加密货币:2023年Crypto VC名录：全球300家加密基金中谁最活跃？

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时间：1900/1/1 0:00:00

摘要：

CoinstackPartners管理合伙人RyanAllis对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行了分析排名并制作了相关报告，包括按基金规模分类、按全部加密投资数量分类及按活跃度分类等排名。

继Coinstack备受欢迎的2022年加密货币风险投资公司名单发布之后，上周制作了以下报告，对全球顶尖300家加密货币风险投资基金进行排名。本文将按照以下分类进行讨论：

按基金规模排名的顶级加密货币风险投资公司；

按投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司；

按最近12个月投资数量排名的顶级加密货币风险投资公司。

让我们从一些总结数据开始：

全球顶尖300家加密货币风险投资公司管理的资本总额为839亿美元。

旧金山是全球加密货币风险投资公司资本的第一大城市，代表着全球前50家加密货币风险投资公司总资本的45.16％，其次是纽约、香港、新加坡、奥斯汀、伦敦和上海。

即使在2022年下半年出现了经济衰退，2022年仍然是历史上加密货币风险投资的最大年份，对公司进行了超过262亿美元的新资本投资，相比之下，2021年投资额为251亿美元。

2022年第四季度新的加密货币风险投资比2022年第一季度低77％。但是我们已经经过了拐点，现在正朝着上涨方向发展。

2023年2月，风险投资公司投资于加密/区块链公司的风险投资资本为8.72亿美元，比2023年1月的5.74亿美元增长了52％。

这意味着即使在我们处于最低的熊市时刻，风险投资公司每个工作日仍会投资超过2500万美元于加密/区块链公司股权。这甚至还不计算风险投资公司对代币的投资。

如果放眼更广阔的视野，与四年前的同期持平，在当前正在向公司投资的风险投资资本比先前的熊市时期高出3.1倍。

分析师：大量机构资金从2021年开始流入加密货币市场:金色财经报道，外汇经纪商Oanda的高级分析师 Edward Moya 周二在一封电子邮件中写道，大量机构资金是在2021年开始流入加密货币市场并进行投资，他们在3万至4万美元价格区间买入比特币，这可能表明如果他们仍然相信未来将继续上涨，他们可能希望在这次下跌时买入。（Coindesk）[2022/4/13 14:21:44]

因此，即使目前市场处于熊市状态，资本流动仍然是上一次的3倍。数字资产行业正在成熟，并且我们看到更多机构资本留在这个行业。这是一个重大事件。

与过去的经济衰退相比，加密货币风险投资资本市场不仅幸存，而且正在蓬勃发展，并准备在2024/2025年迎来强劲回归。

随着我们为2024年4月的比特币减半和可能导致的2025年加密货币牛市做好准备，我们开始拐点进入加密货币风险投资领域。我们行业中的好时光通常每四年出现一次，大约持续18个月。

现在是为下一轮牛市做准备的时候了。

在某个时间点，比特币将再次超过69,000美元，以太坊将超过4,800美元-当前部门中的资本配置者将看起来非常聪明。他们在其他人逃跑的时候涌入，意识到智能合约、分布式账本、始终开放的市场和代币化金融资产是全球金融未来的基础技术。

最聪明的风险投资公司正在押注现在，因为估值被打折——并且在市场噪音中，在Web3、Gamefi、DeFi、基础设施和DLT等投资主题上都进行了持续的投资。

北京市发改委：2022年将实施区块链创新发展行动计划:金色财经报道，1月30日，据北京日报消息，北京市发改委日前介绍，经市委常委会审议通过，2022年北京市将继续实施“3个100”市重点工程，总投资约1.2万亿元，其中将实施区块链创新发展行动计划，共安排数字经济项目14个。[2022/1/30 9:22:41]

2023年加密货币风险投资机构名单

哪些以加密货币为重点的风险投资公司最大？哪些最积极地在后Terra/ThreeArrows/Celsius/FTX事件中进行投资呢？

按基金规模来看，最大的以加密货币为重点的VC公司是：A16ZCrypto、BinanceLabs、Multicoin、Pantera和Paradigm。

按全部加密货币投资数量来看，前五大以加密货币为重点的VC公司是：CoinbaseVentures、DCG、NGC、AU21和Animoca。

但在过去12个月里，哪些公司在新的加密货币VC投资领域处于领先地位呢？

目前最活跃的加密货币VC公司是：BigBrainHoldings、ShimaCapital、InfinityVentures、GSR和MHVentures。

让我们深入分析并进行全面排名。

按基金规模划分的全球最大的加密货币风险投资公司

下表是通过我们自己的研究以及结合来自Pitchbook、Crunchbase、AUM13F和公司网站的数据来源编制的。当公司投资区块链/加密货币以外的领域时，我们只包括尽可能专注于加密货币领域的投资和基金。

