DEF:什么是闪电贷？如何利用它在13秒内套利36万美元？

聪明又狡猾的某人刚刚通过操控DeFi贷款协议bZx的方式，获得35万美元的账面「收益」，不过bZx团队通过adminkey限制了操纵人提现，使其无法真正获利。这个事件在DeFi世界引起了轩然大波，也让「闪电贷FlashLoan」这个新物种，成为了热门话题。简单来说，某个操纵人通过「闪电贷FlashLoan」从去中心化数字货币衍生品交易平台dYdX借出了1万枚ETH，使用其中5500ETH在Compound借出112WBTC，另外使用1300ETH到bZx上开了5倍ETH空单，由于Uniswap池子中可兑换的WBTC有限，为了继续完成这笔兑换操作，WBTC价格被拉高，与此同时，操纵人再把从Compound借到的112WBTC卖出，获得约6800ETH，然后归还了最初借到的1万枚ETH。在这个过程中，获利等价36万美元的ETH。

播客主持人：当下的孩子们或许知道比特币是什么:播客节目“Magic Internet Money”主持人Brad Mills发推称：“我在万圣节糖果盒里放了一些价值100美元的Rise Wallet比特币卡，捕捉到了一些随机的‘不给糖就捣蛋’的人发现它们的瞬间。‘嘿哥们，我发现了比特币！’我想这些孩子们或许确实知道比特币是什么。”[2020/11/1 11:22:05]

而所有这一切，在一个区块内完成。

什么是「闪电贷FlashLoan」

闪电贷是DeFi生态的一个新名词。我们知道DeFi有很多优势，但同时也存在结构性缺陷，DeFi需要超额质押，这意味着资金利用率十分低下。而「闪电贷」允许借款人无需抵押资产即可实现借贷，从而极大提高资金利用率。

声音 | 赵长鹏：用户在投资前首先得弄清标的究竟是什么:赵长鹏在社交平台上称，投资者与其抱怨USDT在审计工作上有所欠缺，不如变换思路：在投资之前彻底弄清标的究竟是什么。[2018/9/28]

闪电贷就是在一笔链上交易中完成借款和还款，无需抵押。由于一笔链上交易可以包含多种操作，使得开发者可以在借款和还款间加入其它链上操作，使得这样的借贷多了很多想象空间，也变得具有意义。

Aave协议也提供闪电贷的功能，根据其官方介绍，闪电贷的功能是确保用户无需抵押来实现借还款，即如果资金没有返还，那么交易会被还原，即撤消之前执行的所有操作，从而确保协议和资金的安全。

不过Aave协议的闪电贷主要面向构建金融产品的开发者，直接服务于开发者群体，让更多的开发人员在无需资金的情况下，使用闪电贷创建再融资工具或套利工具，构建金融产品，从而降低开发门槛。但归根结底，这些金融产品的最终受益者是终端用户。

Dfund创始人赵东：在比特币的世界里，最重要的不是什么时候上车，而是永不下车:今晨Dfund创始人、数字货币投资人赵东发布微博，以自身经历讲述了一个“老韭菜”的自传：“我2013年4月份开始玩比特币，用1000万人民币起步，在2013年年底个人资产迅速过亿。我那时候坚信比特币未来会涨到100万美元一个，但估计太过乐观，在暴跌后反弹时加了大仓位大杠杆来，结果市场仍然泡沫太大崩盘，导致爆仓，同时欠下巨额债务。不过好在，我坚信比特币是一个伟大的事物，会开创一个历史的新时代，我相信活着最重要，没敢寻死或者跑路，我曾经以为我需要十年时间来偿还巨额债务，但是后来赶上了牛市好时光，两年半就还清了。我以一颗（棵）老韭菜的身份告诉大家：在比特币的世界里，最重要的不是什么时候上车，而是永不下车。”[2018/3/19]

当然，你也可以根据闪电贷的思路，自己进行类似操作。前提是，你需要花上几周学习Solidity，了解如何编码。

薛蛮子：什么是区块链企业家精神？: 今日知名投资人薛蛮子在三点钟区块链社群回应问题“您经常提到的区块链企业家精神具体是指的什么”时表示：我这次在京都附近的天桥立看了一个奇景是屁眼看天。原本是海中有了一个长几公里的沙堤，和西湖的苏堤白堤一样，仅是一个美景而已。可是到了上顶上有个地方，叫裤裆看天。每个游客必须把头伸到裤裆底下看景。这时候，这个沙堤就不是一个普通的沙堤，而是宛如一条巨龙，直飞天际。我之所以句这个例子，就是因为区块链颠覆了以往的商业逻辑。因此，颠覆是第一条。第二个精神是有抡开膀子 时不我待的精神。第三个精神是要有超强的学习能力，才能与时具进。眼界，胸怀，识人之能和容人之量是前所未有的重要。[2018/2/25]

闪电贷的其他应用

CDP清算应用

开发者可基于闪电贷构建一款CDP清算应用。当Maker系统需要追加抵押品保证金时，这款应用会在清算发生之前使用闪电贷在其他借贷协议中自动进行提取贷款并偿还，从而避免支付高达13％的清算费，即使需要支付1％的给开发者，还可以减少了12％的损失。

降低Uniswap的交易手续费

DForce创始人提到借助FlashLoan的思路，可将Uniswap的交易手续费从0.3%降低到0.05%，在一笔交易完成以下操作：

使用从借贷平台借2500w美金的ETH

1500w美金ETH放入MakerDAO借出1000wDAI

用这1000wDAI到Uniswap给DAI提供流动性

执行Uniswap里面你想要的DAI相关的任何交易

归还第一步的ETH贷款

这样，你在第四步中的交易只需要付0.05%的手续费而不是0.3%。

最后

对于这样一个新事物，我们也看到了很多不同观点：

Aave创始人：闪电贷可扩展更多DeFi用例，让DeFi产品类型更加多样化，因为它大大减少了对资金的需求，同时还降低了交易成本。

AVALabsCEOGun教授：在同一笔交易中归还ETH，就无需任何抵押即可借用，FlashLoan的想法超越华尔街可以做的事情，似乎这一切只有链上智能合约才可能做到。

也有人表示，闪电贷对DeFi而言是一个核弹，而且开关摆在广场上。它的危险程度用PoS类比，相当于任何人可以通过付利息的方式来借用全网Staking进行51%攻击。

闪电贷FlashLoan最终会走向哪里我们不得而知，但在其中，我们至少看到了DeFi应用场景的无限可能，和DeFi生态开发者的积极创新。

参考文章：

LeftOfCenter-链闻贷款协议bZx被操纵让「闪电贷」走红，读懂13秒必须还款的闪电贷的秘密https://www.chainnews.com/articles/310002254120.htm

FlashLoan-神奇的DeFi疯狂新发明https://v2eth.com/s/kcpkvz/flash_loan_defi

Peckshield分析https://medium.com/@peckshield/bzx-hack-analysis-exposes-challenging-defi-inherent-composable-liquidity-risks-e3e1c623b7bd

DeFi低调分享|如何空手套白狼51个BTChttps://mp.weixin.qq.com/s/xp75HEhc0dVYonxz3smL9A

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