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BAS:Basis的算法稳定币实践之路

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时间:1900/1/1 0:00:00

原标题:Basis:走向何方

虽然感觉过了好久,但其实Basis上线才一个多月,还是新生的项目。Basis是当初basecoin模式的继承者,在经过这段时间的实践之后,basis的创始人是如何看待Basis项目的?这对于我们理解Basis的未来走向变得关键。下文根据Basis创始人之一Morty的社区陈述总结而来。

Basis的三个优先事项

动态的铸币门槛

根据Basis的社区提案BIP-5的提议,Basis会实施动态铸币门槛,预期的初始铸币价格将会从当前的1.05降至1.037,这意味着未来BAC的TWAP价格超过1.037(而不是当前的1.05)之后,就会生成BAC用以激励BAB和BAS的持有人。

(降低铸币价格门槛,Basis BIP-5)

集成DeFi协议

价值超2.6亿美元的ETH从未知钱包转移到Coinbase:金色财经报道,据Whale Alert数据显示,北京时间2023年6月14日上午10:01,149,999枚ETH (价值约261,949,642美元) 从未知钱包转移到Coinbase。[2023/6/14 21:35:59]

对于算法稳定币来说,它没有任何质押品,目前基本上是投机为主的博弈,这样是无法持续的,要想生存下来必须找到更多的应用场景,集成它们的协议越多,对算法稳定币的需求越多,就越安全。

目前Basis正在计划跟一些协议集成,也有的已经集成,其中包括pickle、harvest、cream、sushi、Curve、Secret等。

(增加跟更多协议集成是Basis当务之急,Basis)

不过,这些协议还远远不够,应该有更多的协议集成进来,当然,它才诞生一个月,需要些时间。为此,Basis团队甚至计划专门聘请一位负责协议集成的负责人。

38186枚ETH从未知钱包转移到Coinbase:金色财经报道,据WhaleAlert最新数据显示,38186枚ETH(70307880美元)从未知钱包转移到Coinbase。[2023/5/9 14:51:59]

设置BAB发行量上限

BAC的价格是基于一个小时TWAP确定的,如果它低于1美元,可以生成BAB,而折扣多少取决于1个小时TWAP价格。不过这里存在一个问题,如果TWAP价格是0.9DAI,可以通过销毁0.9BAC挖出BAB,同时用户可以用0.8DAI购买的BAC(因为1TWAP的价格波动)来参与销毁,也就是实际上1BAB=0.8DAI。

(设置BAB上限,Basis BIP-6)

没有上限的BAB债务发行有可能导致BAB的滥发。而BAB的滥发会对系统的发展不利。首先它会对BAS持有人不利,因为未来铸币生成的BAC首先会用来偿还债务。大量的债务意味着BAS持有人要想获得奖励需要等待很长时间。其次,大量突然新增的BAB也会导致对购买新债务的需求造成影响,因为这同样意味着更长的BAB赎回等待时间。最后,BAB的滥发也会导致BAC过度通缩,这也不利于后续的BAC本身的稳定,偏离BAC作为算法稳定币的目标。

Coinbase CEO:美国应明确加密立法,香港和欧洲处于领先地位:金色财经报道,Coinbase首席执行官Brian Armstrong在推特援引“香港将于今年 6 月正式对所有公民开放加密交易”的消息称,美国可能会失去其长期作为金融中心的地位,因为对加密货币没有明确的规定,监管环境也很恶劣。Brian 呼吁美国国会应尽快采取行动,明确立法。他指出,欧盟、英国和香港目前在对加密的开放性处于领先地位。

加密KOL “Crypto 熊猫”在推文中表示:“2023年6月1日,香港将正式使加密货币买卖、交易对所有公民完全合法,期待大量大资金从东方涌入。香港也将推出基于亚洲货币的稳定币。”[2023/2/16 12:10:20]

对于这个问题,团队的解决方案是设置最大的BAB发行上限:($1-1hTWAP)*(Circ $BAC),1hTWAP是1小时TWAP的BAC价格,而Circ $BAC是BAC的流通供应量。例如截止到蓝狐笔记写稿时,其1hTWAP的BAC是$0.75,流通供应量为61,419,303,那么当前可以生成的BAB的上限为:15,354825.75。这个上限持续1个小时,一个小时之后重新计算上限。

Azuki或即将作为Launch Partner登录Coinbase NFT市场:3月3日消息,Coinbase NFT市场在推特上表示目睹了NFT项目Azuki的“崛起”,并考虑将其作为Launch Partner登录该平台。[2022/3/3 13:34:05]

不会走混合型道路

目前算法稳定模式中,存在混合型的算法稳定币,比如采用部分抵押的FRAX模式,而Basis团队则明确表示,不会考虑混合的模式。Basis团队认为纯粹的算法模式也可以实现其目标。

不主张通过储备财库的部分资金来奖励BAB持有人

有人提出在BAC增发时,使用一部分财库的资金购买BTC或ETH作为储备资金,后续用于激励BAB持有人(如果BAC低于锚定价格时间较长的话)。

不过Basis创始人Morty并不支持这种做法,Morty认为这种做法可能会激励债券购买人操控BAC价格以获利。在这个事情上,Basis团队是有自己的明确想法的。

