人工智能:港交所李小加：呼吁成立“数据要素产业化联盟”

文：李小加

来源：新浪财经

在智能时代，数据将成为驱动技术革命和重新定义人类社会未来的新动力。中央近期出台了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次明确将数据纳入生产要素。受此鼓舞，一直拥有“数据梦想”的香港交易所集团行政总裁李小加撰文分享了这两年他与业界经常探讨的几个问题，以求抛砖引玉，掀起大家的头脑风暴。尤其是在全球抗疫的今天，讨论这些问题也许更迫切，他倡议业界各方早日组成数据要素产业化联盟，集思广益，加速数据要素市场培育的发展进程。

一、引言

2020对所有人来说都是“开局不顺”的一年：全球抗疫、经济停摆、社会生活戛然而止。本是象征完美视力的2020变得充满困惑和不确定性，焦虑与悲观的情绪充斥着我们生活的每一天。

可喜的是，中央近期出台了《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》，首次明确将数据纳入生产要素。对于我这个拥有“数据梦想”的人而言，这份重磅的政策文件给我带来了久违的惊喜与兴奋。

在数据驱动发展的智能时代，数据将成为驱动技术革命和重新定义人类社会未来的核心动力。过去几年里，我与许多朋友都对即将到来的数据革命时代充满期待，并做了大量探讨和思考。我们都共同期盼为这一巨大的历史机遇加快顶层设计、基础建设与整个大生态发展的进程。

此时此刻，《意见》的颁布可以说是向数据领域不同参与者吹响了集结号。《意见》提出了三个核心目标：一是推进政府数据开放共享；二是提升社会数据资源价值；三是加强数据资源整合和安全保护。在此，我热切期望制定政策的部门和监管部门与各路业界先锋早日组成数据要素产业化联盟，集思广益，提出正确的问题、寻求可行的答案，突破数据要素市场化瓶颈，加速数据要素市场培育的发展进程。

港交所总裁李小加提前退休，曾提出在北向交易结算系统中引入区块链技术:港交所发布公告称，李小加已通知香港交易所董事会其意欲提早退任香港交易所集团行政总裁职务。公告称，李小加将继续担任香港交易所集团行政总裁及董事会的当然成员直至 2020 年 12 月 31 日。由 2021 年 1 月 1 日起，李小加将转任为董事会高级顾问，为期 6 个月，继续提供指导并确保过渡安排顺利进行。公告还称，董事会宣布委任戴志坚在李小加退任后，出任代理集团行政总裁和董事会的当然成员，于 2021 年 1 月 1 日生效。链闻此前报道，李小加在解读港交所《战略规划 2019-2021》时曾指出，在使用新科技方面，港交所将以试点方式循序渐进地探索包括区块链、云计算等在内的新科技应用，例如港交所将在沪深港通的交易后分配中应用区块链技术。在达沃斯世界经济论坛期间，李小加曾向记者表示，港交所计划在北向交易结算系统中引入区块链技术，目前还在测试阶段。[2020/9/30]

下面我想分享一下这两年我们经常探讨与争论的几个问题，以求抛砖引玉，掀起大家的头脑风暴。

数据是谁的？如何确权？数据能用来干什么、不能干什么？什么数据可以垄断？什么数据必须共享？如何交易数据？投资数据市场的钱从哪里来、往哪里去？数据市场应该由谁来监管？数据市场应该是人管还是技术管？技术标准应该由政府选定还是市场发展？我们应该闭门造车，还是走向世界？

二、共识

声音 | 港交所首席经济学家：ICO监管原则陆续出台 实际上反映了监管的一致性原则:据界面报道，港交所首席经济学家巴曙松在2018中国深圳FinTech（金融科技）全球峰会作了题为《金融科技运用和监管框架讨论》的演讲。巴曙松表示，监管机构开始意识到针对面向不同类型的金融服务要遵循“一致性监管原则”。只要从事相同的金融业务，以及销售、金融交易、融资行为，就需要对照已有金融相关行为进行监管，避免整个金融体系出现套利现象。最近ICO监管原则陆续出台，实际上反映了监管的一致性原则。界定了ICO作为证券发售的主要特征，并遵循现有证券相关监管条例。

