DIE:谷燕西：对欧元而言 Diem是披着羊皮的狼吗？

根据路透社的报道，德国金融部长Olaf Scholz在最近的一次G7金融部长视频会议之后，发表观点认为Diem最近的改名只是化妆性质的改变。“披着羊皮的狼依然是狼。在我来看非常显然，德国和欧洲在合规风险没有得到合适的解决之前，不能也不会接受Libra进入市场。我们必须尽我们所能做的一切来保障货币的垄断依然是掌握在国家手中。”

欧盟同Diem之间的交互是个非常有意思的进程。在Diem的最初的稳定币设计当中,它已经把欧元作为它对标的一篮子法币中的第二个主要的货币。第一位的美元占50%，第二位的欧元占18%。Diem的最初设计是作为一个全球范围内流通的单一的数字稳定币。因此欧元区是它计划经营的市场。但是欧盟一开始就对Libra保持了警惕和反对的态度。为了满足包括欧盟在内的全球金融监管的要求，Libra在它的2.0版本中做出了本质性的改变。它采取了以一个中立的态度同各个金融监管合作并按照金融监管的要求进行运作。

谷燕西：区块链技术及DeFi的应用会取代目前多数金融中介服务:9月15日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章《从比特币到CBDC，浅析数字资产的全球流动与金融市场基础设施建设的关系》称，金融市场基础设施的一个基本组成部分就是货币。在区块链技术的推动的各种创新中，数字货币是一个主要的发展产品。USDT是市场中产生第一个对标美元的数字稳定币，之后更多的合规数字稳定币开始出现。Libra的出现将数字货币的发展推到了一个前所未有的高度， 它的出现直接推动了全球主要央行的CBDC开发。各国央行发行的CBDC会成为金融市场中的主要的交易媒介，CBDC的推出也就意味着相应的底层技术设施的出现。而这个底层技术是极有可能是分布式记账技术。目前除了分布式记账技术之外，不可能有另外的一个崭新的技术来支持CBDC的发行。他在文章中还表示，在金融业务流程方面， DeFi的应用探索也在持续的发展。DeFi的本质是将金融业务流程自动化，在不需要金融中介的前提下完成一些基本的业务流程，譬如抵押贷款，稳定币生成和自动做市交易。区块链技术本身以及DeFi的应用会取代目前的很多的金融中介服务。而这些功能都是金融市场基础设施中的基本组成部分。所以未来的金融业务会是在完全不同的金融市场基础设施之上，以不同的方式开展。[2020/9/15]

为了争取欧盟的支持，Libra协会采取了一系列措施来弱化美国，美元和 Facebook在Diem中的影响力，包括把最初的英文为基础的名字改为以拉丁语为基础的名字。这样的努力显然是为了争取欧盟监管机构的支持。但是从德国金融部长的表态来看，Diem为了发行基于欧元的数字稳定币依然需要做很多的工作。如果我们从另外的一些角度来看，Diem对欧元真的是披着羊皮的狼吗？如果欧盟同德国金融部长持有一样的反对Diem的观点，那么Diem对欧元又会有什么影响呢？

谷燕西：数字稳定币竞争优势是其底层清算结算系统及相应的配套设施:9月7日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表专栏文章《从USDT到Libra，分析数字稳定币的商业模式》称，数字稳定币的竞争优势就是其底层清算结算系统以及相应的配套设施。譬如对于在以太坊上发行的数字稳定币来说，经营方完全不必另外开发底层清算结算系统，支付终端方面的工作也会非常少。另外，由于以太坊的全球性，所以它可触及的用户的范围非常广。这些优势是通常的金融机构所不具备的。与此同时，他还表示，这样的一些优势并不能保证这样的机构能够只依据稳定币来获得足够的收入。对于数字稳定币的经营方来说，只有在一个能够充分发挥数字稳定币优势的具体应用场景，才能保证这个数字稳定币的持续经营。从另外一个角度说，如果一个数字稳定币是作为一个通用性质的数字货币推向市场，那么这个商业模式就很难持续下去。如果是这种情形的话，这个稳定币的规模越大，其失败的几率也就越大。[2020/9/7]

