SEC:如果趁BTC每次回调时都买入，一定会盈利吗？

要说交易有什么简单的规律可循，那就是大家烂熟于心的“跌后必反弹，涨了必回调”，尤其是做BTC短线的趋势投资者，如同逐浪的人随着行情波浪上下起伏，那如果按照这种交易策略去玩，真的能够获利吗？

非小号本次根据BTC回调做了详尽的数据分析，希望帮大家找出答案。

反弹在概率上显著吗？

要研究这个问题，首先我们要搞清楚，反弹行情出现的频次高吗？如果频次很低，那就更遑论专门趁反弹的时候去做交易套利了。

我们从非小号后台调用了近一年的行情数据，分别计算出近一年的回调概率、近1年超过100点的行情回调概率、超过200点的行情回调概率。

上图中-1为回调，1为未回调

通过分析发现，反弹这种事从概率上看其实并不显著，无论从整体上讲还是从分组数据讲都不显著，即使BTC涨幅或跌幅在200点以上的情况，回调的概率分布也只有55%，并不显著。

FTX.US总裁：如果监管政策明确，许多加密项目愿意在SEC注册:9月16日消息，FTX.US总裁Brett Harrison表示，出于监管方面的考虑，FTX.US上线的代币数量有限，“我们的交易所只支持不到30种代币，我们认为无论是幸运还是不幸，这都是我们的长期策略，直到注册相关要求更加明确。”

Harrison认为，如果存在一个清晰的监管框架，许多加密项目会很乐意在SEC注册，“我认为，如果有一个明确的流程，许多代币项目将会注册，而且非常乐意这样做。因为他们希望在美国交易所上线，他们希望能够在美国运营自己的公司，而不用担心未来的执法行动——他们希望自己的代币拥有像财产一样的安全性。”（The Block）[2022/9/16 7:01:30]

也就是说回调和不回调的概率基本等于抛硬币，55开，这与我们的“常识”——一定会回调，有巨大的差别。

所以经常有人说抓超跌反弹，目前来看交易胜率上没有优势。不过我们还需要更多分析，来寻找是否仍有交易机会。

如果抓到了回调，回调幅度能有多大？

美联储主席：如果通胀继续过高，美联储将采取行动:美联储主席鲍威尔表示，5%的通货膨胀是不可接受的。 如果通胀继续过高，美联储将采取行动。仍预计通胀会降温。[2021/6/23 23:58:36]

既然回调的概率不过55%，那假如我仍然在行情回调时做交易，有没有可能恰好抓到一次大行情能够让我超额盈利呢？相信很多朋友会有这样的疑问，那么我们继续分析，回调幅度的分布情况。

回调幅度概率分布

图中060-080为行情涨跌后，回调幅度为60%到80%之间的情况

美联储博斯蒂克：如果公共卫生危机得以解决，经济影响将不会持久:美联储博斯蒂克表示，当前危机的轨迹“与以往任何时候都不同”。如果公共卫生危机能得以解决，经济影响将不会持久，希望美国经济能从疫情中强劲反弹。现金的需求在增长。美联储要确保在资本成本和信贷获取方面对经济“作出最大程度的支持“。博斯蒂克称，美联储的目标是确保金融市场维持运作。（金十）[2020/3/31]

根据上图得出结论：回调低于40%，出现的概率只有3.3%；回调幅度在40%至120%的情况，占比66%，所以回调幅度大概率在40%至120%之间。

实际上，根据道氏理论，当回调幅度超过100%时，趋势就有可能发生改变。所以要考虑到，抓回调会抓到趋势反转的概率为25.58%（43.7%*55%，43.7%为回调大于100%的概率，55%为回调概率)，即每抓4次回调只有大概2次可以成功，其中一次是回调，一次是趋势反转。

目前从总体来看，回调频数的分布更偏向于回调幅度小的一侧，分布上并不能给盈亏比带来有利影响。

套用在我们前面做的抓到一次大行情的假设，答案就是从实际分布数据上看，你根本抓不到这样的大行情。

分析 | 如果用比特币取代黄金储备 美国需持有超过91万枚BTC:星球日报讯 知名加密货币交易员@Rhythmtrader 在推特上进行了分析，如果一些国家和地区使用比特币来替换当前黄金持有量的话，情况可能会是这样的：美国：913,388 BTC；德国：378,416 BTC；俄罗斯：232,033 BTC；中国：206,923 BTC；日本：85,932 BTC；英国：34,847 BTC。（Bitcoinist）[2019/9/24]

