DEX:去中心化交易所两大关键数据解读：锁仓量和交易量

伴随着2020年在区块链行业疯狂发展起来的DeFi热潮，去中心化交易所也趁势迅速崛起，开始进入到越来越多人的视野中。去中心化交易所，全称DecentralizedExchange，指的是运行在区块链网络上的交易所。大多数去中心化交易所都是建立在以太坊区块链上的，也有一小部分是基于币安智能链等。

那么，相较于币安和火币这样的中心化加密货币交易所，DEX目前发展到了一个什么样的水平呢？它面临着哪些问题？这些都会在本文进行探讨。

DEX与CEX的区别

那么，与传统的CEX相比，两者的区别有哪些呢？本部分将从三个角度来解答这个问题。

从数字资产的角度来说，在传统的CEX里交易，用户需要将资产保管在交易所的钱包里；而如果用户选择使用DEX，那么交易资产就可以保管在用户自己的钱包里。从技术角度来看，CEX是在链下处理交易；而DEX则是通过链上的智能合约来实现交易。最后，从治理模式的角度来看，CEX与传统的企业采用相同的治理模式；而DEX的治理则是带有开放和社区驱动的属性。

DEX有哪些优势？

除了上文提到的用户资产自持的特点，相较于中心化交易所，DEX使用起来也更加便捷。因为用户无需进行注册、实名等一系列操作，仅需连接用户个人的区块链钱包即可。用户还可以实现代币交易无许可。任何人都可以在DEX中上线自己的代币，而不需要任何许可和规定，也不收取上币费。

Cardano生态去中心化稳定币系统Ardana将停止开发:金色财经报道，基于Cardano的去中心化稳定币系统Ardana发推表示，由于资金和项目时间表的不确定性，Ardana将停止开发。

Ardana认为，Cardano生态大量资金用于工具、基础设施和安全，项目开发存在不确定性，团队不得不停止开发dUSD。此后，Ardana将继续开放源代码，剩余资金和金库余额等将由Ardana Labs持有，当社区中出现有开发能力等团队时，Ardana将继续工作。

此前去年10月份消息，Ardana完成由三箭资本领投的1000万美元融资。[2022/11/24 8:03:18]

锁仓量

DeFi领域中，我们常常会用到一个词：TVL，它泛指一个DeFi项目中用户所抵押的数字资产的总价值。同时，我们也经常用TVL来衡量一个DeFi项目的发展状况。

据DeFiPulse数据，截止2021年6月1日，DeFi的TVL为644.5亿美元。而在2020年6月初，DeFi生态的TVL为10亿美元左右，意味着该数值于一年之内飙升60多倍，而这一势头还将继续得到延续。

去中心化衍生品交易平台Hxro Network alpha版已上线Solana主网:金色财经消息，基于Solana的去中心化衍生品交易平台Hxro Network宣布其alpha版已上线Solana主网。该版本将提供BTC/USDC永续和8个连续期货市场进行测试。

此前消息，衍生品交易平台Hxro Network完成3400万美元融资，风投机构SIG DT等领投，Solana等参投。[2022/7/2 1:45:27]

在DeFi生态中，使用频次最高、参与用户数最多的就是DEX了。截至6月1日，DEX的总锁仓量达到197.1亿美元，占比超过整个DeFi领域的30%，较2020年6月初的1.03亿美元的TVL，增长了将近20倍。

其中，在去中心化交易所的总锁仓量中，Uniswap达到67亿美元，占比达到33.99%，在同类中居于首位。紧随其后的便是CurveFinance、SushiSwap、Bancor和Balancer。而其他去中心化交易所的总锁仓量则均未超过2亿美元。

去中心化衍生品协议Deri Protocol将进行V3升级:1月10日消息，去中心化衍生品协议Deri Protocol公告V3升级，Options、BSC上FUT Main、FUT Inno-BUSD池将进行迁移。截至1月10日，交易者只能平仓，不能开新仓。[2022/1/10 8:38:40]

截至6月1日，以太坊的市值已经接近2,950亿美元，而比特币的市值约为6,700亿美元。而锁仓量排名前五的去中心化交易所的TVL总和约为191亿美元，还不到以太坊市值的7%、比特币市值的3%。

再者，根据DeBank数据显示，截至6月1日，DeFi生态中总市值排名在前十位的项目分别是LINK、UNI、AAVE、1INCH、COMP、RSR、MKR、SNX、CRV、SUSHI。它们的市值总和约为861亿美元。

去中心化预言机NEST预计将在10月12日第二次减产:去中心化预言机NEST将在以太坊区块高度11036588触发第二次挖矿奖励衰减，由当前的区块奖励320 NEST衰减为256 NEST。按照当前的以太坊出块速度推算，预计本次衰减将在北京时间2020年10月12日01:33:33发生。

根据NEST代币挖矿衰减机制，其每隔240万个区块（约1年）衰减一次，每次区块奖励衰减为原来的80%，当区块奖励为40 NEST时停止衰减。据悉，NEST代币当前流通量为17.29亿枚，总量上限为100亿枚。[2020/10/4]

通过以上的数据对比，我们可以发现，相较为主流的加密货币，无论是DEX的锁仓量，还是DeFi知名项目的代币市值，目前都还处于一个相对较小的体量。因此，尽管DeFi自2020年以来得到蓬勃发展，但是，与主流的加密货币的市值相比，DEX甚至是DeFi的总体规模，仍然比较小。

