USD:回溯2020年稳定币进程：交易飙涨183%，使用场景分野

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出品|Flipside?PANews

今年年初，流通中的稳定币总供应量约为50亿美元。如今，这一数字已经超过250亿美元，本文专注于将当前加密货币市场中USDT、USDC和DAI交易与2020年初进行深度对比分析。

根据CoinMarketCap的数据，12月23日报收23241.34美元，12月整体涨幅达到了23.60%，币价连续一周维持在2万美元以上的历史高位。良好的投资表现也使得市场交易情绪也保持高度活跃。

根据MESSARI对稳定币数据的监测，截至12月22日，稳定币的日交易量约为714.87亿美元，较1月1日增长约183.63%。其中，最大的稳定币USDT今年的日交易量已经增长了187.65%。11月中旬以后，稳定币日交易量有显著放量，11月17日的峰值达到了1893.07亿美元，但就增长趋势而言，币价上行态势较稳定币交易量增长态势更显著。

黑客在多个Worldcoin Orb运营商的设备上安装了窃取密码的恶意软件:金色财经报道，黑客在多个Worldcoin Orb运营商的设备上安装了窃取密码的恶意软件，使他们能够完全访问Worldcoin运营商的仪表板。Worldcoin发言人Jannick Preiwisch表示，“一项内部调查得出结论，没有敏感或个人用户数据被访问或泄露。Orb操作员永远无法访问任何敏感数据，并且任何生物识别数据捕获在静态和传输中都是加密的。”

Preiwisch补充说，“我们认真对待有关我们系统安全性和完整性的任何和所有索赔，并在收到对此类问题的询问后立即进行调查，出于“高度谨慎”，该公司已重置Worldcoin运营商的所有登录信息，并加快了Worldcoin运营商应用程序2FA的推出。”[2023/5/13 15:00:27]

从交易所的余额来看，在牛市环境之下，市场资金总体呈涌入状态。根据CryptoQuant的统计，截至12月23日，所有交易所的稳定币总余额约为25.58亿枚，较1月1日增长了126.67%。近期总余额基本稳定在20亿枚以上。

Layer1公链Sei成立Sei基金会，处理代币赠款和空投等事项:金色财经报道，Layer1公链Sei宣布成立Sei基金会，作为支持Sei生态系统的非营利组织来资助协议开发、发展生态系统，Sei基金将处理代币赠款、空投、产品请求、倡议和委托计划等。而SeiLabs团队致力于开发开源软件。[2023/3/29 13:32:24]

根据Nansen的统计，目前，Binance、Huobi和Uniswap是三大稳定币交易市场。值得关注的是，在稳定币交易量前15的市场中，有4个DeFi平台，除了Uniswap以外，还有Curve、Sushiswap和Balancer。

如果我们看下交易额数据，你会发现稳定币链上结算总额已经超过1万亿美元，这一数字相当于2019年的四倍！之所以会出现指数级上涨，主要归因于几个因素，比如：

Bancor社区通过了将从Carbon赚取的费用全数用于回购BNT的提案:金色财经报道，Bancor社区通过了将从 Carbon 赚取的费用全数用于回购并销毁 BNT 的提案，提案显示此举旨在修复 Bancor 的赤字。[2023/2/15 12:09:13]

-DeFi热潮

-收益耕作“食品”代币兴起

-稳定币抵押衍生品普及

通过标记每笔USDT、USDC和DAI交易，我们可以分析DeFi市场中人们最喜欢使用哪一个稳定币处理交易。

在正式进入主题之前，我们先解释一下如何理解下文中涉及的一系列图表，图表中的每一个点都代表一个以太坊地址，每条彩色线代表了代币转移，图表中也会有一些知名交易所和DeFi平台的标签注释。图上的每一行代表两个连接的用户地址，你可以想象用户线之间有一根弹簧，这些弹簧会向不同方向拉动地址，直到它们稳定下来。一组地址之间的交易越多，彼此之间在图形上的距离就越近。

美SEC委员Hester Peirce：在打击Kraken质押业务之前，SEC没有咨询行业:金色财经报道，美国SEC委员Hester Peirce周五表示，在本周对“质押即服务”发起未注册证券打击之前，SEC并没有试图与加密行业进行磋商。美国最高投资监管机构对Kraken的诉讼是数字资产领域执法监管的最新例子。

Peirce说，我们没有试图与业内人士坐下来讨论质押，这是加密货币持有者将他们的代币委托给验证者以获得加密奖励的过程。美国SEC很早就知道质押，现在打击的决定是“武断的”，就像它首先针对Kraken的质押业务一样。

