SWAP:对比Balancer、Curve和Uniswap三大DEX的Gas成本差异

用户在以太坊区块链中发现的主要用例之一就是无需中介即可在加密资产之间进行兑换的能力。去中心化交易所或DEX是用于此活动的平台。它们可以概括为一类应用程序，允许您使用其池中可用的流动性将ETH或任何代币交换为其他代币。

DEX代表了以太坊上最广泛的gas消耗应用。根据TheBlock的统计，与代币兑换相关的合约是消耗区块链资源最多的合约之一。

尽管这些系统具有无需许可的性质、惊人的数量和无可争议的成功，但在链上进行操作成本高昂，对某些用户来说是一种负担。兑换成本可以分解为几个不同的成本要素：

价格影响

流动性提供商费用

滑点

底层区块链的交易费用

了解这些成本对于资本效率至关重要，并且如果做出正确选择，用户或可节省数千美元。

DEX中有几个可供用户选择的协议应用，它们提供相同的代币兑换核心服务。本文旨在根据体验对它们进行对比，也就是使用市场上可用的不同DEX时的交易费用成本。

为什么交易和DEX之间的gas成本会有所不同？

任何链上操作都需要根据它消耗的计算资源量来定价。在以太坊网络中，gas是用于衡量用于执行每个特定操作的计算工作量的单位，并直接影响交易成本。由于每个协议采取不同的方法并且需要执行不同的函数来进行交换，因此每个交易/协议的消耗也不同。

一笔交易可以调用任意数量的函数并与许多不同的智能合约进行交互。下面，我们可以看到使用Tenderly提供的工具进行的两笔不同交易的gas消耗明细。如您所见，第二笔交易最终比第一笔交易多花费了70%的gas。

投行Cowen下调对比特币矿企Marathon Digital的收入预期:金色财经报道，在第二季度业绩低迷之后，投资银行Cowen下调对比特币矿企Marathon Digital Holdings（MARA）的收入、调整后的EBITDA以及采矿利润率的预期，并对该公司雄心勃勃的算力目标提出警告。

Cowen分析师Stephen Glagola和George Kuhle在给客户的一份说明中说，由于Marathon对第三方供应商的依赖和缺乏对基础设施的控制，这些交易伴随着执行风险。Cowen将Marathon 2022年的收入预期从2.04亿美元降至1.5亿美元，低于1.89亿美元的平均预期。Cowen还将调整后的EBITDA预期从8600万美元降至3900万美元，采矿利润从1.32亿美元和64.7%的利润率降至9100万美元，利润率为61%。（CoinDesk）[2022/8/24 12:44:16]

两笔一般兑换交易所消耗Gas的细节

比较法

每个DEX都有其执行兑换的方法，但可以在它们之间确定一些模式。为了比较不同DEX之间兑换的gas成本，每种都选择了一个代表。UniswapV2代表了传统的恒定产品池，UniswapV3引入了集中流动性池。Curve采用了混合和自定义曲线池；BalancerV2采用了加权池。对于他们中的每一个，都设置了一个Dune仪表板：

Balancer：https://duneanalytics.com/yulesa/Balancer-Gas

Curve：https://duneanalytics.com/yulesa/Curve-Gas-Usage?

高盛CEO：对比特币非常谨慎:高盛CEO称，“我对比特币非常谨慎”，“买家要当心”。（金十）[2021/5/28 22:51:07]

UniswapV2：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V2-Gas-Usage?

UniswapV3：https://duneanalytics.com/yulesa/Uniswap-V3-Gas-Usage

仪表板允许通过在选择框中输入池地址来单独检查每个池。它还有一个事务表来过滤异常值以进行更详细的调查。

DEXgas对比仪表板

在分析一个协议的多个池时，只有超过100笔交易符合上述标准的池才会被绘制出来，以获得更相关的结果。在分析与单个池交互的交易时，交易按兑换中涉及的跳转次数进行分组。

涉及多次兑换的交易

兑换执行可以包装在也执行其他代码的事务中。为了排除这种影响，只分析了直接调用协议金库/路由器合约的交易。此过滤器用于排除由DEX聚合器和合约路由的兑换交易，这些合约捆绑了多个会增加交易成本但与DEX协议本身无关的功能。

Balancer

摩根大通CEO：客户对比特币感兴趣:摩根大通首席执行官Jamie Dimon表示，客户对比特币感兴趣，区块链是真实的，我们使用它，但我不是比特币的支持者，我对此没有兴趣。（U.Today）[2021/5/4 21:23:52]

Balancer池分布

Balancer的大部分交易来自DEX聚合器应用程序，例如1inch、Metamask等。由于这些交易被排除在分析之外，这自然会减少可用的数据量。尽管如此，仍有14个池符合至少100个直接调用交易的标准。正如预期的那样，当单独评估每个池时，可以看到单跳交换和多跳兑换之间的显着差异。另一项发现是，池中代币的数量不会改变使用它的交易的gas支出。重要的是要记住，Balancer中的2代币池可能会也可能不会充当预言机——如果它们这样做了，当存储价格数据的内存槽被初始化时，gas成本会更高一些。这可以在这些池的移动平均图表上查看。请注意一旦所有内存插槽都已初始化，平均值是如何突然下降的。

