ITM:“黑色星期四”后，Bitmex退位币安崛起，比特币期货市场将走向何方？

3月12日“黑色星期四”因许多事情而被铭记。但对于加密货币投资者来说，3月12日的崩盘已经极大地改变了比特币衍生品市场的前景。在黑色星期四那天，比特币的价格急剧下跌，极大地改变了比特币期货市场的份额分配。

加密货币研究公司CoinMetrics近日发布的一份报告证实了一些比特币市场专业人士此前的说法：全球加密市场历史上最糟糕的一天从根本上改变了比特币期货市场。

一个国王的退位

“黑色星期四”是对一场始于2019年的加密货币交易所争夺市场份额的

决定性一击，加速了对曾经由总部位于塞舌尔的比特币衍生品交易平台Bitmex主导的

比特币期货市场的控制权斗争。

比特币衍生品交易所Bitmex是2014年成立的第一家此类交易所，当时新兴的比特币市场有了一个衍生品平台。Bitmex将自己定位为比特币期货市场的领导者，曾经在交易量高峰期每天结算数十亿美元的合约，直到OKex、火币和币安开始蚕食其市场份额。

Nansen分析师：链上数据显示Binance的财务状况是个“黑匣子”:金色财经报道，数据分析公司Nansen的一位分析师说，按交易量计算的顶级加密货币交易所Binance可能 \"资本雄厚\"，但其财务状况在很大程度上仍是一个“黑匣子”。尽管该交易所已经公布它在链上持有550亿美元的客户存款，“除此之外，我们对他们的实体没有太多的链上或任何形式的财务访问或透明度。”根据Nansen的分析，交易公司Jump Trading是将资金从Binance转移出去的最大实体之一。（coindesk）[2022/12/21 21:57:22]

在“黑色星期四”事件的余波中，Bitmex的市场份额已被币安夺走，后者仍在继续进军比特币衍生品市场。

AntoineLeCalvez和CoinMetrics团队在报告中写道：

数据：5月份以来，BSC生态项目已因“黑客”攻击事件损失超1.57亿美元:数据统计，BSC生态项目近日连续遭到闪电贷攻击等“黑客”事件，总共损失已超1.57亿美金，包括：5月28日，DEX项目JulSwap损失数额暂时不详；5月28日，DEX项目 Burgerswap损失330万美元；5月26日，机池项目merlinlab 损失680万美元；5月24日，机池项目AutoShark 损失75万美元；5月23日，指数项目DeFi100 损失3200万美元；5月20日，机池项目PancakeBunny 损失4500万美元；5月16日，机池项目BearnFi 损失1800万美元；5月7日，机池项目Value DeFi 损失1100万美元；5月5日，机池项目Value DeFi损失1000万美元；5月2日，合成资产协议SPartan Protocol 损失3050万美元。5月份以来，BSC生态项目损失资金超过1.57亿美金。[2021/5/28 22:52:10]

“值得注意的是，自比特币崩盘以来，最大的加密资产期货市场发生了洗牌，

分析师Willy Woo：加密市场和传统市场都正在经历一场“黑天鹅”:加密货币分析师、Adaptive Capital数字资产合伙人Willy Woo在推特上分享了“链上投资者活动”图表并发文表示，长期前景看起来不错。然而，短期而言，看起来“很怪异”，好像已经受到打击，例如冠状病。他还表示，目前加密市场和传统市场都正在经历一场“黑天鹅”。（U.Today）[2020/3/10]

BitMEX的部分市场份额被币安夺走。”

根据CoinMetrics的数据，

考虑到“Bitmex在价格发现方面的巨大影响力”，这种洗牌可能对比特币市场格局产生重大影响。

事实上，该报告详细描述了在?Bitmex于“黑色星期四”遭遇DDoS攻击之后比特币价格迎来上涨过程?(那次攻击导致Bitmex服务无法访问)。在DDoS攻击导致Bitmex的交易引擎停止运转之前，它的清算功能?(一种自动清算特定头寸以抵消平台损失的保险措施)?可能已经难以跟上比特币价格下跌引发的清算。这造成了一个级联卖单的循环，进而可能进一步压低了价格。

国际货币基金组织敦促G-20联手监管加密货币的“黑暗面”:据彭博社，国际货币基金组织总裁Christine Lagarde在周二发表的博客文章中，对加密货币的“黑暗面”及其被用于恐怖主义融资或便利的可能性提出了警告。她表示，需要做更多工作来应对威胁，基金组织可以在协调全球监管加密货币方面发挥核心作用，令它们不被用于非法目的。来自20国集团的央行行长和财政部长下周在布宜诺斯艾利斯开会，将会讨论加密货币的监管问题。[2018/3/13]

因此，CoinMetrics解释说，

当DDoS攻击发生时，Bitmex的清算过程停止了，而比特币的价格从3800美元飙升至5300美元。

CoinMetrics认为，

这证明了Bitmex对比特币的价格发现有多么重要，以及如果你的客户在你的市场引擎自动平仓时无法访问他们的交易簿，

这种期货交易的集中性会有多么危险。

币安的出现

自“黑色星期四”以来，Bitmex的存款和比特币期货市场份额大幅下降，部分原因可能是交易员可能对该交易所失去了信任，或者在比特币崩溃后正在寻找更好的平台。

根据CoinMetric的数据，Bitmex的总比特币存款下降了约28%，从31.5kBTC下降至到22.5kBTC。其市场上的未平仓合约份额(即该平台上未平仓期货合约的总规模)已从36%降至27%，该平台的期货市场份额也从24%降至略低于20%。

CoinMetrics指出，币安从前国王Bitmex的退位中获益最多。币安在期货交易量中所占的份额已从11%增至24%，而未平仓总持仓量则从4%增至9%。

ThreeArrowsCapital的首席执行官SuZhu表示，Bitmex资本外流的部分原因是，交易员们现在正面临Bitmex的清算引擎在自动清算他们的期货合约后如何真正发挥作用的问题，所以他们现在开始明智地选择其他投资工具。

比特币期货在各交易所的交易量，图源：SkewSuZhu表示：“交易员被迫更加了解清算的实际运作方式、不同交易所之间的差异，以及多元化的重要性。”

比特币期货的未来

总的来看，

整个比特币期货市场的未平仓合约数量在黑色星期四之后的一天里下跌了50%，因此整个比特币期货市场显然受到了冲击。未平仓合约正在稳步恢复，但“黑色星期四”的印记可能已经在比特币的未来图景上留下了不可磨灭的印记。

SuZhu表示，他预计市场参与者将涌向新的投资场所，尤其是FTX和Deribit等新来者。Zhu的ThreeArrowsCapital投资了这两家公司。

他表示：“我认为Bitmex仍是一家顶级交易所，将表现良好，但市场份额将继续向其它一些交易所分化。”

Bitmex的市场集中化在一定程度上加剧了3月12日的抛售，暴露出一个市场主导者在市况下滑时可能造成的巨大影响。之后，如果Deribit和FTX等规模较小的交易所的市场份额出现增长，那么“黑色星期四”的影响可能会打破比特币衍生品市场的集中性。

但如果用户继续转向币安，那么市场可能会重复同样的情况，只不过是由不同的国王控制。

参考链接：

https://decrypt.co/26299/black-thursday-reshaped-bitcoin-futures-market-report

https://coinmetrics.substack.com/p/coin-metrics-state-of-the-network-36c

标签：比特币BITBitMEXITM比特币以太坊行情分析bitpie比特派官网下载BitMEX Tokenh5bitmartnews

BTC热门资讯