DEFI:DeFi半年报：独立地址增速放缓但总锁仓量仍增长超300%

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时间：1900/1/1 0:00:00

从去年6月开始，DeFi蓬勃发展已一年有余。在流动性挖矿的激励下，DeFi在资金规模、用户规模和产品规模方面都有了质的跨越。

根据DeBank的统计，2020年6月1日至2021年6月30日期间，DeFi的总净锁仓量从约8.34亿美元飙升至568.62亿美元，涨幅高达6718.99%。其中，去年下半年的涨幅约为860.64%，今年上半年的涨幅约为307.09%。另外，根据Dune?Analytics的统计，同期DeFi的独立总地址数从约19.87万个扩大至291.38万个，涨幅约为1366.43%。其中，去年下半年的涨幅约为394.51%，今年上半年的涨幅约为145.95%。

数据显示，今年上半年，DeFi的净锁仓量和独立地址数边际增速均大幅放缓，这可能意味着DeFi已经从爆发期转入平稳发展期。在这样的转向下，PAData分析了DeFi两大细分领域AMMDEX和借贷协议中的头部应用的业务数据和用户数据，以及通过DeFi获得可观回报的Smart?Money的交易数据来回顾上半年DeFi的发展情况：

1）从资金规模来看，上半年借贷协议的锁仓规模增幅普遍高于AMMDEX。在AMMDEX中，头部应用的锁仓量都在50亿美元以上，BSC、HECO、Polygon上的AMMDEX今上半年的锁仓量涨幅均远高于以太坊，新兴生态发展迅速。在借贷市场中，头部应用的锁仓规模都在60亿美元以上，其中Polygon上的AAVE和以太坊上的Unitprotocol锁仓增幅尤为显著。

DeFi风险管理工具Union Finance推出不可交易的治理代币UNION:3月24日消息，基于以太坊的DeFi风险管理工具Union Finance宣布推出治理代币UNION并成立DAO。UNION总量为10亿枚，其中20%分配给社区DAO，46.78%分配给团队，33.22%分配给早期支持者。2%将用于空投给协议的早期用户。UNION为不可转让治理Token，不能被购买或出售。

Union Finance是一个无抵押贷款协议，目前已上线以太坊主网和Arbitrum上运行，曾于2020年12月完成1kx等参投的300万美元融资。[2022/3/24 14:14:54]

2）从交易情况来看，AMMDEX今年上半年月均交易总量约为803亿美元，上半年月均交易量涨幅约为24.12%，最大涨幅154.71%，均较去年下半年月435.85%的增速大幅下滑。其中，Uniswap的交易量占比已超60%，并呈上升趋势。在借贷市场上，以太坊的借贷市场仍然占主导，头部应用的当前借贷规模都在50亿美元上下。上半年AAVEv2和Venus的借贷规模增速超过1000%，发展迅速。

3）从独立地址数来看，无论是AMMDEX还是借贷协议，今年上半年的地址数量涨幅都要远远小于去年下半年，用户规模增长乏力。

DeFi平台在过去24小时清算了6.62亿美元贷款:金色财经报道，去中心化借贷平台上的借款人正在迅速平仓。根据去中心化金融（DeFi）钱包提供商Debank的说法，抵押品的清算量增长了14倍。Debank数据显示，在过去24小时内，DeFi平台已清算了6.62亿美元的贷款，为去年2月22日以来未见过的水平，当天清算的总金额为1.296亿美元。根据Debank的数据，正常情况下，DeFi产品的清算额为1到500万美元。[2021/5/20 22:22:53]

上半年AMMDEX锁仓量平均增幅972.26%，Curve锁仓量升至84亿美元排第一

根据各AMMDEX的锁仓量大小，并综合市场声量，PAData选择了四条热门公链上的10个协议进行分析，包括Curve、PancakeSwap、UniswapV2、SushiSwap、MDEX、UniswapV3、Bancor、Ellipsis、Balancer和Wault。

根据统计，截至6月30日，Curve已经成为锁仓量最高的AMMDEX，约为84亿美元。其他锁仓量超过50亿美元的还有PancakeSwap和UniswapV2，分别达到了69亿美元和53亿美元。但除此之外，其他锁仓量较高的AMMDEX的锁仓量基本在10亿美元左右，市场分化仍然明显。

OKEx DeFi播报：DeFi总市值371亿美元，OKEx平台COVER领涨:据OKEx统计，DeFi项目当前总市值为371亿美元，总锁仓量为360.8亿美元；

行情方面，今日DeFi代币普涨，OKEx平台DeFi币种涨幅前三位分别是COVER、OM、HEGIC；

截至18:00，OKEx平台热门DeFi币种如下：[2021/1/19 16:31:35]

从今年锁仓量的涨幅来看，10个主要AMMDEX上半年锁仓量的平均约为972.26%。其中，MDEX的锁仓量增幅最显著，这或主要受到协议冷启动后锁仓量增长较快的影响。另外，BSC和Polygon上的AMMDEX的锁仓量涨幅也较大，都超过了2000%，这展示了新兴DeFi生态的快速发展。相比之下，以太坊上的AMMDEX的锁仓量则普遍要低很多，Balancer上半年锁仓量涨幅不足100%，即使涨幅最高的Uniswap?V3，也仅为1000%左右。不过，从锁仓量占比来看，以太坊上的AMMDEX仍然占据绝对主导。?

