中心化交易所:中心化交易所VS去中心交易 谁更适用于高频交易？

原文标题：中心化交易所以及去中心交易所适用于高频交易吗？

随着区块链行业日益成熟，以及逐渐被主流机构接纳，势必引领传统金融行业的变革。本文讨论的是中心化交易所以及去中心交易所应用于高频交易（High Frequency Trade)这一细分领域的可能性。

为了击败竞争对手，高频交易公司的算法每天能进行数百万次交易。他们与加密货币交易所的公司达成特殊合作，或付费将交易机器人放置在离服务器近的地方，以减少延迟。去中心化交易所（DEX）的兴起有可能颠覆这一切。与中心化交易所不同，去中心化交易所分布在世界各地，通常由匿名社区运行。因此，去中心化交易所做高频交易时，在出现问题时不可能和高层拉关系或拨打客户热线了。

去中心化交易所自2014年开始出现，直到2020年的DeFi热潮中，它的价值才得以巩固。8月30日，最受欢迎的去中心化交易所Uniswap的用户在一天内交易了价值4.26亿美元的加密货币，其交易量超过了主流加密货币交易所Coinbase。

去中心化通信平台Satellite IM推出桌面应用程序:9月19日消息，去中心化通信平台Satellite IM宣布推出最初版本的桌面应用程序，允许人们快速有效地向朋友发送消息、视频聊天和发送大文件，同时控制他们自己的数据。该应用程序利用星际文件系统(IPFS)来实现去中心化文件固定和存储，将支持4K视频聊天和流媒体、无损音频和4GB文件共享功能。

同时，Satellite IM还有将应用程序的代码开源，以吸引那些希望在新的Web3领域内构建和创新的开发人员自定义和不断改进功能。

此前报道，Satellite IM在8月初完成1050万美元种子轮融资，Framework和Multicoin领投。[2022/9/19 7:05:21]

STEPN推出多链去中心化交易所DOOAR:6月10日消息，STEPN推出多链去中心化交易所DOOAR，将分为三个阶段启动。

DOOAR第一阶段，仅内置于STEPN应用，没有独立前端，兑换仅服务于STEPN应用的用户。

DOOAR第二阶段将带有前端，任何用户都可以为GST/USDC和GMT/USDC提供流动性。

DOOAR第三阶段将带有前端，任何用户都可以为其它代币创建流动性池。

此外，STEPN应用内的兑换将收取1%的交易费，0.3%奖励给流动性提供者，0.6%回馈STEPN生态，0.1%用于未来的开发工作。[2022/6/10 4:17:16]

以色列HFT公司Efficient Frontier的首席技术官Anil Kamath表示：“如果大部分交易在价格发现时发生，那么我们须有更复杂的做市策略。”Efficient Frontier自2006年开始从事算法交易业务，2016年进入加密市场。

Circle推出用于去中心化身份的开源框架Verite:5月10日消息，稳定币USDC发行方Circle宣布推出用于去中心化身份的开源框架Verite，会由Centre Consortium、Circle以及Block合作在加密支付和DeFi领域推动该框架协议的采用。与数字资产一样，Verite凭证安全地存储在加密钱包中，个人和实体可以直接控制其身份属性的共享方式、时间和地点。

开发人员可以使用可组合工具在Verite上构建凭证分发、保管和验证，为KYC、信用评分、认证等创建隐私保护解决方案。

另外，Verite生态系统合作伙伴包括Algorand、Coinbase、Compound Labs、Consen Sys、Espresso Systems、FTX、Hedera Hashgraph、Ledger、MetaMask Institutional、Phantom Technologies、Solana Foundation、Spruce以及Stellar Development Foundation等。[2022/5/10 3:04:34]

声音 | 徐明星：区块链“去中心化”是概念误区:今日下午，在全国工商联举办的“德胜门大讲堂·走进福建——探讨区块链与创新”活动上，OK集团创始人徐明星表示，区块链“去中心化”其实是个误区，它具有一个非常强大的“中心”，就是规则设计者。第二个误区是，比特币不是“币”，本质上是一种积分或者应用的电子化，它最早的英文单词是“bitgold”，因域名被人抢注，才改用“bitcoin”。徐明星同时指出，区块链的落地应用可以分为两类，一是提升现有业态的效率，二是带来颠覆性的应用，比如智能合同；区块链在征信领域，可以打破征信数据孤岛、解决隐私保护等问题。[2019/11/19]

Efficient Frontier官网

诚然，去中心化交易所只是市场的一小部分。Dune Analytics的数据显示，截至11月下旬，DEX在24小时内交易了价值6.29亿美元的加密货币，而整个市场加密货币交易总额为1960亿美元。这意味着，DEX的交易量仅占整个加密市场交易量的0.3%。

上交所前总工白硕：去中心化区块链平台同样需要运维:上交所前总工程师，ChinaLedger技术委员会主管白硕表示，任何区块链都是需要运维的，无人运维只是运维的常态，当异常情况发生的时候，还是需要各种措施介入的。运维这件事，不只是在传统的中心化平台需要，去中心化的区块链平台同样需要。[2018/4/20]

