DEFI:2022 DeFi年终总结及未来展望

尽管2022年的市场低迷，但是DeFi仍然是一个强大的领域，被大大小小的项目所拥护。对于一个透明的、全球化的、数字化的金融体系，它仍然是一个引人注目的象征。

原文：《TheFiveMemesthatDefinedDeFiin2022》byChrisPowers

编译：深潮TechFlow

又到了一年一度的年终总结的时间。尽管2022年的市场低迷，但是DeFi仍然是一个强大的领域，被大大小小的项目所拥护。对于一个透明的、全球化的、数字化的金融体系，它仍然是一个引人注目的象征。

不幸的是，在普通人看来，加密货币Meme的状况非常糟糕。当任何加密货币都被贴上局的标签时，DeFi就很难发展。然而，这将会很快过去。与此同时，要推动DeFi向前发展，从基础设施到应用层，再到基本市场结构，我们还有很多工作要做。

总而言之，2022年可能是DeFi监管对话——尤其是围绕稳定币——变得更加严肃的一年。

报告：以太坊交易所储备在2022年下降超30%:金色财经报道，据链上数据显示，由于以太坊交易所储备在2022年下降超30%，投资者在2022年期间撤回了大量以太坊。据悉，“交易所储备（exchange reserve）”是衡量目前存储在所有中心化交易所钱包中的以太坊总量的指标，指标值的下降意味着投资者目前正在转移他们的代币，这表明抛售供应正在减少。长期的交易所提款可能表明持有人目前正??在增持，这意味着他们看好加密货币。[2022/12/24 22:05:20]

1.市场崩溃

2022年，几乎所有的加密货币资产和DeFi指标都是直线下降。两次重大内爆加剧了这一点：首先是Luna和Terra稳定币的下跌，然后就在上个月，FTX的大规模欺诈。

数据：以太坊上的新智能合约数量在过去三天飙升至 2022 年的最高水平:金色财经报道，数据显示，以太坊上的新智能合约数量在过去三天飙升至 2022 年的最高水平。以太坊开发人员历来选择在看涨时期推出智能合约。智能合约的增加，加上该合约的健康使用应该会导致更多的交易。而网络费用小幅上涨，与智能合约飙升不成比例。这可能是因为新的智能合约使用率仍然很低，因此到目前为止它们还没有获得太多价值。而造成费用水平较低的一个潜在原因可能是DeFi锁定的价值相对较低。[2022/10/30 11:57:55]

然而，这些都没有打击到DeFi的核心。FTX的破产实际上为非托管交易所和透明的借贷簿提供了更有力的选择理由。而Terra的失败表明算法永动机是一种幻想。

被忽视的说法是，市场崩溃并没有导致DeFi协议失败。

事实上，与2020年3月和黑色星期四相比，DeFi表现完美。

数据：Layer2网络的总TVL跌至44.5亿美元，创2021年10月28日以来新低:6月13日消息，据L2Beat数据显示，Layer2网络的总TVL跌至44.5亿美元，创2021年10月28日以来新低，其中Arbitrum（22亿美元）、dYdX（9.64亿美元）和Optimism（7.46亿美元）分别为TVL最高的前三名Layer2网络。[2022/6/13 4:21:53]

尽管如此，ETH的大规模下跌和巨大的稳定币外流大大降低了DeFi的TVL和收入能力。这减缓了对该领域的投资。然而，这可能是一个健康的发展，通过鼓励更长时间的建设，而不是试图在喧嚣停止之前匆匆推出产品和想法。

2.监管

在充满监管审查的一年里，就在本周，ElizabethWarren刚刚通过了一项重磅立法。这项拟议的法案是一次全面的攻击--对所有钱包进行KYC检查，并从字面上对节点运营商进行处理--尽管这个法案通过的可能性很小。而这似乎表明了所有拟议的监管变化的主题。我们承认，我们在相信加密货币对当局的吸引力会转化为立法方面的想法有点天真。今年真实的情况是，监管机构已经对DeFi和加密货币生态系统的内外有了更清醒的认识。

声音 | UXGK创始人闫鹏宇: 2020是两极分化的一年，拥抱区块链的会插上翅膀，拒绝区块链的会更加艰难:官方消息，2020年1月16日，由499Block及UXGK联合主办的499Block Global Meetup Korea—— UXGK Stop 新年首场大聚会在韩国首尔江南区的VSGARENA举办。主办方UXGK创始人闫鹏宇在演讲中表示：2020年是可以改变无数人命运的绝佳之年，因区块链本身是一个信任体系，我们要放大其信任的部分，因为有了信任，商业才成立，才能建立合作关系。

区块链会给参与链改的企业实体经济带来人与钱的巨大改变，2020我认为依然是两极分化的一年，拥抱区块链的会插上翅膀，拒绝区块链的会更加艰难，区块链对全球创业者来说是一次相对公平的机会，全球经济增长中30%会来自区块链。只要对普通人对实体经济有帮助的，任何国家都会拥抱。2020年也是云海蓝出海的元年，我们至少会在美国、日韩、新加坡及东南亚地区开展业务拓展，也欢迎全世界的投资者来中国考察云海蓝产业的解决方案。[2020/1/17]