币赢CoinW将于7月16日16:00在Defi专区上线DMG:据官方消息，币赢CoinW将于7月16日16:00在Defi专区上线DMG，开通DMG/USDT交易对，并同步开启“持币生息”的活动。

据悉，DMG是DeFi货币市场（DMM）DAO的治理代币，是社区用来管理和发展DMM生态系统和基础协议的工具。[2020/7/16]

今年上半年，AMMDEX的月交易总量约为803亿美元，其中5月交易量最高，累计达到了1732亿美元。上半年月交易总量涨幅约为24.12%，较去年下半年435.85%的涨幅大幅下滑。上半年月交易总量的最大涨幅约为154.71%，较去年下半年462.26%的最大涨幅也大幅下降。值得注意的是，这样的差距已经包含了上半年资产普遍升值对美元计价的影响，币本位交易量增幅可能更小。

从更微观的层面来看，Uniswap的市占率持续上升，今年从1月的46.98%上升至6月的63.72%，扩大了16个百分点以上。而同期其他AMMDEX的市占率大多都有不同程度的滑落，比如Sushiswap就从1月的22.13%下跌至6月的12.39%、Curve从1月的11.40%下跌至6月的6.35%、Balancer从1月的2.78%下跌至6月的1.95%。

火币大学校长于佳宁：从业态覆盖来说，DeFi已经是自成体系的金融系统了:3月25日16:00，火币大学校长于佳宁在主题为“开放金融能否成为未来”的AMA中，在被主持人问及DeFi生态进展阶段时，于佳宁表示，从规模角度，DeFi肯定属于早期，但是从业态覆盖来说，DeFi已经是自成体系的金融系统了。事实上，传统金融的每个业态几乎都可以在区块链数字金融的世界中找到影子，规模到了一个时点肯定会有从量变向质变的突破。在未来，甚至可以说，每一个金融业务都值得在区块链上用DeFi的方式，结合智能化、大数据，重新做一次，而这样带来的市场扩展和业务重组的效果将是惊人的。[2020/3/25]

在今年上半年月交易总量保持基本稳定的情况下，不同AMMDEX市占率的相对变化一方面可能意味着在以太坊生态上，Uniswap强者恒强，开始虹吸其他平台的交易份额，另一方面也可能意味着其他AMMDEX启动多链布局后，带走了部分以太坊上的交易量。?

从用户规模来看，7个主要AMMDEX今年上半年独立地址的平均增速约为145.61%，尽管仍然有不错的增长，但相较2020年下半年平均471.85%的增速，上半年AMMDEX在整体上表现出了用户增长速度边际递减的趋势。其中，Balancer独立地址的增幅下降速度最大，去年下半年增长超982%，而今年上半年只增长了112%，其次，Uniswap和1inch独立地址的增幅也有较大下滑。

上半年借贷规模平均增速293.36%，DAI是最大的借贷资产

根据各借贷协议的锁仓量大小，并综合市场声量，PAData选择了以太坊和BSC上的10个协议进行分析，包括AAVE?V2、Compound、Maker、Liquity、Venus、Cream、unitprotocol、B.Protocol、ForTube和AAVE。?

根据统计，截至6月30日，资金规模最大的三个借贷市场分别是AAVEV2、Compound和Maker，锁仓量分别达到了78亿美元、71亿美元和60亿美元。另外，Venus、Liquity和Cream的锁仓量都在十亿美元级别，但剩余3个协议的锁仓量则仅略高于1亿美元。借贷市场的分化程度较AMMDEX市场更为明显。

从借贷协议锁仓量的增速来看，上半年，Polygon上的AAVE和以太坊上的Unitprotocol增幅显著，上半年锁仓量分别翻了4000倍和100倍以上，除此之外，还有多个借贷协议的增幅超过了1000%，包括AAVEV2、Venus、B.Protocol和Liquity。从整体情况来看，借贷协议的锁仓规模增幅普遍高于AMMDEX。?

上半年借贷协议的借贷规模也有较大增长。截至6月39日，AAVEV2、Compound和Maker的借贷规模分别达到了55.70亿美元、53.95亿美元和47.52亿美元。三大主要借贷市场均位于以太坊生态中，这展示了以太坊DeFi生态的可组合性目前仍然高于其他生态。

上半年5个主要借贷市场的借贷规模平均增长了293.36%，其中，AAVEV2和Venus的借贷规模增速超过1000%，尤其是AAVEV2，上半年的借贷规模翻了82倍，发展尤为迅猛。值得关注的是，AAVE的闪电贷业务发展良好，根据Aavewatch的监测，截至6月30日，AAVEV2闪电贷借贷规模约为40.72亿美元，约占总借贷规模的73.11%，上半年的增幅达到130.58%。另外，Compound和Maker的借贷规模增速也都在200%以上。

从当前各资产的未偿还债务情况来看，DAI、USDC和USDT等稳定币是主要的借贷资产，其中，DAI当前的未偿还债务规模约为151.3亿美元，另两大稳定币当前的未偿还债务规模分别为39.8亿美元和12.4亿美元。其他资产的未偿还债务都未超过4亿美元。

今年上半年，各借贷协议的用户规模也出现了如AMMDEX一般的边际增速递减趋势。整体上看，4个统计范围内的借贷协议今年上半年的平均增速仅约为23.41%，而去年下半年的平均增速则要高达442.46%，整体边际增速减弱的情况较AMMDEX更明显。其中，Cream和Compound的增速降幅最显著，前者今年上半年的增速较去年下半年的增速下滑超过97%，后者下滑超过98%。