统计周期内都相当准确的踩准了市场节奏，因此最新统计周期的这轮减仓可以视作是一个新的「防空预警」信号，散户对于进一步反弹并不乐观，对于后市的态度回归偏空状况之中。

英国央行副行长：加密货币构成风险的时刻越来越近了:金色财经报道，英国央行副行长乔恩·康里夫（Jon Cunliffe）发出警告，像比特币这样的加密货币资产，越来越对金融稳定构成风险，他认为监管单位和立法机构需要慎思即将到来的风险。乔恩·康里夫表示，尽管当前比特币等加密货币资产还没有对金融稳定构成直接威胁，但加密货币增长的非常快，而且正在更多地融入传统金融体系中，因此他认为加密货币构成风险的时刻越来越近了，所以监管单位和立法机构需要非常认真地考虑这个问题。而这并非乔恩·康里夫首次提出警告，早在今年10月，他就表示加密货币缺乏内在价值、价格波动，网路及运作漏洞，加上公众行为的力量，因此可能发生崩盘的情况，需要制定规则将这个迅速发展的产业列为“紧急事项”。[2021/11/17 21:58:04]

CME微型比特币期货

总持仓数量在最新一期数据中自37049张大跌至13050张，这类上线不久的合约在最新统计周期内遭到了超过「腰斩」的巨幅减持，虽然由于最新统计周期跨月导致存在换仓的减仓因素，但是如此大幅度的减仓仍然需要各类账户的主观意愿配合，市场短期内的风控预期相当明确。

分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸保持0张不变，空头头寸自8746张骤降至28张，多空双向持仓保持0张不变。经销商账户基本清空了在持的微型比特币期货仓位，从合约对应的比特币数量上来看，这类账户在微型比特币上空头头寸的减仓幅度甚至超过了比特币合约的空头头寸增持幅度，这种变化比较微妙。不过考虑到微型比特币上的减仓动作过于极端，因此如何解读建议还需要预留更多时间用于观察。

行情 | 加密货币总市值1958.6亿美元:据AICoin数据显示，全球加密货币总市值约为1958.6亿美元。加密货币市场中占比排名第一的是比特币，市值约合1327亿美元，当前市值占比为67.73%；以太坊排名第二，市值约为144亿美元，市值占比为7.36%；瑞波币排名第三，总市值约为84亿美元，市值占比为4.29%。[2019/12/31]

资管机构持仓自多头头寸自160张上涨至210张，空头头寸保持0张不变，双向持仓同样保持0张不变。资管机构终继续温和增持，这类账户对于微型比特币的试水还在继续，不对这样的仓位调整做过度解读。

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自28633张骤降至3375张，空头头寸自22466张同步骤降至6993张，双向持仓自530张大涨至2041张。杠杆基金在最新统计周期内进行了幅度相当可观的大幅减持，不过需要注意的是，已对冲仓位近四倍的增长显示出这类账户并非简单「撤出」了这类合约产品，可以认为这种极端减仓释放出了强烈的风控偏好，此外也可以认为是一种偏空态度的表达。

声音 | Mike Novogratz：银行和其他金融机构将允许信用卡购买加密货币:据cryptoticker报道，Galaxy Digital创始人Mike Novogratz最近在接受采访时表示，银行和其他金融机构将允许用信用卡购买加密货币。Novogratz表示，一旦该行业受到金融机构监管，信用卡公司的态度也会开始转变。对比特币ETF和期货交易的推动清楚地证明改变已经发生。[2019/7/5]

大户持仓方面，多头头寸自2054张上涨至2273张，空头头寸自2309张上涨至2818张，双向持仓自281张回来至208张。大户账户在最新统计周期内又一次进行了多空双向同步增持，不过考虑到空头头寸的增持幅度更为明显，因此这类账户的持续加仓虽然表达出了较为积极的参与情绪，但是对于市场的多空偏好并非简单看多，目前来看净空仓位的优势正在逐渐确立，短线偏空态度已经表现出来了。

散户持仓方面，多头头寸自4391张上涨至4934张，空头头寸自2717张骤降至962张。散户在最新统计周期内进行了明确的净多调仓，而且空头头寸的削减力度相当明显。不同于标准合约中散户已经开始进行风控减仓的状况，入场门槛更低的微型比特币合约中散户对于「抄底」的意愿更明显。值得注意的是，随着微型比特币合约市场的发展，这类账户的散户情绪也许才更能反映出市场「真正散户」态度，而这也将是未来一段时间这类合约产品关注的焦点。

CME以太坊期货

最新统计周期内以太坊的市场表现与比特币相仿，不过在统计周期内以太坊的有效价格波动幅度相对更小，因此市场对于调仓方向的影响相对更弱，各类账户在以太坊合约上的调仓思路相对来说更接近主观判断。

总持仓数量在最新一期数据中自3665张下降至2819张，该数值结束了过去三周的持续上涨势头，行情在过去半个月内的下跌对于市场情绪造成的负面影响已经逐渐开始发酵。

分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸自6张下降至0张，空头头寸保持0张不变，多空双向持仓自38张下降至0张。经纪商账户在最新统计周期内清空了此前持有的所有头寸，不过考虑到此前持有的仓位有限，因此这种调仓并不存在过多解读的价值。

资管机构持仓多头头寸保持0张不变，空头头寸自62张微涨至64张，双向持仓保持0张不变。资管机构在最新统计周期内进行了幅度非常有限的空单增持，这种幅度的调仓同样缺乏解读的价值。

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自1580张下降至1177张，空头头寸自2626张下降至2310张，双向持仓自109张下降至12张。杠杆基金在以太坊合约上过去一个月内的持续加仓告一段落，而且本期调仓结束后多空双向头寸基本都回到了两周前的水平，这种减仓同样可以视作是对于市场大跌的滞后反应，或者说是对于后市相对偏空的态度流露。

大户持仓方面，多头头寸自726张下降至416张，空头头寸自293张同步大降至34张，双向持仓自70张回落至33张。大户账户在最新统计周期内同样大幅减持了以太坊合约仓位，这类账户对于市场阶段性的止跌企稳并不看好，思路同样偏空。

散户持仓方面，多头头寸自1136张进一步上涨至1181张，空头头寸自467张回落至366张。散户在最新统计周期内进行了净多调仓，也是该统计周期内唯一一类表达出了明确单边倾向的账户。考虑到散户账户在上一统计周期内即进行了态度比较明确的偏多调仓，因此本期内这类账户的抄底态度愈发明确，而过去一段时间内散户的「神奇」能否在以太坊上延续，值得期待。