这些Dex非常新，甚至连首席执行官Roei Levav也表示：他不确定他们是否“适合进行HFT”，至少目前不合适。HFT可能会在去中心化交易所运行交易机器人的原因有以下几点。这也解释了为什么每天交易额约1.5亿美元的Efficient Frontier以及其他几家高频交易所正在关注Dex。

与中心化交易所不同的是，Dex不受监管机构的约束，用户可以列出自己喜欢的任何代币。这意味着高频交易可以在进入主流交易所之前以代币进行交易。而去中心化交易所的非托管性质，意味着至少在理论上，开发者不会组织局。但要让HFT利用Dex的优势，他们必须调整交易策略。

首先，Dex还处于起步阶段，使用速度慢、成本高。Levav说：“在Dex上下订单、取消订单和获取信息的成本比我们常用的传统交易所或中心化交易所要高得多。在这些交易所下订单的成本可以忽略不计。”

Levav补充说，资金通常指定用于同一地点服务（例如，将交易机器人移到更靠近服务器的地方可以提升交易速度），但去中心化交易所交易费用更加昂贵。如果一个交易机器人可以使它的交易比竞争对手更快地得到处理，它就可以以快于市场的速度来获取利润。HFT甚至可以运行一个节点并充当验证人，这样他们就可以在一个区块中重新组织事务，以确保他们的交易可以快于其他人。

Levav还表示，HFT可以使用区块链之上的Layer-2解决方案来更快地处理交易。他说：“Dex只是操作成本非常高。所以我们可以优化模型，但这种优化必须非常‘实时’。”

Efficient Frontier支持一家支持高级交易策略并专注于改善低延迟交易的去中心化交易所IDEX。Uniswap的交易有时需要几分钟来处理，对于HFT来说太慢了。（IDEX是早期做以太坊(ERC-20)代币交易的去中心化交易所之一。它既能保障用户的交易安全性，也能保证用户的交易体验流畅。）

随着去中心化交易所逐渐蚕食市场份额，中心化交易所必须确保对高频交易平台保持一定吸引力才行，然而挑战难度不小。“加密货币交易所与传统市场上的交易所截然不同。他们基本上扮演着至少四五个不同的角色：它们是交易所，是托管人；他们处理交易，同样也是经纪人。

因此，中心化交易所很可能不稳定、速度慢，偶尔会爆雷。但今年中心化交易所的表现有所改善。“主要的中心化交易所已经非常接近我们熟悉的传统市场了。这里指的是是在同一地点10毫秒的交易速度。”

他说，考虑到对低延迟交易的需求以及对专业数据中心的需求，不少人正在从亚马逊的云托管转移出去，因为亚马逊云托管“显然不适合高频交易”。加密货币交易所OKCoin的Jason Lau说，高频交易者可能更喜欢中心化交易所而不是去中心化交易所，显然这是有很强的理由支撑的。

首先，尽管去中心化的交易所正在兴起并充满潜力，但它们今天在加密货币市场中的份量还不够。“我认为，专门针对Dex的高频交易还不太发达，因此很多公司中现在都在寻求其他策略来赚钱，”Lau说。

基本上，如果情况尚且良好，没有必要改变什么。他说：“我认为，机构对中心化交易所运作机制的信任度和理解度更高。”Lau说，成熟的机构不太可能很快转向不受监管、去中心化的交易所。对于一家顶级HFT公司来说，与一个不知名的交易方在不知名的交易地点进行交易是没有意义的。交易系统以及交易地点至少需要运营两三年时间。”

对于中心化交易所而言，机构也会考虑监管的因素，会看有没有可以交心或者信赖的人。这种信任是存于中心化交易所的，而不是存于纯粹的、非托管的、匿名的去中心化交易所中的。”

FXEcosystem是一家为加密货币交易所（Bitfinex就是其中之一）搭建基础设施的软件公司。其首席执行官詹姆斯?巴尼斯特（James Banister）表示：“没有哪一方能顾全所有”。中心化交易所整合了这一切：托管、对员工交易的24小时监控以及多年丰富的经验（在大多数情况下）。这有点像一个发电站：你只要在家里轻按一个开关，就可以等待电力供应过来。其中，你是看不到创造、监控以及传递这种力量的东西的。“

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实际情况是答案并非唯一。去中心交易所正在涉足去中心化协议，并研究如何将defi纳入cefi中，而去中心化交易所有时会依赖于中心化交易所的价格反馈。“如果这两个市场都发展起来，一家成熟的公司可能会在这两种市场上进行交易，”Lau说。“我不认为这是一个零和游戏。它们在某种程度上可以很好得进行互补。”

Banister认为，无论如何将两者区分开来有点不妥，因为世界各地分布着数以百计的中心化加密货币交易所。他说：“这不像伦敦或纽约的股市，将交易集中在两三家交易所。我认为在可预见的未来，我们将继续看到交易在多家交易所来往。

本文来源于decrypt.co，分布式资本翻译

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