Peirce对针对Kraken的限制性条款尤其不满。她称，该公司已发誓永远不会为美国客户重新启动质押业务，这意味着在SEC看来，即使它愿意，也无法通过光明正大的程序进行操作。（CoinDesk）[2023/2/11 11:59:53]

稳定币加码DeFi应用

今年年初，加密货币市场开始逐渐向DeFi“倾斜”，其中USDT主要在中心化交易所被使用，DAI主要用于DeFi，而USDC既在中心化交易所使用，又在DeFi中被广泛应用。值得一提的是，尽管Coinbase是一个中心化加密货币交易所，但许多人还是会在该交易所进行DAI交易，坦白说，Coinbase应该处于中心化交易所和DeFi之间。

Binance.US聘请Josh Wilsusen为其首位首席政策官:金色财经报道，Binance.US聘请Josh Wilsusen为其首位首席政策官，继续努力成为美国最合规的加密货币交易所。

Wilsusen 的任务是参与加密货币政策辩论，并将在华盛顿特区建立和领导该企业的政府事务团队，与政策制定者就提高透明度和信任度的监管进行接触。这位高管此前曾担任 Ally Bank 的公共政策和政府事务董事总经理以及摩根士丹利的政府关系执行董事。在此之前，他是前众议员Michael Oxley的证券顾问，当时他是美国众议院金融服务委员会主席。Wilsusen 的任命是在 Binance.US聘请前 Uber Technologies 高管 Krishna Juvvadi 担任其法律负责人之后进行的。[2022/5/28 3:46:34]

此外，USDT、USDC和DAI集群也非常不同，DAI基本上主导了DeFi行业，USDT则是中心化交易所中用于套利的重要稳定币，而且在亚洲市场被广泛使用。

USDT

过去和现在

Tether是目前为止市值最大的稳定币，在撰写本文时其市值已经超过200亿美元。尽管大部分Tether交易活动仍集中在中心化交易所，但它在DeFi中同样获得了重要地位。下面图表已经清楚地表明，自2020年初以来，在去中心化交易平台上进行USDT交易的地址数量出现急剧增加。当然，Tether的自身问题也不少，目前仍在与美国联邦政府存在法律纠纷。

另外需要注意的是，在中心化集中式交易所和去中心化应用程序上都没有多少地址使用USDT，从图表中也可以看到两个群集中并没有太多线连接在一起。我们在每个主要的稳定币中都看到了这一趋势：DeFi行业正在独立发展，并且逐渐开始与中心化加密货币交易所用例脱钩。

USDC

过去和现在

自今年年初以来，USDC在DeFi领域取得了巨大发展，但另一方面，USDC似乎已经失去了对中心化交易用户的吸引力——当然，考虑到Tether在中心化交易领域的影响力，出现这种现象也不足为奇。

USDC的支持者Circle采取了一系列决定性的步骤来推动这个稳定币在DeFi领域里快速增长。USDCBootStrapFund已经向不少DeFi协议提供了310万美元资金，比如Compound、dYdX、Uniswap和PoolTogether。

另一方面，通过与委内瑞拉等国家政府和Visa这样的企业建立战略合作伙伴关系，Circle正在一步步推动USDC的主流采用。

促使USDC进入DeFi领域的另一个因素是它非常易于抵押，并且几乎在每个新推出的流动性挖矿项目中被使用，这种方式的确可以很快“入侵”到去中心化金融这一新兴领域。

DAI

过去和现在

自2020年初以来，Maker的去中心化稳定币DAI是唯一在DeFi领域遭遇“滑铁卢”的加密资产，DAI主要依靠与非美元加密资产超额抵押来维持自身汇率与美元锚定——这种想法其实是真正的去中心化，而不是像USDC和USDT这样直接由美元资产支持。

然而，DAI的主要问题在于缺乏流动性，这个问题会导致DAI无法满足市场需求，继而引发DAI锚定汇率过高。3月12日“黑色星期四”ETH价格暴跌，大量贷款跌破抵押阈值，引发了清算程序，该清算程序以抵押拍卖的形式进行，用户可以通过竞标DAI获得抵押的以太坊，但此次由于市场崩溃，部分清算人以价格为0的DAI的出价赢得以太坊抵押品清算程序的拍卖，也导致MakerDAO出现400万美元未偿还贷款的债务——类似事件在2020年11月再次发生。

之后，Maker又添加了更多抵押选择，但让一个更具中心化的稳定币USDC成为抵押选择似乎更容易吸引用户。