只做200点以上的回调是否可行？

既然只能抓到小幅度回调，盈亏比算下来还是0，那假如我们死盯行情，只抓200点以上的回调呢？会增加胜率吗？

金色财经现场报道北京鑫星伊顿技术服务股份有限公司CEO金岩石：如果公链的交易速度达不到，就不能替代信用卡:金色财经现场报道， 在2018中国区块链高峰论坛峰会现场北京鑫星伊顿技术服务股份有限公司CEO金岩石表示，“区块链是交易链，交易的核心是交易的安全和速度，比特币、以太坊、EOS是公链，比特币的交易速度每秒7笔，以太坊的交易每秒200笔，即将上线的EOS据说每秒可以达到上万笔，而信用卡是每秒1千万笔交易，如果公链的交易速度达不到，就不能替代信用卡。”[2018/5/20]

抓反弹的正确率不高，但是我们是否可以通过抓反弹的盈亏比，判断是否可以盈利？

我们据此做一个简单的策略，先只抓200点幅度以上的回调。

一个策略是否可行，要看如果长期按照这个策略操作是否为正和博弈，即整体收益率是正数。

假设我们操作100次，可知其中有47次是抓回调失败的，有55次成功，根据抓回调成功后的收益率分布可算出整体收益率。

整体收益率计算公式为：收益率*概率之和。

假设止盈为收益率分组的最低值，如当回调超过20%时，止盈为回调的20%位置。根据近1年的回调分布可得收益率公式如下：

收益率=(-47×止损百分比+53×23%×20%+53×24%×40%+53×24%×60%+53×11%×80%+53×8%×100%+53×3.43%×120%+53×1.87%×140%+53×0.31%×160%+53×0.62%×180%+53×1.25%×200%)/100

经计算得到结果：当止损为10%的时候，收益率为0.25%；当止损位15%的时候，收益率为0.23%，即平均每次抓涨跌幅超过200点回调的交易，当止损为15%时，盈利大概为0点（200*0.23%)，不具备盈利可能。

经过对涨跌幅度100-200点以及低于100点的行情抓回调，得到的结论也是不可以抓回调。

难道就没有能保证在回调行情中盈利的方法了吗？我就不信了...

只做跌幅超过200点空头的回调可以盈利吗？

左图中，-1代表跌幅超过200点的下跌行情，1代表涨幅超过200点的上涨行情右图中，代表所有近1年空头下跌

从图中我们看到超过200点的涨跌中，下跌占有一定优势。那么我们一起来看一下，只抓下跌超过200点以后的回调是否会盈利。

100次涨跌幅超过200的行情中，下跌的次数占比55%即55次，并且下跌后回调的百分比为56%，即100次涨跌幅200点以上时候55次是下跌31次会回调。

下面是计算55次下跌的收益率：

收益率=(-24×止损百分比+31×20%×20%+31×28%×40%+31×22%×60%+31×12%×80%+31×7%×100%+31×3.96%×120%+31×1.83%×140%+31×1.22%×160%+31×0.61%×180%+31×0.91%×200%+31×0.3%×600%)/55

计算后得到结果，当止损位10%和15%时，收益率分别为0.29%和0.27%；只抓超200点下跌以后的回调，也无盈利可能。经过验证只做上涨200点以上的行情回调，也无盈利可能。

所以，无论在全部数据还是特殊分组数据中，抓回调无论在胜率还是在盈亏比上都没有显著优势，抓回调策略趋近于零和博弈，是投资中不能够接受的策略。

相信大家现在开始理解为什么会有“佛系交易”和“赚钱全凭运气”了......不过别灰心，以上研究主要是帮大家纠正一个错误认知：并不是每一次下跌都会迎来反弹，同样也不是每一次上涨都会面临回调；更重要的是我们用数据和分析给大家排除了一个交易策略：不要只抓回调，否则你完全是白忙活一场。

如果大家有其他希望我们来证伪的交易策略，或者你有更好的交易方式，可以在文章下方分享讨论。

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