COIN:观点：加密投资为何应该 DAO 化？

DAO架构对投资最有利，或将颠覆资产管理的现有版图。

这篇文章作为这一系列的第二部分，旨在更深入挖掘投资DAO，论证一下投资为何应该DAO化。我们认为，DAO的架构对投资最有利，而这一架构势必颠覆资产管理的现有版图。

这一新架构在投资领域尤为诱人，因为它将人才从传统企业机构的条条框框中解放出来，并使他们能够组成人脉网络并共同发展。

加密投资不是单兵作战

但这不是投资应该被DAO化的原因。恕我直言，DAO能使投资受益的最大原因是加密投资领域存在的绝对困难。正如很多人所知，加密资产市场瞬息万变，任何个人或机构都越来越难以跟上加密资产的快速和系统性变化。

此外，加密投资需要多学科知识。它需要经济学、金融、工程、营销和网络营销领域的专业知识。它还需要在全球范围内找项目的能力等技能，这自然需要深入了解：文化在塑造全球加密格局中如何发挥作用。

观点：Coinbase比特币溢价回升，表明机构投资者正在重返市场:7月8日消息，CryptoQuant CEO Ki Young Ju发推称，最新数据显示，Coinbase的比特币溢价似乎正在恢复。该指标的复苏是市场购买力回升和鲸鱼用户积累的直接标志。随着市场上购买量的增加，交易员和投资者正在推高溢价。

Coinbase Premium可以用来确定来自美国的机构和散户交易员的情绪，因为它反映了主要由大型加密货币投资者使用的Coinbase Pro交易平台的折扣或溢价。在加密货币暴跌期间，该指标出现了历史上最强劲的下跌之一，这表明Coinbase上的做市商很难在市场上找到足够的流动性，这导致了大幅折价。（U.Today）[2022/7/8 2:00:16]

现在问题变成了：在哪里可以找到拥有所有这些知识的人？对于传统的资产管理公司聘请一个部队的各个领域的世界级专家不太现实。这太昂贵了，并且会出现不必要的管理问题。答案就是：不用去找到其中一位专家。去找到一堆这样的人，这样他们就可以分享知识、信息和观点。目标是尽可能地接近真相。

观点：比特币因其供应上限而成为改变世界的发明:人权基金会首席战略官Alex Gladstein今日发推称，比特币之所以是一项改变世界的发明，而不仅仅是“有趣的科技”，原因在于供应上限。“稀缺性”是突破。如果一小部分人使其通货膨胀，价值支柱就会很快消失。显然，很少有人理解这一点。[2020/8/9]

投资DAO分类

我们对DAO的理解以及我们对投资DAO的理解仍处于初级阶段。在我们看来，目前存在几种不同类别的投资DAO，对它们进行细致分类，有助于个人选择最适合他们的组织模式：

投资俱乐部

当今大多数投资DAO属于这一类，包括Metacartel和theLAO。它是由一群加密专家组成的一个俱乐部，共同找项目、做尽职调查并做出投资决策。其会员资格是需要许可的，普通合伙人的投票权等于其LP份额。

观点：疫情之下日本一批投资者或已从加密交易所撤出资金以防范潜在风险:根据日本加密货币交易协会(JVCEA) 此前公布的3月数据，日本注册的活跃加密账户数量从2月份的2048501个减少到3月份的20448806个。这意味着3695个账户可能没有交易过任何数字资产。加密交易所Bitbank的市场分析师长谷川友哉（Yuya Hasegawa）在8月3日的一份报告中说，尽管三月份加密交易员的活动有所减少，但日本交易所的法定存款数量却有所增加。部分原因可能是日本家庭希望获得10万日元(约合940美元)的刺激资金。长谷川表示，其中许多存款在交易所停留的时间并不长。长谷川在报告中称:\"当新冠肺炎疫情冲击到更广泛的金融市场，并产生了追加保证金的需求时，一大批投资者可能已经从加密交易所撤出了所有资金，以筹集一些现金。一些投资者这样做，可能是为了防范紧急状态可能导致的收入减少和失业等潜在风险。”然而，长谷川表示，活跃账户数量的小幅下降“并不一定意味着日本用户对加密货币失去了兴趣”。（Cointelegraph）[2020/8/4]