领英报告：区块链开发者将在2020年成为最重要的角色:领英的一份题为《2020年新兴就业》的报告预计，区块链开发者将在2020年成为最重要的角色。领英印度公司人才和学习解决方案主管鲁奇阿南德表示，数字货币交易正在增加，因此行业正在加大对区块链的投资，对区块链技术人才的强劲需求将“区块链开发者”放在了首位。（Businessinsider）[2020/3/2]

以下是按基金规模排名的前50家公司。根据我们的研究，有19家加密货币风险投资公司将10亿美元或更多资金专门用于加密货币投资。

按城市划分的加密风险投资

排名前50的加密货币风险投资基金所管理的总资本为596亿美元。这些资金在地理上分布在哪里？让我们看一下按公司总部分配的资本：

金色相对论 | 杜均：长期主义是2020年区块链行业关键词:在今日的金色相对论中，节点资本杜均发言指出：2019年第一个关键词是：马拉松。在过去的10年时间，区块链行业在全球都还处于萌芽阶段，2013年中国大量的创业者进入这个行业。这7年，就是区块链行业的一场马拉松，剩者为王。第二个关键词：产业价值。2019年区块链行业倍数级增长的公司大量涌现，比如趣链、BIKI、BYBIT等，被称之为行业新锐的公司获得了前所未有的关注度。

2020年的关键词：长期主义。2020年，世界格局以及整个区块链行业都处在强烈的不确定性的环境中，不确定的环境会带来很多挑战，也会带来很多诱惑，如果从业者只是为了短期利润，或者采用机会主义的价值判断，可能会给自己和行业带来不可逆的伤害。[2020/1/22]

旧金山湾区在排名前50的全球加密货币风险投资公司中占据了45.2%的市场份额，管理着超过260亿美元的资本，几乎等于其他全球城市的总和。

美国在加密货币风险投资领域占据主导地位，至少在按基金规模排名前50的公司中是如此。

按投资数量排名的50家顶级加密货币风险投资公司

声音 | 报告显示：区块链可在2028年前将全球贸易增加到1万亿美元:据Cointelegraph消息，世界经济论坛发布报告称，区块链可在2028年前将全球贸易增加到1万亿美元，另外一同制作报告的Bains Company表示，如果行业不适应那么到2025年贸易融资缺口可能会膨胀到2.4万亿美元，而区块链可以解决这个问题。[2018/9/24]

现在让我们按它们对加密货币/区块链领域所作的所有投资数量来排名顶级加密货币风险投资公司。这将展现出排名前50的完全不同的画面。

过去12个月最活跃的50家加密货币VC

最后，让我们通过过去12个月内加密货币投资的数量来看整体加密货币投资。这告诉我们目前谁正在积极活跃，而不是在2018-2021年期间活跃的公司，以及谁可能特别愿意进行种子期/早期阶段的交易。

当我们统计数据时，我们发现以下情况。

整体加密VC部门健康

根据Pitchbook的数据，2022年是加密货币/区块链风险投资史上最大的一年，新投资了超过262亿美元，仅略高于2021年的251亿美元。让我们看一下部分图表。

然而，从Pitchbook的季度数据来看，情况又不同。2022年第一季度的活动达到了峰值，新投资了略高于110亿美元的资本，而第四季度仅为25亿美元。

2023年第一季度的新投资额预计约为18亿美元，这是自2020年第四季度以来最低的数字。

然而，根据2023年2月相对于1月的大幅增长，看起来我们现在已经扭转了局面，随着我们进入2023年第二季度，趋势正在回升。明智的公司现在正在进行下一个周期的注。

从退出策略来看，2021年和2022年分别有约70个主要加密货币风险投资股权退出。虽然2023年的退出策略有所下降，但长期趋势是明显的。这个行业将会持续存在。

我们目前看到的是哪一轮估值？

最后，我们将介绍种子轮和A轮加密货币风险投资领域的中位预估估值。以下是当前种子轮、A轮和B轮交易的中位估值。

种子交易估值

在加密货币行业，种子轮交易的估值和筹资金额如何随着时间的推移而发展？

正如下面所示，2023年的中位种子轮筹资额为300万美元，预估前置估值为2280万美元，其中估值范围从1100万美元到4300万美元。

有趣的是，根据Pitchbook的数据，目前种子轮的平均估值实际上比2022年还要高，但完成的交易数量要少于2022年的平均水平约50%。根据我们自己的经验，大多数加密货币领域的无营收种子轮交易预估前置估值在1000万到2000万美元之间——因此，可能Pitchbook对于23年迄今为止的加密货币公司种子轮估值存在数据集限制。