不支持将BAC增发奖励的20%分给BAB持有人

Coinbase:目前市场上DeFi协议存在四大风险:加密货币交易所Coinbase表示,目前收益与风险已经呈现出同步性,尽管目前DeFi市场规模仍然相对较小,但过高的收益率凸显市场存在额外风险,这些风险主要包括:1、智能合约风险:DeFi智能合约很容易被黑客利用,2020年已经出现了几个例子,比如bZx、Curve和Lendf.me。DeFi行业呈现出爆炸性增长导致大量资金被注入到新生协议中,而攻击者很容易从这些不成熟的协议中发现漏洞;2、系统设计风险:许多DeFi协议运作时间并不长,但是却提供了大量激励措施,比如Balancer,只需一个简单的漏洞,FTX就能获得超过50%的收益;3、清算风险:DeFi协议中的加密抵押品容易受到市场波动影响,并存在债务头寸在市场波动中出现抵押不足的风险,继而诱发清算机制,造成用户遭受进一步损失。4、泡沫风险:一些底层网络代币(比如COMP)的价格动态会呈现自反性(relexive),因为预期的未来价格通常与网络普及应用程度相关,而网络使用情况又受到网络激励代币未来价格的影响。[2020/8/10]

有人提出将BAC增发奖励的20%给予BAB持有人,以激励人们持有BAB,从而尽快恢复价格锚定。Basis团队则认为,BAB和BAS持有人具有不同风险/回报偏好。BAB更多满足的是固定收益率的需求,通过赎回获得溢价。而持有BAS则是持有整个basis协议的多头头寸。因此,需要将两者明确区分开来。

跟一篮子货币锚定

目前BAC锚定的是DAI,不过未来为了系统的韧性,会考虑锚定一篮子货币。

不担心挖矿对协议的影响

有人担心如果集成了pickle等之后,会不会导致bas价格下降。而创始人Morty则并不担心来自挖矿的抛售压力。因为最终来说,如果挖矿广泛采用,BAC价格会上升,而BAS价格会形成均衡。同时这也会吸引更多的用户参与到Basis生态中来,尤其是普通的挖矿用户。从目前看,挖矿对协议本身没有带来大的风险,反而会带来更大的流动性,增强系统的韧性。同时,也有一些长期的信仰者,愿意冒较大的风险,积累更多的BAS,试图从Basis协议的长期发展中获得收益。

计划推出Basis Swap

Basis团队有计划增加更多的流动性池。团队认为仅仅依靠Uniswap上的BAC/DAI达不到理想的结果,其价格曲线无法如预期那样有效。目前正在尝试通过Curve的治理投票,如果达成,后续在Curve上提供BAC/3Pool的流动性池。

此外,也有计划会增加BAC/wBTC和BAC/ETH的流动性池,这一部分会放到中期来执行。在Basis的中期计划中,它提出做自己的Basis Swap,也就是自己的AMM流动性池,为BAC构建更多的实际应用场景,从而增加系统的韧性。

基于BAS锁定时间的奖励

未来会计划采用veBAS模式的奖励锁定,类似于veCRV的模式,不过这要等到Basis Swap的推出。这个计划的推出有利于锁定更多的BAS,同时也可以给锁定时间更长的持有人更合理的回报。

正在与经济学家们合作提高Basis的代币经济机制

根据Basis创始人之一Morty的说法,目前团队正在与一些经济学家探讨持续改进其代币经济机制。这也说明,算法稳定币只是新生儿,是人类历史上全新的事物,它的成长还需要很多的努力,并不是一蹴而就的事情,需要在实践中不断迭代成长。目前看,Basis还没有经历一个完整的周期,它还需要更多的时间来增加人们对它的信心以及其系统的韧性。

会考虑其他公链

除了以太坊,Basis也会考虑在其他的网络上发行并推出。例如通过跟Secret Network集成,将在Cosmos-SDK链上流通BAC,好处是交易费用低,速度快。

新UI

将在近期发布全新的UI样式,除了支持Metamask钱包之外,还会支持其他一些钱包。应该不用太长时间可以一睹真容。新版本据说会有中文等语言的版本。

(Basis的新界面计划于近期推出,Basis )

BASIS团队构成

支撑Basis项目的团队成员除了创始人Rick和Morty等人之外,还在寻求负责协议集成和应用发展的负责人。目前yyctrader已经成为Basis的市场负责人,负责管理社区等。

结语

从basis创始人Morty发布社区言论看,Basis团队对于未来的发展有明确的规划,也清楚要做什么不要做什么,知道目前Basis基本上处于投机博弈为主的阶段,知道其算法稳定币要成功,需要集成更多协议,需要有真正的场景需求。这些目标正在推动Basis团队的迭代和社区的努力方向。

最后一点,需要强调的是,算法稳定币是新生事物,它还很幼小。早期都是投机为主的博弈,对于风险承受能力不高的人来说,是不适合参与的。想要参与算法稳定币的博弈,需要充分理解其运行机制,并做好风险控制。

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文章系金色财经专栏作者币圈北冥供稿,发表言论仅代表其个人观点,仅供学习交流!金色盘面不会主动提供任何交易指导,亦不会收取任何费用指导交易,请读者仔细甄别防上当.

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