MAKE:MakerDAO 的“黑色星期四”：567万DAI不良债务，最成功清算人获利30000ETH

作者：whiterabbit

翻译：子铭

来源：加密谷

编者注：原标题为《MakerDAO的“黑色星期四”》

概要

MakerDAO在3月12日和13日的清算导致了567万DAI不良债务。

清算人在没有竞争者的情况下，有机会以0DAI的出价赢得拍卖，而0DAI出价占所有清算交易的36％。

损失最大的一个以太坊地址损失了约35,000ETH，而最成功的清算人则获利30,000ETH。

在所有的清算交易中，0出价拍卖清算的累计以太坊抵押品价值达832万美元。

MakerDAO因清算机制失常，造成以0出价拍卖清算导致567万枚无担保DAI的不良债务的原因，并不是因为价格急剧下跌和缺乏抵押品，而是由于清算人在此过程中的操作导致的。

实际发生了什么：

1.在区块链拥堵的情况下，以太坊网络gas费急剧上升。

MakerDAO拟将金库上限设为5000万枚DAI，超出部分买入MKR并添加流动性:7月3日消息，MakerDAO风险核心单元团队在社区发布“智能销毁引擎与初始参数介绍”提案，目前该提案尚未投票。该提案称，智能销毁引擎（Smart Burn Engine）是一种新型智能合约系统，旨在从Maker未将其用作应急储备的Surplusbuffer中分配多余的Dai。智能销毁引擎与此前的销毁设计不同之处在于，MKR代币将以Uniswap V2LP代币形式累积，而非被获取并销毁。此外，Surplus Auctions（Flaps）将被DssFlapper合约取代。[2023/7/3 22:14:51]

2.尽管gas费已经上涨到30美元，但价格巨大的飞跃导致了长时间内非由MakerDAOOracle发送价格更新的交易。由于OSM的缘故，Oracle收到的市场价格明显延迟。

3.在协议中的价格更新时，出现了清算头寸的机会。值得一提的是，清算人使用的是MakerDAO编写的代码，而这些代码并没有及时调整高gas费的功能。这也导致可以参加拍卖的清算人数量减少了。

Astra Protocol完成900万美元代币融资，DAOMaker等参投:12月22日消息，Astra Protocol完成900万美元代币融资，Fundamental Labs、Faculty、Republic、DAOMaker、Richard Dai等参投。

Astra的计划重点是为DeFi智能合约提供完全去中心化的合规层，该合规层提供AML和KYC功能。此外，此外，在知名法律公司的帮助下，合规层可以帮助消除实际的合规问题。（Invezz）[2021/12/23 7:57:40]

4.某些协议用户则利用这问题从而想出了一个获利的办法。他们开始在拍卖中以最小DAI的价格出价。由于当时没有竞争对手，所以他们几乎以0DAI的出价换得了多达50ETH的收益。

5.随着时间的流逝，网络的状态有所改善，其他清算人也纷纷采用了这些策略。

6.此外，持仓人不仅损失了要求将头寸恢复至所需水平的抵押品，还损失了所有保险库抵押品。

Maker创始人Rune Christensen加入风险投资公司Dragonfly Capital:金色财经报道，稳定币协议MakerDAO的创始人Rune Christensen已作为风险合伙人加入风险投资公司Dragonfly Capital。Christensen将同时为MakerDao项目做出贡献并与Dragonfly合作。据悉，Dragonfly在2019年投资了Maker，还投资了1inch、Compound和Tagomi等公司。[2021/11/16 6:53:46]

因此，保险库所有者、整个系统连同MKR持有者都蒙受了损失，只有极少数清算人和DAI持有者从该事件中获利。

关心MakerDAO治理的人们迅速注意到了这个问题，并称这天为“黑色星期四”，他们聚集在RiskCall规划未来能够消除系统债务的方案。除了启动紧急关停之外，他们采用了另一个措施，即推出了债务拍卖。在这种拍卖中，参与者将可以在这次拍卖中使用DAI购买新铸造的MKR。拍卖将稀释当前MKR持有者的代币份额。此次拍卖的流程为，第一次MKR的竞拍价从200DAI起，总共出售250MKR，这使得持有数量较少的玩家很难参与拍卖。但Dharma创建了MakerBackstopSyndicate来帮助他们。数字货币基金Paradigm也聚集起来与他们一同在市场上竞争。