马斯克财富超越巴菲特，两人对比特币的看法截然不同:特斯拉CEO、亿万富翁埃隆·马斯克（Elon Musk）的财富在周五飙升，这让他比亿万富翁投资者沃伦·巴菲特（Warren Buffett）更富有。据彭博社报道，特斯拉股价上涨11%后，马斯克的财富猛增61亿美元，彭博亿万富豪指数显示马斯克的净资产达到705亿美元，而巴菲特的净资产为692亿美元。

两人对比特币和货币的未来持有截然不同的看法，巴菲特一直批评比特币，称其为“老鼠药的平方”，并且毫无独特价值。即使波场CEO孙宇晨与巴菲特共进晚餐，并送了他1枚比特币，巴菲特也并没有改变主意。另一方面，马斯克赞赏其“相当聪明”，他在5月份承认自己持有0.25 BTC。（Decrypt）[2020/7/12]

分别为LINK/WET、USDC/WETH和WBTC/WETH矿池分布

Curve

Curve池分布

从本文研究的DEX来看，Curve有一个独特的机制，这使得这个对比有时会不平衡。每个Curve池都是为其资产定制的。

Curve显示了所分析的DEX之间最显着的gas消耗差异。这得到了部分解释，因为Curve允许交换未封装的代币，如DAI或USDC，而这个池设计为不依赖其他协议IOU，如cDAI或yUSDC，并且封装和拆包过程是交易的一部分。结果，虽然池中的资产积累了这些协议的好处，但它使兑换变得更加昂贵。

声音 | CoinList联合创始人：比特币ETF对比特币的增长不再至关重要:据Yahoo Finance消息，美国证券交易委员会（SEC）再次推迟对VanEck和SolidX的比特币ETF提案的裁决。而在SEC宣布延期之前，CoinList联合创始人Andy Bromberg表示，无论如何，比特币ETF对比特币的增长不再至关重要。“我不确定比特币ETF是否还有那么重要，我们越来越多地看到零售经纪公司准备向客户提供比特币。一旦你看到这一点，一旦你看到这种广泛的采用，你就不需要ETF了。”尽管Bromberg持这种观点，但有些人认为，持续延迟是一个信号，表明SEC等政府权力仍然不友好地看待比特币和其他加密货币。[2019/5/21]

分别为3pool、renBTC和Tricrypto池分布

UniswapV2

UniswapV2池分布

除了是此列表中最古老的协议外，UniswapV2还被广泛采用。协议中已经创建了2500多个池，服务于资产的长尾。绘制上图时施加了一些限制，但它们可以描绘协议中的gas成本。一些最受欢迎的代币，例如稳定币和BTC，广泛用于ABC<->ETH<->WBTC等交易中的多跳交换。有时ABC转账是gas密集型的，会增加涉及这些流行代币的交易中使用的平均gas。再一次，在调查每个池时，交易gas使用之间最显着的差异可以分配给每笔交易进行的跳数。

分别为LINK/WET、USDC/WETH和WBTC/WETH池分布

UniswapV3

UniswapV3池分布

Uniswap协议V3的最大担忧之一是交换交易可能会花费更多的gas。UniswapV3兑换受其造成的价格影响。相对于可用流动性的订单越高，它就越能推动价格跨刻度，离散的价格区间代表0.0001%的价格上涨或下跌，其中流动性需要调整。由于大多数交易对价格的影响相对较小，因此交易成本中位数与之前的版本一致。但是，在处理适度的流动性池时，用户需要关注订单对价格的影响。

分别为LINK/WET、USDC/WETH和WBTC/WETH池分布

对比协议

每个协议的gas成本

选择了BalancerV2和UniswapV2和V3共有的三个对等池来进行详细比较——USDC/WETH、WBTC/WETH和LINK/WETH。由于Curve的方法不同，因此选择了它的一些池来融入图片，但不会参与比较。

可以观察到，3个DEX之间消耗的gas没有显着差异。观察到的差异可能与为研究选择的方法不精确有关。对于2次跳转兑换，差异可归因于交易中涉及的其中一个代币合约中的转移函数的二阶效应。

此外，这里有一个表格，计算成本、当前ETH价格和DEX之间观察到的大致差异。从一个角度来看，在2000美元的ETH场景中，gas为50gWei，为WBTC/WETH2跳交换选择UniswapV2而不是V3的差异将节省3.12美元。对于大于1040美元的订单，典型的0.3%LP费用大于此差异。

不同场景的gas成本

结论

该研究表明，所分析的DEX之间没有显着差异。对交易使用的gas的最大影响是执行交换所必须进行的跳数。1跳和2跳交换之间的差异比DEX之间的差异更有意义。此外，根据交易规模，兑换成本的其他因素，如LP费用或滑点，可能会对总成本产生更显着的影响。

尽管Curve在gas支出方面有一些非常有竞争力的池，但它的一些矿池是用底层协议IOU设计的，包装和解包过程会显着影响它们的掉期

本文作者：YuleSouzaAndrade

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