ETH:观点丨三大主要数据均表明以太坊被低估

作者：IntoTheBlock，翻译：Liam

随着以太坊接近其Serenity升级的第0阶段--被称为Ethereum2.0，

围绕这一里程碑似乎出现了一波乐观的情绪。这些方面报道最多的新闻之一是Grayscale的ETH信托以相对于现货价格溢价700％进行了交易。虽然这可以解释为机构对ETH有兴趣的标志，但是链上的数据和衍生产品的指标可以更清晰地反映初ETH持有者的行为。随着ETH2.0初期阶段的到来，使用IntoTheBlock的指标使我们可以得出一些有价值的规律。?

账户地址的盈利情况表明ETH在低价入场

IntoTheBlock的历史资金价内/外指标使用按照特定代币对于地址的平均成本来分析区块链上的寸头(position)。在此基础上，HIOM用一些期权术语来计算“价内期权”或在头寸上获利的地址的百分比和总数。此外，通过比较HIOM随时间的变化，我们可以基于在特定价格水平上获利的地址数量来确定买卖活动。

观点：模因币热潮减弱导致Optimism网络活动下降:金色财经报道，根据Artemis的数据，继4月和5月的模因币热潮导致Optimism（OP）的每日活跃地址数量激增59%后，L2网络的网络活动自6月中旬以来开始下降。在OP主网上，自6月15日以来，每日发送链上交易的唯一钱包地址数量呈下降趋势，7月2日记录的每日活跃地址数量为81,480个，此后在过去19天内下降了45%，过去5天OP主网的每日交易量下降了22%。

此外，Optimism的去中心化交易所（DEX）完成的每日链上交易总量在6月30日有所下降，上周累计造成了59%的下跌。尽管过去7天DEX活动有所下降，但Optimism网络中锁定的资产总价值(TVL)同期却大幅上涨，截至发稿时，该网络的TVL自6月29日以来增长了10%。[2023/7/5 22:18:32]

观点：与CBDC相比，稳定币的关键优势在于可编程性:4月25日消息，Cointelegraph文章称，在提供稳定价值方面，稳定币和中央银行数字货币（CBDC）似乎是一枚硬币的两面。然而，加密稳定资产可以提供完全不同的用例，而CBDC根本无法与之竞争。关键是可编程性，智能合约可以自动化并为货币添加新功能。可编程性允许资产支持和去中心化，这在当前的CBDC设计中是不可能的。开发人员应该利用稳定资产提供的可编程机会，而不是试图与CBDC竞争。

稳定资产发行方明确表示，他们可以改善当前的货币体系，主要通过三种方式。首先，稳定资产有助于降低传统金融活动的成本，例如通过DeFi和汇款进行去中心化借贷。其次，在经历恶性通货膨胀的国家中，人们使用稳定资产作为保护收入和稳定支付的手段，例如通过委内瑞拉的储备协议。第三，稳定币可用于更注重隐私的支付，例如MobileCoin（MOB）。稳定资产的这三个目的属于当今金融体系的框架。因此，值得注意的是，理论上CBDC也可以解决稳定币解决的问题。[2023/4/25 14:25:28]

在撰写本文时，ETH的价格约为244美元。ETH价格上一次长时间保持在此水平附近是在3月初的时候，即在3月12日"黑色星期四"价格下跌40％之前。当时，有1816万个地址处于价内期权(inthemoney)，且有1,729万个地址如果卖出则会亏损。由于新冠病流行导致的恐慌，ETH价格大幅下降，但在三个月内恢复了起来。

观点：只要人们接受比特币作为“数字黄金” 它就可以被投资:12月19日消息，美国电视名人和企业家马克·库班(Mark Cuban)表示，只要人们接受比特币作为“数字黄金”，它就可以被投资。但比特币取代法定货币的想法会适得其反。（ambcrypto）[2020/12/19 15:47:53]

如果我们将现在的资金价内/外历史(HistoricalIn/OutofTheMoney)与3月初看到的进行比较，则会发现有新买家进入市场和现有地址以较低价格积累的迹象。在下图中，我们可以看到在ETH价格为244美元的情况下，货币的地址数量在短短三个月内增加了400万以上：