总体而言，无论是整个DeFi生态的总锁仓量，还是DEX的总锁仓量，都是从2020年的年中开始进入高速发展阶段，并且于2021年以后呈现出直线上升、爆发性增长的发展趋势。尽管该趋势于最近的519市场崩盘后大幅回落，但是就整体而言，这两个数值依旧处于历史高位。相信随着DeFi生态的进一步完善，以及去中心化交易所性能的提升，该领域在未来能够迎来更进一步的发展和繁荣。

Aave向去中心化交易所DiversiFi发行信用授权贷款:金色财经报道，DeFi借贷协议Aave今日宣布向去中心化交易所DiversiFi发行信用授权贷款，信用额度超过20万美元。据悉，信贷额度使用了其他Aave用户提供的抵押品，这些用户试图寻求额外的回报。去中心化合约服务OpenLaw制定了条款并记录了数字签名，从而促成了该协议。[2020/8/7]

交易量

在DeFi生态中，去中心化交易所的最近24小时交易量往往被业内人士视为观察DeFi发展的重要指标。

据DeBank的数据显示，去中心化交易所的交易量在2020年6月初的交易量约为2000万美元，并于去年年底和今年年年初进入一个爆发阶段。在2020年5月19日，交易量达到峰值，最高日交易量高达210.73亿美元。而在经历过519的瀑布行情之后，目前，去中心化交易所的最近24小时交易量为44.2亿美元，约占峰值时的1/5。虽然交易量回落，但相较于今年4月份之前，该数值依然处于一个较高水平。

此外，据CoinGecko数据，截至2021年6月1日22时，Mdex的最近24小时交易量近25亿美元，约为24.98亿美元，居首位。而第二到第五名分别是UniswapV3、PancakeSwapV2、UniswapV2和SushiSwap。

值得注意地是，Uniswap的最近24小时交易量曾在2020年8月30日达到4.26亿美元，这是其首次超过中心化交易所Coinbase的3.46亿美元。

而在同一时段，几大主流中心化交易所的24小时交易量如下：币安、火币、Coinbase、Kraken、Bitfinex、bitFlyer、Gemini。

由此看来，虽然DEX的交易量与币安等龙头交易所相比，现货交易量占比较小，在近期内仍旧无法望其项背。但是DEX的发展轨迹是积极的，而且与其他一些主流中心化交易所的交易量相比，整体也开始形成与其相匹敌的态势。因此，我们可预见，这一态势将随着DeFi的进一步发展，继续在未来得到巩固和强化。

此外，据Glassnode相关数据显示，以太坊的地址数量已经突破1.12亿，而活跃地址数也已突破70万，越来越多地用户将会涌入去中心化交易所。我们相信，虽然要做到和中心化交易所并驾齐驱，DEX还有很长的一段路要走，但是这一天也并不遥远。

DEX目前存在的问题

本部分主要从用户实操的角度来看待问题。首先，交易速度较慢。目前的大多数DEX都是基于以太坊区块链的。而以太坊区块链打包一个区块的时间需要12秒，这就意味着一笔交易需要至少12秒才能确认完成。而当交易量增大时，则可能会造成网络拥堵，那么所需时间也就越长。

其次，跨链兑换不成熟。目前绝大部分DEX都无法进行跨链交易，但开发者们想办法先把BTC跨链锚定到以太坊区块链上，这样用户就可以在去中心化交易所用ETH兑换BTC了。

再者，交易过程相对繁琐。与CEX相比，DEX的交易过程所涉及的步骤更加繁琐。对于已经习惯各种操作便捷的互联网应用的用户来说，DEX的使用门槛似乎更高。

此外，使用DEX还需要较高的安全意识。当用户自持私钥时，虽然无需信任第三方，但这也意味着用户需要妥善保管好自己的私钥或助记词等备份，自主承担私钥丢失或泄露所带来的损失。

最后，流动性相对较差。去中心化交易所的用户数量较少，资产流动性差，导致平台无法提供用户所需要的交易深度。

想要解决这些问题，用户是基础，只有足够大的用户量才能产生足够的交易量，资产流动差的问题才能得到改善。此外，性能的完善则是另一个关键因素。更好的性能，比如交易速度更快、吞吐量更大的去中心化交易所很可能会在同类项目中脱颖而出。

总结

DEX为新项目提供了一种新的方式来上线其代币，而无需经过中心化交易所严格、限制性的上币过程。这也使CEX有机会在为更多主流用户上币之前，审查项目的运行情况。虽然真正的DEX产品仍处于起步阶段，交易量低，而且缺乏流动性使得使用它们变得更加不便，但是它们的数据更加透明，规则也更加公平。

随着DeFi的进一步发展和成功，资产的去中心化交易必将是其中的一步。毕竟，在数字经济中资产交换是刚需，而DEX则将协助实现资产的价值转移。所以，DEX对于区块链行业的发展至关重要，代表着即将到来的新一波创新与发展浪潮。

相较于更加传统的CEX而言，DEX更像是一个处于孩提时代的小学生，其发展才刚刚开始，但前途光明。当上文提到的一些限制因素得到解决之后，相信DEX的发展会迎来更为全面的爆发。

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