DEF:一文读懂Solana的TVL是如何被伪造的

近期SolanaTVL数据“伪造”事件引发关注。

Coindesk发布的《曾“伪造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生态的开发者兄弟Ian和Dylan通过伪造身份，以11个开发者的身份在Solana上创建了数十个DeFi协议，通过协议间相互引用，他们项目的TVL一度达到75亿美元，而同期Solana的总TVL只有105亿美元。

因此，Solana的TVL或许存在不少“水分”。

币安与赵长鹏向法院提出申请，拟发起动议驳回美CFTC的起诉:7月25日消息，币安与赵长鹏向美国伊利诺伊州北区地方法院提出许可申请，计划提交法律备忘录，以发起动议驳回美国商品期货交易委员会（CFTC）的起诉。

此前报道，今年3月币安和赵长鹏因涉嫌违反交易和衍生品规则而被美CFTC在芝加哥联邦法院提起诉讼，CFTC表示币安没有正确进行注册从而逃避了某些义务，而币安和赵长鹏对起诉的答复截止日期为2023年7月27日。[2023/7/25 15:56:24]

从数据统计的角度来看，DeFi协议相互引用以增加账面TVL不能算“造假”，而可以说是一种“邪恶”的统计技巧——将某些指标重复统计以增加另一个指标的数值。

某巨鲸从Curve移除4800万美元ETH/stETH流动性，并将11450枚ETH转入币安:4月16日消息，据推特用户余烬监测，40多分钟前，某巨鲸从Curve移除4800万美元的ETH/stETH流动性，随后将11450枚ETH（约2390万美元）转入币安。

该巨鲸的ETH源于89天前从币安提出，当时ETH价格为1565美元。如果该鲸鱼转入币安的ETH选择出售，预计实现600万美元的收益，收益率33%。[2023/4/17 14:07:10]

在这个统计过程中，改变数据的统计口径就可以改变数据，每个数据都是“真的”，但对于普通用户，链上资产的“抗风险能力”却不可同日而语。

FTX US前总裁正在为新的加密初创公司寻求资金:金色财经报道，两位直接了解此事的人士透露，FTX US前总裁Brett Harrison正试图为一家新的加密初创公司筹集资金，这家公司专注于为大投资者构建加密交易软件。一位知情人士说，Harrison已经告诉至少一家风险投资公司，他打算以6000万美元的估值筹集600万美元，但细节仍有可能发生变化。此前消息，Brett Harrison于今年9月份宣布卸任FTX US总裁一职。（The Information）[2022/12/3 21:19:33]

下文，Odaily星球日报将简单介绍“伪造”公链TVL数据的过程，了解这一过程后，用户就能够分辨项目方宣称的TVL背后的实际价值，掌握对链上数据去伪存真的能力。

ViciNFT推出Restaurant Relief DAO直接支持当地餐馆:金色财经报道，ViciNFT今天宣布推出Restaurant Relief DAO。Restaurant Relief DAO的使命是直接支持当地餐馆，并为 NFT 持有社区的那些人提供经济救济。在推出 Restaurant Relief DAO 之前，ViciNFT 与马林县餐厅 Sam's Anchor Cafe 合作创建了其第一个 NFT 系列。（prnewswire）[2022/9/21 7:09:57]

揭开伪造过程

在公链上，一个DeFi协议TVL的统计口径可以包括借贷、质押、二池、以及协议币市值，再加上协议国库存款。我们将从DeFi协议TVL统计口径的角度分析伪造公链TVL的过程。

借贷：当A协议将价值为n的存款借给B协议，B协议将n继续借给其他协议，在这个环节中，TVL为2n。

质押：将价值为n的代币质押到协议中，获得或者借出价值为m的资产，在这个环节中，TVL为m+n。

二池：协议在将用户存款n借出的同时还能奖励用户一个协议发行的、价值为m的代币，如果该协议是双币甚至三币模型，还会有2池，吸引用户将代币质押到2池获得价值为y的治理代币。在这个过程中，TVL的计算包括了用户原始存款存款、质押代币、治理代币的价值，TVL也就是n+m+y。

国库：如果DeFi协议有国库，通过协议获得的收入归入国库，该部分收入也算作TVL。

综合以上手段，我们可以设计一个这样的DeFi协议：A协议通过放贷收益吸引小红存入价值m的存款，然后小明可在受信条件下借出资产n并用于A协议质押，再借出价值为n的资产，此时协议A奖励小明价值为x的协议代币，但协议A设置了双币机制，如果质押协议代币可以获得协议治理代币，于是小明把价值为x的协议代币按照一定时间条件质押到A协议二池中，获得价值y的治理代币。

在这个过程中，小明每投入m个单位的资产就会“创造”?m+n+n+x+x+y的TVL。这样一个协议就拥有了将1美元的TVL变成m+n+n+x+x+y美元的能力。

与此同时，A协议是一个可以收取交易手续费的协议，若交易额为z，交易手续费为0.1%，则协议收入为0.1%z，收入纳入国库，国库余额也要算入TVL。

最后一步，我们需要多创立十几个类似或者一模一样的DeFi协议，让他们相互借贷、质押，这样我们就完成了让一个TVL只有1亿美元的公链飞跃到十几亿美元的过程。

注意，在这个过程中每个数据都是真实的，只是被重复计算了。

本文最后，为大家推荐统计支持筛选统计口径的DeFi数据网站DeFillama.com??，希望能够帮助用户更好地检验公链TVL的含金量，做出聪明的投资决策。

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