我在此前的一篇文章（“数字货币中的欧元与美元之争”）一文中就指出，欧元同美元在数字稳定币领域中的竞争已经开始出现差距。目前市场中已经有了几个基于美元的品牌的数字稳定币。现在Diem预期最早在2021年1月就推出基于美元的数字稳定币。对于其它的美国公司来说，发行自己的数字美元稳定币同样是一个可行的策略（见我的文章“Amazon应该发行自己的数字美元稳定币吗？”和“为什么说Google Pay的战略选择是错误的？”)。另外，美国银行业的监管机构OCC实际上是采用了鼓励市场发行数字美元稳定币的监管态度。如果更多的美国公司发行基于美元的数字稳定力，那么欧元同美元在数字货币领域中的差距就会拉大，进而拉大美元和欧元在市场中的竞争差异。

谷燕西：美国银行托管加密数字货币能帮助市场实现更多增量:8月7日，区块链和加密数字资产研究者谷燕西发表文章《美国银行开始托管加密数字货币的意义》称，美国监管开始允许美国银行托管加密数字货币，对加密数字货币和加密数字资产行业的影响是非常深远的。主要影响表现在：1.加密数字货币托管业务有了更加多的选择；2.加密数字货币市场实现更多的增量；3.提供加密数字货币托管服务的市场会改变；4.美国加密数字资产的市场基础设施进一步加强；5.托管业务是美国银行业进入数字金融业务的开始。[2020/8/8]

对于欧盟来说，这样的一个发展趋势，显然他们也看得非常清楚。因此德国金融部长也认为欧盟应该发行欧元CBDC。但是即使欧元CBDC发行，欧盟依然需要解决Diem数字稳定币对欧元产生的影响。

声音 | 谷燕西：下一个Libra很可能会出现在东南亚:CBX研究院创始人兼院长谷燕西在微信群评论称，下一个Libra很可能会出现在东南亚。他预测，下一个Libra很可能注册在新加坡，会同样采用成员联盟形式。会员是东南亚地区合规机构，成员门槛远低于一千万美元；拥有更加符合区块链特征的、更加平等的成员，并会提供一个支持智能合约，基于POS的联盟链。联盟链会支持节点基于单一法币发行稳定币。会有多个稳定币在链上流通。同时，联盟提供类似外汇交易的稳定币兑付服务。[2019/10/27]

如果瑞士FINMA批准Diem的成立并且批准它基于一些法币发现它的数字稳定币，同时欧盟又拒绝Diem基于欧元发行数字稳定币，那么，Diem协会很有可能采取的策略是按照它一篮子法币中的顺序依次发行基于其它法币的数字稳定币。也就是会基于日元，英镑和新加坡元来依次发行相应的数字稳定币。那么会出现的场景就是在欧洲流通的数字货币只有欧元CBDC以及其它央行的CBDC，在欧洲以外地区有流通各个央行的CBDC以及Diem一类的数字稳定币。

声音 | 谷燕西：Libra对清算网络冲击，实际上是区块链对清算网络的冲击:今日下午，观火深圳千人大会在深圳大中华喜来登隆行，在“开放式金融”单元，CBX研究院创始人兼院长、火讯共创小组专家委员谷燕西在发表的演讲《Libra对全球金融行业的冲击与风险》中表示，Libra这个是对清算网络冲击，实际上是区块链对清算网络的冲击。Libra的影响就不限于银行方面也包括证券领域，各国央行发行自己的法币，法币流通也是清算系统，各国央行支持自己主权法币的流通支付系统，各个法币都有各自清算网络，所以法币之间互相交换支付很不容易，如果说是在一个法币地区到另外一个法币地区交易，还需要两个清算网络之间进行清算。而现有的银行的清算网络在全球范围内并不是高效的，Libra出来了之后，一开始就是区块链的特点，它一开始就是全球性的，清算网络铺开之后稳定币之后也不受世界限制，Libra清算网络和稳定币就会很快在全球范围内流通，这对现有的金融市场是一个最大的冲击，商业银行也会是一个受到很大冲击的机构，其实在Libra体系里影响最大是协会，正是因为协会所以才能够在全球范围内推广清算网络和稳定币，如果在网络跑的应用特别多，对稳定币需求非常大，那么现有法币的转换成稳定币在Libra的网络上流通，这对于商业银行意味着存款减少了，存款减少了主营业业务、贷款业务会受到了很大影响。证劵行业的正在往清算网络的方式来进行，现在Libra提供的网络很有可能在资产交易方面率先推行自己的清算业务。[2019/8/11]