这其中的逻辑一是判断ICO持有人是否被赋予股东的权力，比如在公司清盘时是否参与剩余资金的分配。二是ICO是不是一种债权证明，发行人可以按照指定的日期或赎回时向持有人偿还投资本金及支付利息。三是持有人会参与分享项目投资人的回报，ICO就有可能被视为“集体投资计划”的权益。[2018/12/25]

上述问题看似简单，但从不同的视角去看以上问题，就会发现非常不同的答案或结论。无论如何，我想大家都应该同意下面两个基本共识：

首先，作为新时代的新生产要素，数据市场还处在非常初期的发展阶段，对很多问题的答案我们今天其实很难判断哪些是正确的、哪些可能是错误的，我们必须以开放的态度、动态的视角和发展的眼光试错容错、不断调整我们的认识与认知。

其次，我们必须对数据资产的基本属性有一定的认识，因为未来的数据与今天我们熟知的传统生产要素具有本质上的区别：

声音 | 业内人士：临时代码仅用作资料展示与港交所无关:关于今晚比特大陆在港交所上市的临时代码，包括90027和810004的问题。富途证券相关人士表示，临时代码是各家券商为有可能上市的公司提供资料展示平台，与港交所无关，因此会出现多个临时代码的情况。[2018/11/6]

未来的数据是各行各业和所有公民在经济与社会活动中自然形成，可能无法以传统方法来判断其财产归属性质。数据资产可以重复使用、多人使用、多人同时使用、永久使用，不会像传统生产资料一样在使用后就可能被消耗。数据越多价值越大、越分享价值越大、越不同价值越大、越跨行业、区域、国界价值越大。今天的存量数据只是小河小溪，未来的数据可能会像大海一样，取之不尽，用之不竭，不能用占山占水的传统思维来认知。数据的产生是靠科技而完成的，数据的监管与交易可能也必须靠科技来实现。

三、以具有前瞻性和包容性的视角来探索数据市场的未来

数据是谁的？如何确权？

这可能不是正确的问题。今天的大数据既来自个人衣食住行、医疗、社交等各种行为活动，也来自平台公司、政府与商业机构提供服务后的统计、收集和自然产生，很难说到底属于谁，而今后物联网产生的来自万物互联的数据会更难确权。过早、过严、过窄地规定数据的属性会制约与限制数据产业的发展。即便是在归属相对清晰的医疗健康领域，在病历与健康信息属于病人的前提下，在中国这个公费医疗的国度里，部分医疗数据也应可被视为国有资产。在隐私加密保护的前提下可由政府收取数据市场化带来的增值税，用以补贴医保支出。

第三大比特币矿机生产商亿邦国际正式向港交所递交上市申请:据提交港交所的公告，亿邦国际控股已向港交所提交上市申请资料。根据公告，公司设计、生产和销售区块链处理器，这是一种专为数字货币挖矿而设的专用计算硬件。海通国际资本为独家保荐人。招股书显示，最近三个年度，亿邦国际年度溢利分别为2420万元、1110万元及3.85亿元。区块链业务2015-2017年占总收入的比重分别为31.7%、42.8%、94.6%，毛利率分别为54.9%、47.8%及53.9%。[2018/6/25]

数据能用来干什么、不能干什么？

鉴于数据市场还处在非常初期的发展阶段，我们今天可能还不能充分认识到数据这个新生产要素到底有多大的潜能。因此，我们一定不能过早规定数据可以干什么；更不能过早、过窄规定数据不能干什么。我们应该要打破“法不允许不可干”的传统约束，接受“法不禁止皆可干”的现代原则。

