AND:被套40天，投资者拍下的Algorand终于可以提前解套了

图灵奖得主操刀的Algorand再一次刷屏币圈，不过这次不是「暴跌割韭菜」。

6月19日，Algorand荷兰拍卖代币发放，主流交易所在同一天开放交易，ALGO代币价格一路飙升至4.2美元。当所有人都开始为之狂欢时，ALGO一路狂泻，最低时跌至0.5美元。不少二级市场买入的投资者纷纷表示被深套，甚至有消息传出有投资者将进行维权。

在此之前，Algorand基金会曾发布声明警告私募投资者，「砸盘、卖空的行为或将被终止合作」，暗示私募投资者可能正在以极低的成本在市场上卖出代币，因为私募价格与市场价格存在最高48倍的价差，所以导致市场难以接受过大的抛压，导致价格暴跌。

2023年第二季度，火币销毁1,950,555枚HT:金色财经报道，火币发布2023年Q2 HT销毁数据。2023年第二季度，火币销毁1,950,555枚HT。截至2023年7月15日，共计销毁298,940,224枚HT。本季度循环通货紧缩率为0.9066%。当前流通量：159,153,756枚HT。现有供应量：201,050,000枚HT。[2023/7/16 10:57:32]

随后，ALGO价格一路平稳地降到0.5美元，直到Algorand基金会发布新的退币公告。

区块律动BlockBeats消息，Algorand基金会8月2日早上宣布，首批荷兰拍参与者可选择提前退款，退款金额为拍卖价格的85%。受此消息刺激，据BitUniverse报价显示，上午10:50，ALGO币价暴涨41.67%，报5.4元人民币。币圈关于Algorand的讨论再次热闹起来。

为什么这则消息会对币价产生提振？

按照原来的规则，只要拍卖结算价格在1美元以上，ALGO荷兰拍卖的参与者都能在一年后的7天内申请退款，投资者90%的资金都可以被退回。

Polygon联创支持的NFT项目Pluto首个PFP系列“MISFITS”将于二季度发布:金色财经报道，Polygon联合创始人兼首席执行官Sandeep Nailwal在社交媒体宣布，由其支持的NFT项目Pluto即将推出首个PFP系列“MISFITS”，预计会在2023年第二季度发布，但具体日期暂未公布。据悉，Pluto是Polygon Technology的NFT旗舰项目，旨在数字游戏世界中为用户提供互动、有趣和创造性体验，游戏合作完全由Polygon Technology通过旗下开发团队与社区支持和元宇宙团队提供支持，此外Pluto MISFITS还得到了Polygon Ventures的支持。[2023/5/30 11:47:58]

而按照8月2日发布的新规则，荷兰拍参与者可以选择在本周，提前申请85%的退款，不再需要等待1年的时间。

Ray Dalio：比特币的高波动性和风险性限制了投资者持有它的数量:金色财经报道，亿万富翁投资者、桥水基金创始人 Ray Dalio 周三在一档节目中表示，比特币的走势并不可靠。相较于比特币，更青睐黄金。我不明白为什么人们更倾向于比特币而不是黄金。如果你放眼全球，对各国央行来说，黄金是第三大储备资产，仅次于美元和欧元。各国央行正在抢购黄金而不是债券，因为它是永恒和通用的。

Ray Dalio 称，比特币的高波动性和风险性限制了投资者持有它的数量。就像我说的，你必须做好比特币暴跌的准备，它可能下跌 80% 或更多…所以我不太看好比特币。[2023/4/28 14:33:12]

所以ALGO价格的暴涨也就不奇怪了：

第一，微观来看，早前参与第一轮荷兰拍在二级市场溢价卖出ALGO、等待接近退款权行权日临近再买回筹码的投资者，不得不在本周提早行动。

第二，虽然退款比例下降了5%，但资金能够节省近一年的机会成本。

英国加密交易平台Archax完成2850万美元A轮融资:金色财经报道，英国加密交易平台 Archax 完成 2850 万美元 A 轮融资，Abrdn 领投，Bitrock Capital、Blockchain Coinvestors 和 Tezos 基金会参投。Archax 是英国唯一一家获得金融行为监管局许可的数字资产交易平台，允许机构投资者托管和交易各种数字资产以及传统证券。[2022/11/8 12:33:56]

第三，宏观来看，此举实质上是将荷兰拍的抛压一网打尽，让市面上的筹码仅限于私募解锁的部分。

ALGO你不可不知的套利机遇

在ALGO的金融游戏里，有人提炼出了另一个币「TALGO」或「ALGO619」，它们都把ALGO退币权抽象成了期权产品。那么，这次事件有什么新的赚钱机会呢？

首先，第一次荷兰拍结算价格是2.4美元，那么85%的退款价就相当于是2.04美元。

高盛：Coinbase将通过ETH质押产生大量收益:9月8日消息，高盛在周三的一份研究报告中表示，以太坊合并可能成为Coinbase上线更多质押产品的催化剂。由Will Nance领导的银行分析师写道，Coinbase继续增加其质押产品，最近宣布支持机构客户，增加对Cardano（ADA）和Solana（SOL）质押，并将最终支持合并后的以太坊（ETH）。