自去中心化金融去年夏季开始爆炸性增长以来，投资俱乐部也呈现爆发趋势。这些DAO不仅为DeFi贡献了资本，而且还在社交媒体上成为了自己投资组合的宣传大使。在加密领域，这种宣传很重要，因为这就是项目获得初始牵引力的方式，这有助于这些DAO取得成功。

观点：本次比特币短下跌可能是“陷阱”:北京时间本周一（6月15日）比特币价格出现短时下跌，本文撰写时为9086.37美元，24小时跌幅达3.55%。但根据加密货币衍生品研究公司Skew提供数据显示，比特币看跌期权交易量与看涨期权交易量比率已升至三个月高位，目前该比率值为1.79，创下自3月12日“黑色星期四”比特币市场崩盘以来最高值。看跌期权给予交易者购买资产的权利，看涨期权则允许他们出售资产。因此这意味着交易员对买入比特币衍生品的兴趣更高，而不是卖出。如果看跌期权交易量与看涨期权交易量比率数字高于1，则被认为是抛售指标（即价格会走高），低于1则暗示市场有购买机会（即价格会走低），就比特币而言，该指标高于1.7的读数可能被认为太高，因此本次比特币短时下跌可能只是暂时性的。（coindesk）[2020/6/15]

TheDAO

TheDAO是加密领域真正的先驱。从2016年的一项现象级实验开始，它试图建立一个真正无需许可、真正去中心化的投资俱乐部。在这个模式中，GP与LP拥有相同的投票权。TheDAO虽然以灾难性的方式收场，但它为DAO应该具备怎样的组织方式铺平了道路。

市场

投资DAO领域一个有趣的发展是利用DAO来构建市场。这就是AladdinDAO施展拳脚的领地。

AladdinDAO是由DAO管理的收益耕种项目筛选服务平台。它利用博弈论为DeFi项目、收益耕种的农民和DAO构建了一个三方共赢的市场。

AladdinDAO遵循资产管理市场的本质，即管理者投入工作和智力，用户从中获益。这是投资DAO可以在保持市场有效性的同时实现规模化的唯一康庄大道。

AladdinDAO的架构中，投资实体可以扩容到数千甚至数万名资产管理经理，并有可能为全球数十亿用户提供服务。

最初的Boule委员会由DAO和社区的第一批支持者所推荐的成员组成。所有被提名的Boule成员都需要由社区选举产生才能得到任命。接下来Boule架构将基于链上算法发展演变，有才华的贡献者可以在无需许可的前提下加入社区，并依据其业绩表现获得报酬。不存在运营费用。没有办公室斗争。AladdinDAO的长期愿景是：随着人类社会涌入加密世界，构建基于大众智慧的决策引擎。

人为决策还是算法决策？

为什么我们对组织架构的变动究竟应该由人为决定还是由算法决定这么大惊小怪？原因在于，人为决策往往会受到人类情绪的影响和扭曲。例如我们中的很多人都有过这样的经历：对我们的评价和报酬不是基于实力和业绩，而在于我们的老板是否喜欢我们。

对具备很强竞争能力的人而言，通过取悦他人来赢取周围人的信任和社会地位是个沉重的负担(很多内向自闭的加密人士更是这样)。

信任在人类社会中一直是一种奢侈品，需要反复博弈才能建立信任。而且信任也是很脆弱的，随时可能被打破。迎合社交和打造所谓的人设是一套更复杂的游戏，而且需要相应的专属技能。

加密经济学为世界带来了全新的可能；人们可以玩非合作游戏。超过70亿人甚至无需彼此认识就可以在全球范围内进行交易和协作。借助链上的交易和投票历史和按声誉系统排名的个人记录，使得我们有史以来第一次只需要按着逻辑来做事，而不是人情。区别是前者提供了确定的游戏规则，而后者更多是随机漫步。

所以会有怎样的影响？

总而言之，随着技术不断降低网络空间的信息和交易成本，企业架构所具备的很多优势将趋于减弱，将不可避免地要对工业时代沿袭下来的组织架构进行重新设计。

届时将出现为各种不同目的聚集人才的DAO，其中很多会比公司更具备效率和竞争力。自然界的竞争是基于蜂群之间的竞争，而不是蜜蜂之间的竞争。在DAO崛起的时代，是时候该找到和建设您自己的网络部落。

撰文：AladdinDAO

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