Larry Cermak：除了BAYC猿猴库里还买了Kennel Club的狗狗NFT:8月30日消息，据The Block研究主管Larry Cermak透露，NBA球星史蒂芬·库里除了用55 ETH（约合18万美元）购买BAYC猿猴之外，还以5.7 ETH（约合1.8万美元）购买了另一个NFT：Bored Ape Kennel Club，该NFT是一只绑着篮球框的的狗狗。[2021/8/30 22:45:45]

与此同时，MakerDao社区发起并通过一项调整多个风险参数的行政投票，以减少再次发生类似事件的可能性。该提案将对协议进行一系列更改，包括将Sai稳定费降低2％至7.5％、将DAI稳定费降低4％至4％、将DSR更改为4％、将迁移合同债务的上限从2000万降低到1000万、将Flip拍卖TTL从10分钟提高到6小时、将Flip拍卖的手数从50ETH提高到500ETH、将Flip拍卖的最长持续时间从3天降低到6小时、将翻牌拍卖的TTL从10分钟提高到6小时、将债务拍卖的延迟时间从48小时提高到6.5天。现在还很难说这些参数将如何影响系统，因为这些参数确实会带来额外的风险并需要更多的资金，但是它们无疑会使将来进行欺诈操作更加复杂。目前，这些参数已投入使用，但投入使用花了整整一天的时间。这种滞后的原因是三周前激活的GSM治理安全模块的缘故，它在接收所需的投票数和执行提案之间造成了延迟。Rune在论坛上提到了，若没有GSM则可以较早解决问题，但是安全性和实效性始终是一个权衡问题。

MakerDAO发起有关添加KNC和ZRX作为抵押品的新执行投票:金色财经报道，据MakerDAO官方博客消息，6月15日，Maker基金会临时治理协调员将一系列执行投票纳入投票系统。具体包括：1.对每月MIP改进提案投票。2.添加KNC和ZRX作为抵押品。3.调整基本费率，可以表示支持-4％到4％的基本费率。[2020/6/16]

分析

为了对整个事件有一个较为连贯的了解，我们从以太坊区块链上收集了过去两天的清算交易的数据。

以下是对收集的数据的简要概括：

首先，我们来看一下这两天的清算交易情况。我们看到Oracle价格急剧变化所导致的两个峰值：在15时–16时之间和第二天的00时–01时之后。

也许有人会问：为什么在14个小时的价格变动后没有立即进行清算?原因是清算即意味着下注最大的清算人赢得交易，从而交易结束。0出价拍卖策略出现后，一些清算人也决定使用该策略，导致了竞争的出现。这也保护了保险库中的部分资金。

赢家获得100%抵押品折扣的拍卖被视为0出价清算。总计0出价清算策略造成的累计损失达到了832.5万美元。它们的分布与之前的清算价格和数量图表相对应：

在3994个清算交易中，有1462个的地址被以0出价拍卖实现。因此，所有清算人中有超过三分之一的清算人实际上是0出价赢得拍卖的：

经过对数据的研究，我们发现了采用0出价拍卖策略的四个地址。他们共同赢得了62892.93ETH。

让我们看一下每个帐户是何时以0出价赢得第一次拍卖的。很明显，在交易被打包进区块后，该方法就已被其他竞争对手成功采用：

我们也研究了有关保险库的数据，下图表明了所损失抵押品数量前10位的保险库数据分布。

你可能会注意到，损失最大的一个地址损失了35,000ETH。

总结

如我们所见，该事件对加密社区和Maker生态系统的声誉产生了显著影响。希望我们的研究将有助于更好地了解整个事件的来龙去脉，并且帮助Maker团队克服当前的困难。

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