由于未来的CBDC很有可能不是同Diem采用同样的底层基础设施，因此Diem的数字稳定币会在一些CBDC触及不到的领域提供服务。基于Diem的各种数字稳定币因此会是对其所支持的相应 CBDC的补充。对欧元CBDC来说，这就缺少了同这一篮子法币中其它法币进行竞争的一个手段。所以对欧盟来说，制定适当的监管政策，将Diem的运作限制在合理的范围内就是一个更加合理的选择。在今年9月份，我在一篇文章（“欧洲的财长们或许应该换个角度考虑对Libra应对的策略”）中已经提出，“对欧洲的财长们来说，还是应该调整其策略，允许像Libra这样的数字稳定币在一个可控的范围内运行。这样就能对数字稳定币对货币市场带来的影响有更准确的认识，也有助于其开发出更能满足市场需求的欧元CBC。”

最为重要的是，Diem稳定币以及其支持它的基础设施是区块链技术应用发展的一个具体应用。市场中的其他私营机构也会采用同样的技术开发类似的基于数字稳定币的支付机制。所以无论怎么样，欧盟都需要在此方面制定出相应的监管机制。

但是德国金融部长的观点中有正确的考虑。Diem这样的机构很有可能是以非常中立的形象出现。但是当它发展起来之后，很有可能就会将其自己的倾向和利益强加于社会中其它群体之上。这就直接违反了金融监管的保证投资者利益和保护市场公平有序的基本准则。像Diem这样的组织，确实会对欧元的发行和流通以及整体的经济活动产生巨大的影响。

首先，如果Diem协会不发行基于欧元的稳定币，但是能够发行大量的基于其它法币的数字稳定币的话，这本身就会对欧盟国家的经济活动产生重大的影响。其次，如果欧盟允许Diem发行基于欧元的稳定币，但没有相应的适当的监管政策的话，那么Diem的运作很有可能影响甚至危害欧洲中央银行的货币政策。毕竟大科技公司在信息流通领域中的垄断地位已经开始影响社会中的其它活动。对于发行稳定币的这样的大科技公司来说，其影响就会更加广泛和深远。所以即使欧盟允许Diem协会发行基于欧元的稳定币，同样也需要把Diem放在严格的和合适的监管框架之下。

在制定相应的金融监管政策方面，对于Diem这样的跨国的国际性组织来说，如果只有一家金融监管机构采取监管政策是远远不够的。必须是金融监管机构联合制定出共同的监管规则。这才能对Diem这样的组织进行有效的监管。在这个方面，瑞士FINMA如何批准Diem组织经营就是非常值得关注。瑞士并不是欧盟组织成员国。所以从理论上来讲，它的政策不受欧盟的约束。但是瑞士金融行业是全球金融行业的一个密切的组成部分。被称为中央银行的中央银行的国际清算银行的总部也设于瑞士。所以瑞士的金融政策肯定也会同欧盟等其它金融监管机构保持密切的沟通，它的政策肯定也会考虑欧盟的基本立场。

在另外一方面，欧盟肯定也会积极影响瑞士在此方面的政策。所以如果瑞士FINMA在2021年批准Diem的运行，其批准政策也非常有可能是FINMA同其它金融监管机构沟通之后的结果。因此FINMA如何批准Diem的运作就非常值得关注。

标签：稳定币DIELIBRALIB稳定币在哪里可以购买TENDIE币libra币怎么获得LIBERO

芝麻开门交易所热门资讯