高盛表示，假设Coinbase平台上约20%-40%的ETH被质押，预计Coinbase将通过ETH质押产生2.5亿至6亿美元的额外质押收入。（CoinDesk）[2022/9/8 13:17:14]

截止10:50，ALGO的二级市场价格约0.78美元，退币权TALGO的价格约0.93美元。

0.78+0.93=1.71美元＜2.04美元

换句话说，如果你现在去交易所买x份ALGO，再去虎符或?BiHODL买x份TALGO，在不考虑交易深度、手续费和将ALGOstaking的前提下，你能够无风险套利，赚取x份的收益！

等等，这个收益有时间限制吗？

有，一周！也就是说，一个周的时间你就能稳定获益/1.71=19.29%。这个收益率恐怕秒杀绝大部分所谓的量化理财产品。

当然，再辩证地去想，既然市场有这个机会，为什么套利空间没有被抹平？

第一，这说明加密货币市场发展仍处于早期，市场参与者的认知和行动力有限。

第二，客观来说，无论是?BiHODL?还是虎符，当初参与荷兰拍卖的金额都不大，退币权TALGO的流动性较差，这导致大资金玩不转这个套利，只能散户去参与，而很多散户并没有意识到TALGO的欧式看跌期权本质。

(区块律动BlockBeats注：截止发稿前，BiHODL?交易所的退币权ALGO619已经上涨至1.1美元)

ALGO你不可不知的风险

又有很多人可能会问了，ALGO币价到底能不能就此V型反转，二级市场参与Algorand风险有多大？

我们从两个角度去解读。

第一，定性来看，ALGO的私募成本在0.05美元左右，截止10:50，ALGO的二级市场价格约0.78美元，私募回报率约15.6倍。从私募倍数来说，投资机构有理由在后期继续抛售筹码。另外，截止8月2日，ALGO的总量100亿，流通供应量约26.97亿，扣除团队和基金会的25亿枚，实际流通量约1.97亿。换算成估值来看，Algorand总市值78亿美元，流通总市值约21亿美元，实际流通市值约1.54亿美元。对标Tezos、Cosmos、Polkadot来看，市场对于头部PoS公链的定价大概在6~15亿美元。所以，即使是现在，ALGO的估值仍谈不上便宜。综合私募成本、市场定价两方面，私募投资机构仍有较大理由在二级市场抛售。

第二，定量来算，当前市场上潜在的获利盘=私募量-。ALGO代币分配模型是：拍卖30%、Staking激励17.5%、中继节点25%、团队和基金会25%、社区激励2.5%。第一轮荷兰拍数量占0.25%。经计算，按10:50价格，潜在获利盘仍然有约18.15亿美金。根据释放规则，私募投资人的币每天释放170万枚，折合每天约132万美金的潜在抛压。综合总获利盘、每日潜在抛压，我们发现这两个数字都不是小数目。

ALGO你不可不知的玩法后续

又有人可能会问：私募投资人如果参与第一轮荷兰拍，上线三大交易所暴涨到3美元抛售，赚钱的同时退币权到手，锁定私募收益，然后现在再买回廉价的ALGO，岂不是美滋滋？

目前来看，是有这种可能。当然，我们认为Algorand官方肯定是不会允许这样的操作，能容忍私募投资者去二级市场卖币已经很过分，难道还能容忍私募投资者倒过来割项目方？

我们也无法预测Algorand官方会不会更改下一轮的拍卖玩法，但就现在的规则而言，我们能够提炼出散户如何参与Algorand的玩法要点：

第一，ALGO的投资食物链是私募→荷兰拍→二级市场，所以对于散户投资者来说，如果你真心看好Algorand这个项目，并想要长期持有，荷兰拍是相较于二级市场更好的选择，因为你获得了一个币价下跌能够退款的「保险」。

第二，从套利机会来说，如果某轮拍卖之后，ALGO二级市场价格短期大幅高于拍卖价，这时退币权TALGO因为没有行权空间，价值大幅缩水。这时候，Algorand的估值若已经显著高于市场定价，到达不合理的境地，你可以去囤廉价的TALGO。因为币价一旦跌破行权价，甚至暴跌，这些TALGO将从「一文不值」变成「香饽饽」。此外，市场中可能还会出现像昨天之前的ALGO、TALGO价格双低的情况，即ALGO价格显著低于拍卖价，ALGO+TALGO远小于行权价时，也可以适当抄底TALGO，具体还要考虑期权的时间价值。

浮躁的区块链，每天都在上演新的剧情。说好了要技术改变世界，你却忙着修改金融游戏的规则。

*区块律动BlockBeats提示各位投资者防范追高风险。

作者：0x22

来源：区块律动BlockBeats?

标签：LGOALGOALGANDalgo币前景怎么样ALGOBEAR币algo币前景怎么样DeFi Degen Land

火币下载热门资讯