在这里，我们可能又问错了问题，正确的问题应该是：数据在分享与交易过程，哪些涉及国家安全限制的数据明确不可共享或交易；哪些内容出于“安全”或“隐私”等重要考虑，必须以加密或其他形式进行保护否则不得共享或交换？

因此，业界非常渴望政府可以尽早明确信息安全和隐私保护方面的边界认定，早日聚焦在信息安全和隐私保护方面的监管框架。

什么数据可以垄断？什么数据必须共享？

在数据尚处初级发展阶段的今天，一方面，政府对基于公共服务而产生和收集的数据具有天然的合法性和垄断性；另一方面，头部互联网、金融与电信服务平台对其平台业务运营产生的海量数据也具有实际存在的垄断性。这些数据有部分现在也都在灰色地带被使用与商业化变现。

嘉楠耘智向港交所递交招股书，或成香港第一家区块链上市公司:据招股书披露，嘉楠耘智2017年营业收入达13亿，同比增长超过4倍；2017年净利润为3.6亿，同比增长6.9倍。此前有媒体预测，嘉楠耘智2018年净利润可能超过30亿，年均复合增长率接近10倍。由此推测，此次港股IPO估值有望达1000亿以上。公司目前在中国比特币挖矿硬件设备制造企业中排名第二，若此次在港交所成功IPO，将是香港股市第一家区块链业务为主业的上市公司。[2018/5/15]

可想而知，目前业界也许都为一对矛盾而纠结：既希望有机会享受更大数据生态带来的对自身数据价值的提升，又不想失去已占有的存量数据优势。如何让这个大生态中的所有持份者都有动力与意愿来参加这个生态的早期建设极其重要。

对于政府而言，正确的问题可能是：政府通过提供公共服务产生的数据在不涉及安全及隐私的情况下是不是都应该允许社会共享？政府在什么情况下可以用其控制的数据参与交易并获取收入？

对于大平台公司而言，正确的问题可能是：如何正视与认可平台公司对其产生的数据已经开始大量商用这一现实？如何在监管新规中使其合法化、常态化、阳光化，进而换取这些公司支持社会能够公平、合理、有偿地分享它们自有平台的数据？

我们必须找出让这些大平台公司有动力、无压力早日参与数据生态建设的方法，因为它们不仅是巨量数据的持有者，也是更多第三方数据的需求者。有了它们的参与与支持才能加速数据时代发展的进程。这些大型平台公司其实也很清楚，在未来的数据海洋中，再大的平台也只是一个孤岛，数据只有共享与融合才能实现价值最大化。

如何交易数据？

数据和很多商品和资产一样具有价值，但由于其所有权属性并不明确，且涉及隐私和信息安全问题，数据本身的所有权可能是不应该也无法被交易的。而只有把数据通过不同应用场景用起来，才能体现其最大的社会价值。因此，数据交易指的更多的是数据使用权的分享与交换，而不是对数据所有权的交易。

但是，具体如何定价？如何收费？如何结算？如何交割？这里的问题无穷无尽，但所有问题都指向一个最重要的答案：应该交给市场来决定。未来的数据不仅海量，而且来自万物，只要顶层设计有足够前瞻性，安全与隐私加密保护的要求足够清晰，市场的力量一定会让这个生态百花齐放、茁壮成长。

投资数据市场的钱从哪里来、往哪里去？

在保护信息安全和隐私的前提下培育市场化的数据交易生态体系，关键在于缩短数据和资本的距离。在初始启动阶段，新生态的每个环节都需要资金，政府主导的投资和资本市场需要充分融合，以满足数据市场建设的庞大资金需求。而在发展阶段，更需要一个健全的资本市场和金融工具来持续发挥“加速器”和“输血”的功能，通过市场化供需匹配、定价、标准化交易，精准扶持，形成资本和数据价值的良性循环。

