DEFI:过去三月最高涨幅408%！DeFi代币增长是可持续的吗？

来源：Unitimes，作者：Jhonny

在过去的三个月里，10种DeFi代币的涨幅超过了比特币和更广泛的加密货币市场，但这是可持续的吗？

在过去的三个月里，DeFi(去中心化金融)协议代币的价值暴涨，远远超过了更广泛的加密货币市场。

当前DeFi应用中锁定的资产总价值(TVL)已经超过了?20亿美元，其中有10亿美元是在今年6月份的?三个星期内?涌入的！更重要的是，根据?Messari的一份报告，DeFi平台现在每月共计向用户免费发放价值2500万美元的资产。这一切都与所谓的“YieldFarming”现象有关。基本而言，流动性挖矿涉及尽可能多地使用诸如BAT和USDT等加密资产进行借贷。

上图：DeFi协议中锁定的资产总价值增长趋势。图源：DeFipulse

Santiment数据：过去三个月，以太坊巨鲸地址减持ETH幅度达11%:8月26日消息，加密行为分析平台 Santiment 数据显示，在过去三个月中，排名前 10 位的非交易平台以太坊地址一直在减持了 11% 的 ETH 头寸，而头部交易平台的 ETH 数量却在增长。

分析认为这意味着巨鲸正在将 ETH 转移至交易平台。并可能会根据合并事件的进展采取行动。（Cryptopotato）[2022/8/26 12:50:55]

因此，仅在过去的三个月里，这些DeFi协议代币已经迎来了急剧增长。这可能不像2017年的全盛时期，但这是一个蓬勃发展的新行业。

DeFi代币的繁荣

Messari?提供的数据显示，自4月8日以来，10种DeFi代币的增长率在41%到804%之间?(见下图)。而比特币和整个加密货币市场在同一时间段内仅增长?27%。

Coinbase 总裁：Coinbase Ventures过去三年进行了超过150项投资:Coinbase 总裁兼首席运营官Emilie Choi表示，Coinbase Ventures在过去三年进行了超过150项投资，包括某些领域的潜在竞争对手。但Coinbase Ventures 没有任何专门的员工独自负责，也没有LP（有限合伙人）、委员会、重型基础设施、营销，开发主管Shan Aggarwal除了负责他的日常工作外，还负责监督 Coinbase Ventures。[2021/8/17 22:18:53]

上图：10种DeFi协议代币在过去的三个月里的涨幅超过了更广泛的加密市场。图源：Messari

Aave借贷协议的本地代币?LEND?的表现在过去三个月增长幅度高达?804%。根据?DeFiPulse?的数据，Aave目前是现存的第四大DeFi协议，撰文时该协议中锁定的资产价值超过1.5亿美元，这是Aave平台上的借贷总额。

4月8日以来的三个月里，LEND代币的价值从0.022美元上升到0.199美元。而这一增长只是近期LEND增长的延续，自今年1月以来，LEND增长已达到创纪录的1127%。

数据：过去三个月至少36个DeFi项目总计获1亿美元资助:12月4日消息，过去三个月里，已确认至少36个DeFi项目得到了资助。总共约有1亿美元被分配给了这些项目，平均交易规模约为300万美元。而在这些投资中，最主要的趋势之一(占到所有投资交易的25%)是为那些不是建立在以太坊协议之上的DeFi应用程序提供资金，或者是为其他协议提供可互操作性的跨链项目。（The Block）[2020/12/4 14:02:21]

上图：今年4月以来LEND价格增长了804%，1月份以来增长了1,227%。图源：CoinMarketCap

Messari的数据中，表现仅次于LEND的DeFi代币是?Bancor(BNT)。Bancor是一个基于以太坊的交易所协议，允许用户通过使用流动性资金池来实现非托管式的代币交易。自4月8日以来，BNT价格从0.191080美元飙升至1.65美元，令人难以置信地增长了761%。

分析：过去三天内前百巨鲸移动了70万枚ETH，或是上涨先兆:加密分析公司Santiment发推称，在过去的3天里，排名前100的鲸鱼移动了近70万枚ETH。在这段时间里，排名前100位的ETH非交换地址的总余额减少了近70万，约1.827亿美元。这可能是ETH上涨前的预警。OKEx行情显示，ETH短时暴拉，一度逼近270 USDT关口。[2020/7/23]

Bancor向流动性池的贡献者提供利息收益。虽然Bancor有自己的网站和去中心化交易所(DEX)，但该协议也被许多其他的交易所使用，比如去中心化交易所1inch.exchange。