观点：BitClave很难拿出需要支付给SEC的2900万美元:昨日消息，美国SEC下令去中心化搜索引擎BitClave返还2500万美元的ICO收益。纳斯达克前副总裁Manny Alicandro就此表示：“尽管BitClave同意支付大约2900万美元（2550万美元的退款，350万美元的利息和40万美元的罚金），但这并不意味着BitClave目前拥有这多么资金。在此类和解中，通常公司只会支付其所拥有的最高金额。”

注：美国SEC于5月28日发布公告称，去中心化搜索引擎BitClave违反了联邦证券法的注册规定，现已同意将2017年通过出售其CAT代币筹集的2500万美元返还给9500名投资者。此外，BitClave还需支付300万美元的判决前利息以及40万美元的罚款。[2020/5/30]

因为在此期间持有ETH的地址总数也增加了，这表明新买家在黑色星期四之后的这段时间进入了市场。此外，处于价外期权的地址数量减少了100万，这表明一些用户在其头寸出现了损失。最终，现有55％以上的ETH持有人从其头寸中获利，但也可能是有很多持有人以较低的价格屯入ETH，从而降低了平均成本。

声音 | 观点：Libra诞生带来的影响相当于让比特币瞬间取得了三年的发展成果:美国加密货币指数基金提供商Bitwise Investments最新分析指出，Libra的诞生让以比特币为代表的数字货币市场受到了更广泛的关注，尽管这也带来了更多的监管层面压力，但是该事件对于比特币影响力的增强提供了极大的帮助，相当于让比特币的发展进程加速了三年以上。可以说，Libra把比特币以及加密货币从“金融科技的边缘地带”推向了中心地带。越来越多的人开始关注到加密货币，而这对行业的发展显然是一个大大的利好。[2019/8/3]

有余额的ETH坚定持有者(hodlers)和地址数量达到历史最高水平

通过分析持有ETH余额的地址总数，可以观察到另一个ETH购进的迹象。如前所述，自3月以来，持有ETH的地址总数一直在增加。实际上自2017年以来，它一直处于持续上升的趋势，如下图所示：

从今年初开始，已经有636万个有存额的地址加入了ETH网络，每月新增超过了一百万个。持有ETH的地址数量的显著增长使其超过了持有BTC的地址数量，也使ETH成为唯一拥有超过4000万个有余额地址的区块链。

IntoTheBlock将坚定持有者归类为持有超过一年的地址。ETH的坚定持有者数量也达到了历史新高。持有超过一年的代币数量达到了6127万，这意味着在1.11亿个流通的ETH中有55％属于这些坚定持有者。此外，尽管3月份出现波动，但全年的坚定持有者数量依然保持稳定增长。在ETH2.0有望在今年夏天进入第0阶段的背景下，这些走向可以解释为对ETH区块链长期投资的标志。

永续合约未平仓头寸(PerpetualSwapsOpenInterest)维持在季度高点

近年来，包括永续合约在内的衍生产品已成为加密生态系统的重要组成部分。随着衍生产品与现货市场成比例地显著增长，它们对代币价格的影响受到了更加密切的关注。ETH衍生产品品中观察到的趋势和机构接受率上升有关。

尽管上个月第一份美国监管的ETH期货合约在ErisX上推出，但不受监管的交易所仍然主导着市场。

通过汇总ETH永续合约的未平仓头寸，我们可以观察ETH合约未平仓合约的美元总量。如下图所示，6月1日，ETH永续合约的未平仓头寸达到4.135亿美元。同样，就按照链上指标的走向而言，这是自今年三月初以来首次达到该水平。

在过去一个月中，增长了56％的未平仓寸头与上涨了30％的ETH价格相匹配，表明了衍生产品市场的看涨定位。尽管自6月1日以来略有下降，但ETH永续合约的未平仓头寸的总体趋势表明了机构对第二大加密货币的机构风险敞口正在增加。

总体而言，随着ETH2.0的初始阶段的临近，一些ETH链上和衍生产品的指标都展现了ETH的接纳和使用情况。关键指标例如余额和地址数量都处于历史最高水平，ETH的基本面似乎比2017年的峰值更强劲。

此外，坚定持有人的获利情况和永续合约的显着增加表明，在黑色星期四之后，投资者对ETH进行了长时间的买入。虽然不确定价格是否会遵循这些指标，但ETH的主要指标都显示出在协议升级之前的强劲使用和乐观态度。

标签：ETH比特币INTTHEeth官网下载比特币最新价格美元行情走势MintMe.com CoinFable Of The Dragon

SAND热门资讯