能让资本与数据早日形成良性循环的核心是权益保护、价格发现与交易制度等方面规则的制定与有效落实。

数据市场应该由谁来监管？

肯定是由政府来监管。面对如此庞大的生产要素，政府必须管起来。但是该由中央政府管还是地方政府管，还是专门设立的监管机构管？

更正确的问题可能应该是怎么管。政府今后不仅是数据的生成者、收集者、储存者，和使用者，也会逐渐成为社会商用政府数据的经济受益者。政府怎么在顶层设计者、规则制定者与商业参与者之间确定及转换角色、怎么当好裁判员和运动员，这都是大家极为关注的话题。

业界现在最渴望的是高瞻远瞩的顶层设计，清晰和包容度高的规则和指引，以及一个具公信力的授权机构，按市场化原则统一管理数据要素市场；业界最怕的跑马圈地、画地为牢而形成的数据割据与地方政府/部门狭隘的利益保护主义。

数据市场与其他要素市场有本质上的区别，发展需要打破地方壁垒、行业壁垒、部门壁垒，但同时不能任由其野蛮生长。监管的宗旨应该是确认不能共享和交易的清晰“数据禁区”，设置数据安全和隐私保护方面的标准和要求。在“数据禁区”和标准制定上应该全国一盘棋，做到政策统一、规则统一，而不应该诸侯林立，各自为政。

数据市场应该是人管还是技术管？技术标准应该由政府选定还是市场选择？

鉴于海量数据资产的多样性、公共性、实时性、重复使用性和无处不在等特点，数据市场不能让人管，人也管不了。数据由技术而产生，也须通过技术来管理。数据并不是标准化的产品，也不可能由任何政府机关制定包罗万象的具体标准，必须交由市场来开拓和探索、以核心技术和具体应用场景为依托。在此，政府只须提供政策框架性指导，认可多元的技术，鼓励市场开发，从而找到属于数据市场特有的最佳发展道路。

我们应该闭门造车，还是走向世界？

基于信息安全与隐私保护的考虑，各国政府与民间都自然会对数据交易的边界属性比较敏感。但随着智能时代海量数据的积累，数据对人们而言会从现在的抽象信息概念，演变成与其他生产资料一样更中性更具体的有形存在。换句话说，今后的数据将会超越国界、超越种族、超越、超越感情，无孔不入、无所不在的生产力要素，谁先用起来，谁就占有先机。

所以，更早、更广泛、更包容地发展数据共享与交易有可能让中国拥有先发优势，从而在抗疫后的去全球化浪潮中利用大数据领先于其他经济体。一方面中国比任何国家都更数字化、更互联网化、更具能力运用人工智能、量子计算与区块链等新技术；另一方面中国因掌握这些核心技术和规模而更具备重塑世界格局和提升中国全球领导力的条件。在新时代，借力新要素，中国可以凭借强大的数据和技术软实力为下一轮世界经济发展输出“数据石油”和“数据核动力”。同时，在全球联手抗疫的今天，加速健康医疗领域大数据共享和互助，共同维护公共卫生安全，更具有紧迫性与现实性。

四、结论

以上八问八答乍一看来似乎是认真的思考与探讨，但一经严格的推敲与辩论就会发现只能触及皮毛，因为未来数据市场发展的潜力与边界是我们用传统思维完全不可能想象的。《意见》的出台像一曲集结号，引领中国基于数据的智能新时代翩然而至。像所有“数据世界”的追梦人一样，我兴奋异常，虽然仍然无知，但因无畏而敢于抛砖，我渴望有机会成为新时代数据生态建设大队伍的一份子，亲自见证并参与世界经济新秩序的重塑。万事开头难，这一生态在最初期的顶层设计、底层构建、规则制定、市场发展等方方面面千头万绪，但纲举才能目张。

在此，我倡议并呼吁业界各路大军联手成立一个跨市场、跨领域、跨学科的“数据要素产业化联盟”，与政府和监管部门通力协作，集思广益，凝聚力量，聚焦正确的问题，寻找多元的答案，响应时代的号角，开创数据新时代、新征途，一起实现将数据取之于民，用之于民，惠之于民的伟大愿景。

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