DEFI:DeFi 是如何从「312 暴跌」伤痛中恢复过来的？

DeFi的锁仓资产价值重回历史高位-10亿美金。要知道，3月12日加密货币的『黑色星期四』发生时，DeFi还岌岌可危地站在悬崖边上，而短短三个月之后，不仅整体锁仓资产价值恢复到了黑天鹅事件发生前的水平，DeFi生态项目的市值也纷纷创了近期新高。

这期间DeFi到底从危机中学习到什么？做了哪些改变？肉眼可见的资产价格恢复是镜花水月还是实实在在的价值回归？下一步的增长点又是什么？这些问题都需要仔细的审视和思考。

安全公司：警惕DeFi挖矿钓鱼授权盗币攻击:据慢雾区情报，由于DeFi挖矿项目的火热，除了仿盘以外，目前已经出现了针对以太坊DeFi挖矿的钓鱼攻击，攻击者通过新建一个挖矿项目，诱导用户授权给项目本身，其实是授权给了一个攻击者自己可控的地址，在授权完成后，用户资金会被立即转出。经慢雾安全团队分析，目前该网站诱导用户授权给地址0x59DFd93D34DFF5D36dEdD539425a7D7D2a77B3e5，该地址并为合约地址，而是一个攻击者控制的普通的个人地址。通过区块浏览器查询显示，已有20万枚USDC和52枚YAMV2被转移。慢雾安全团队提醒，用户在操作DeFi项目时，一定要对项目本身进行足够的了解，并需注意该项目是否通过安全审计，并在授权时，对授权对象进行核对，确认是项目方的地址，避免资金损失。[2020/9/6]

数据来源:debank.com

Tezos通过Harbinger价格预言机改善DeFi基础架构:Tezos通过整合Harbinger的价格预言机，向去中心化金融迈进了一步。据悉，Harbinger项目根据来自多个交易所的实时市场数据提供签名价格反馈。链上数据将直接馈送到Tezos网络，使其未来的应用为DeFi做好准备。（Cointelegraph）[2020/8/26]

DeFi的「黑天鹅」

3月12日，加密货币市场的剧烈下跌和以太坊网络的异常堵塞引起了DeFi多米诺式的反应。基础货币协议Maker系统中数百万美金抵押品没能得到正常拍卖，出现坏账。去中心化稳定币Dai一度溢价10%。多个二级市场借贷协议(Compound,dYdX)利率高居不下，接近100%的资金使用率不仅导致储户无法提取资金，也让贷款方承受无比高额的利率。高昂的网络手续费让去中心化交易所很难撮合清算订单。整个DeFi市场的锁仓价值缩水近一半。

DeFi专属公链AXIS DeFi获币客资本投资:据官方消息，今日，币客资本宣布战略投资AXIS DeFi。

AXIS DeFi致力建立一个全新的第三代DeFi的解决方案，将解决目前大部分DeFi项目依赖于以太坊的多个问题。AXIS公链将建立一个全新的DeFi基础设施，引入华尔街金融产品的很多性能来完善目前的DeFi生态。

BK Capital(币客资本)隶属必客集团，是集团旗下唯一一支涵盖投资、孵化的数字货币基金，业务包括区块链行业的一级市场的币权投资和股权投资、二级市场的数字资产资管服务。[2020/8/19]

应对与经验

为了应对危机，MakerDAO率先启动了一系列的政策，包括降低利率、加入拍卖熔断机制、引入稳定币作为抵押品等，甚至启动了债务拍卖，增发权益代币对系统坏账进行资本重组。二级借贷协议相应调整了抵押品风险参数和利率曲线。多个去中心化交易平台也通过提高最低交易额度等手段，缓解网络费用激增带来的成本。

当前DeFi中锁定资产总价值达23.1亿美元:金色财经报道，据DeBank数据显示，DeFi中锁定资产总价值达23.1亿美元，Compound以6.78亿美元排在首位、Maker锁定资产总价值6.13亿美元、Synthetix锁定资产总价值为3.57亿美元。

注：总锁仓量（TVL）是衡量一个 DeFi 项目使用规模时最重要的指标，通过计算所有锁定在该项目智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值（美元）之和而得到。[2020/7/8]

这一系列措施在当下缓解了DeFi借贷的流动性危机，二级市场的利率也开始逐渐降低，资金紧张情况缓解。两周后，Maker债务拍卖顺利完成，系统扭亏为盈。两个月后，Dai的溢价完全消失，回归1美金。与此同时，ETH等加密资产的价格也恢复危机前的水平。从不缺乏创新的DeFi生态更是出现了更多借贷、交易和保险对冲协议。

教训与机会

312黑天鹅对所有DeFi协议而言，无疑是一次打击。但正如每次危机背后也蕴藏着机会，DeFi的韧性经历住了考验，并且打开了更多窗户。

我们从这次危机中学到了什么？

1.在极端事件发生时突显的以太坊性能问题亟需解决。

2.加密货币不是避险天堂，独立系统无法应对外部经济冲击。

以太坊的主要矛盾是日益增加的外部需求同不足的内部资源的矛盾。平日里这台老爷车能凑合开，但过于耗油，且关键时候脱档。要承载更多更复杂的金融产品，以太坊性能的提高是迫在眉睫的。在以太坊2.0推出之前，纵向二层网络的扩展很是重要。所幸，我们看到近期OmiseGO和Loopring推出了不同的方案成果。

相比于性能问题，DeFi更大的挑战在于资产端，除了以太坊外，很少有高流动性的资产。这不仅是规模限制，更是单点风险。

仅依靠ETH抵押品的稳定币系统很难应对外部的经济冲击，尤其是对于加密货币这种高波动的资产，需要多元化抵押品组合。危机的发生推动Maker将稳定币和比特币(wBTC)等资产纳入抵押品，增加Dai的流动性。目前已有近3000枚比特币存入Maker系统作为抵押资产，这让以太坊DeFi里比特币的数量翻了两番。

数据来源:defipulse.com

而去中心化金融要走向更大规模的采用，需要将现实世界的资产上链，比如稳定币、黄金以及传统金融资产的发行。初创公司Centrifuge开发了一种可将真实资产代币化的协议。近日，Centrifuge已与Paperchain和ConsolFreight合作，分别对音乐流版税和贸易发票进行代币化，并有机会作为DeFi内的抵押品，借出或发行稳定币。这是一小步，也是一大步。

小结

DeFi在三个月内快速从「312」的伤痛中恢复过来，这本身是一件好事。但与此同时，以太坊上的去中心化金融还有诸多基本问题没有得到很好解决，我们有幸看到很多项目在朝着正确的方向，只是时间上我们可能还需要更耐心一点。

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