Ren(REN)?是下一个表现强劲的协议代币，在过去三个月种增长了286%。Ren是一种用于作为跨链加密货币转移的开放式无需许可协议。鉴于Ren协议宣称的目标是将区块链互操作性带入DeFi领域，也许REN的增长是一个明显的信号，即投资者不仅仅正在捕获DeFi代币本身，也是在捕获那些在更技术的层面上发挥作用的代币。

此外，Synthetix(SNX)、KyberNetwork(KNC)?和?Loopring(LRC)?的代币也创纪录地达到了?220%至280%的增长。

动态 | 过去三个月EOS提交代码的次数不到近一年的3%:根据LongHash消息，CryptoMiso数据显示，EOS在GitHub上近一年（去年2月26日至今）有4118个提交，但是在过去的三个月只有114个提交，不到总数的3%。可以看出EOS活动放缓。但是，提交代码的次数可能并不表示实际投入的工作量，而且开发人员花时间实现重大更改也可能会导致开发活动减少。[2019/2/27]

Synthetix?是基于以太坊的合成资产发行协议，同时也是合成资产的交易平台。所谓合成资产就是对某种真实资产(比如USD、BTC、ETH、XAU等)的模拟，Synthetix用户通过抵押本地协议代币?SNX?来发行合成资产(比如发行sUSD、sBTC、sETH、sXAU等)，使用户无须实际持有该资产(比如BTC)的情况下就可以进行该资产的交易和套利。

KyberNetwork?是基于以太坊的去中心化链上流动性交易所协议。根据Etherscan的数据，它是当前交易量第三的去中心化交易所。Loopring?也是一个去中心化交易所(DEX)，最近由于其成功地实施了一种全新的以太坊扩容技术?ZK-rollups?而备受关注。

值得注意的是，KyberNetwork?已于本周二发布了其?Katalyst?升级和?KyberDAO?治理平台，允许KNC代币持有者质押和进行治理投票，从而获得ETH奖励。

在Katalyst发布之后的仅一天内，就有价值近?1800万美元的?KNC代币被质押进KyberDAO，这彰显了用户对该DeFi产品的强烈需求。而撰文时已经质押了11,802,094KNC，价值超过1950万美元，见下图：

图源：https://kyber.org/vote

今年迄今为止，KNC代币的价格已经增长了近800%，于7月3日达到了1.84美元的历史最高价格。但与DeFi借贷平台Compound的治理代币COMP和Blalancer的BAL代币不同，KNC代币的价值尚未紧随Katalyst升级和KyberDAO质押奖励的推出而急剧飙升。

除此之外，近几个月来，其他表现优于大盘的DeFi代币还包括是?0x(ZRX)?和?Augur(REP)，分别上涨?169%?和?102%。此外，MakerDAO(MKR)?和以太坊原生代币?ETH?的增长率较小，分别为?43%?和?45%。

6月中旬，基于以太坊的借贷平台?Compound平台发行的治理代币?COMP?掀起了加密领域对流动性挖矿?(liquiditymining)?的追捧。COMP在推出后不到一周的时间就将这个去中心化借贷协议的代币估值推到了DeFi最顶端，该协议中锁定的加密资产价值也占据主导地位。流动性挖矿本身并不是一个新的概念，但人们对COMP的狂热使之变成了一种称为“yieldfarming”的模因。

Compound在今年6月中旬推出其本地治理代币?COMP?时，其交易价格约为?30?美元。但由于市场炒作的涌入，这种山寨币很快暴涨了1000%，达到了350美元的历史最高价格。此后这种ERC20代币自此开始急剧回调。根据?CoinMarketCap?的数据，截至本文撰写时，这种加密货币的价格约为180美元。这比COMP的历史最高纪录下跌了大约50%，而这种跌幅是在两周内就出现的。见下图：

上图：COMP代币自推出以来的价格走势。图源：CoinMarketCap

COMP代币很大一部分的跌幅是在COMP上架Coinbase交易所之后发生的。分析人士表示，由于Coinbase是第一批上架COMP的“主流”加密货币交易所之一，该交易所是许多COMP持有者出售自己的代币的首选场所。这种加密货币的投资者可能会遭受进一步的损失，有分析师认为这种DeFi代币可能在本质上被高估了。但截至目前，即使在从高点下跌了50%之后，COMP仍然是一种高市值的加密货币。

DeFi本地代币的大幅飙升和杠杆头寸的增加，推动了DeFi的发展，但需要注意的是，这也意味着这个蓬勃发展的领域也伴随着越来越大的风险。

随着Compound、Balancer和KyberNetwork都开始通过去中心化治理来运行，竞争已经开始，这些DeFi代币的增长能否持续下去呢？哪些DeFi协议社区能够引导各自的平台穿越狂野的加密世界获得主流采用？我们拭目以待。

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