对于稳定币来说，这一点最真实不过。大型中心化银行变得如此庞大，以至于它们现在被视为影子银行，这会让全球金融系统产生潜在的系统性风险。

声音 | 分析师Galaxy：2021年底比特币的价格将超过33万美元:分析师Galaxy发推文称，若观察BTC历史行情会发现，2015年10月和2019年4月有着相似的走势。值得注意的是，2015年10月标志着BTC历史上最重要的牛市行情的开始，此后两年BTC股价飙升了6500%。因此，以此类推，2021年底比特币的价格将超过33万美元。[2019/5/3]

同时，稳定币Terra的崩盘让我们怀疑监管机构是否会对任何声称与1美元挂钩的东西进行更严格的审查。对于这个行业来说，这意味着增长受阻，并将流动性转向USDC和BUSD等"更安全"的中心化稳定币，而不是Tether。不过，稳定币的长期发展势头还是很强劲的。

3.Cosmos、应用链和模块化区块链进入DeFi领域

一开始，DeFi仅在以太坊主网上运行，然后在2020年和2021年扩展到其他与EVM兼容的链上，包括第2层。这降低了用户的成本，但拥有与以太坊主网相同的可组合市场结构。在2022年，随着DeFi的进步和瓶颈，行业开始探索全新的基础设施。Cosmos已经存在多年，然而直到2022年，它才最终建立起钱包、区块链浏览器和DEX的生态系统，提供与成熟区块链相媲美的体验。正如我们在4月份的Cosmos深度研究中所探讨的那样，它的决定性特征是它能够连接不同的区块链网络。这是内置在网络本身中的特性。明年值得关注的项目：Agoric和Archway。

dYdX，最古老的DeFi项目之一，今年加入了Cosmos并推出了自己的链。它现在为未执行的订单提供免费交易，并优化了它的验证器来存储订单簿。dYdX可以说是第一个成功的应用链，是对以可组合性为中心的EVM模式的竞争性愿景。现在，许多人建议，所有主要的DeFi协议，如Uniswap，都推出自己的应用链。

随着模块化区块链设计的兴起，这一愿景得到了进一步的发展。这一愿景还没有实现，但在2022年受到了很多关注。Celestia和PolygonAvail是两个新的区块链，它们通过使用模块化区块链架构来解决数据可用性问题。与现有的区块链不同，这些网络不验证交易，而是专注于确保新的区块通过共识被添加到网络中，并提供给所有节点。Celestia的首批合作伙伴展示了潜在的用例：dYmension、AltLayer和Eclipse。

4.MEV地位的巩固

2022年，MEV实现了专业化。是的，虽然仍有匿名开发人员在黑暗森林中，但它现在被视为世界上最成熟的交易者的游乐场。Flashbots，MEV中的主角，在2022年随着向PoS的转变而变得更加成功。然而，随着这种成功，人们也意识到这种市场设计带来的中心化和审查威胁。

将Flashbots作为可信赖的中介的现状是不可持续的。正如我们在上周的深度研究中所调查的那样，显而易见的是，MEV领域将从以太坊转移到一个独立的网络上，该网络可以平衡MEV利润提取的好处和该市场民主化和去中心化的需要。

Flashbots给出的答案是SUAVE，一个全新的区块链，用于在任何链上建立区块。它雄心勃勃，但与通过批量拍卖限制从CoW协议中提取MEV，或Chainlink的公平排序服务并无不同之处。所有这些都认识到，交易排序对于确保区块链保持其可信的中立性和限制租金提取至关重要。

5.新的DeFi应用在哪里？

DoseofDeFi于2019年6月推出，当时人们和项目正聚集在DeFi的旗帜下。2020年对核心概念进行了验证。2021年和2022年，新项目和资金涌入该领域，但正如我们在3月份的“DeFi创新停滞了吗？”中所说：

事实确实如此，在2021年很难找到有什么重大的DeFi创新可以与Uniswap、Synthetix、MakerDAO多重抵押Dai、Curve、COMP收益农场和YFI治理分配等创新相比。

现在看来，最重要、最有前途的DeFi项目，几乎都是两年多前上线的。

这种观点虽然并非完全准确，但完全侧重于应用层，或最终用户体验。在我们看来，这是对DeFi的低估，因为它把它当成了金融科技，而金融科技只是传统金融系统的现代应用的包装。

DeFi比应用层更大。DeFi还包括一个基础设施层和一个市场结构层。而在这些领域，2022年已经有了非常多的进展。

当前的DeFi应用程序是建立在2018年加密货币的基础设施和市场结构上的。

虽然整个行业在2022年都在研究和构建下一代DeFi基础设施和市场结构，但在创新回到应用层之前，还需要更多进展。

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