OIN:观点 | 加密货币能否成为破除金融包容性障碍的解决之道？

作者简介：迈克尔?J?凯西(MichaelJ.Casey)是CoinDesk咨询委员会主席，也是麻省理工学院数字货币计划区块链研究的高级顾问。

在上周的专栏文章中，我提到了加密货币项目的金融包容性目标所面临的一个核心问题：既兼顾隐私性，又做到支持“了解你的客户”的可能性是不存在的。

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本周，我暂时不会讨论Libra和其备受争议的创始公司Facebook，但我想更深入地探讨一下这一困境，因为这个问题并非该项目所独有。随着KYC规则逐渐渗透到该领域，所有那些试图扩大穷人金融准入的加密货币初创企业都受到了不同程度的束缚，那就是它们必须要求服务对象提供身份信息并对他们进行追踪。

这一矛盾源于“反和打击恐怖主义融资规则”(AML-CFT)下的强硬政策，这些政策在2001年911恐怖袭击和金融危机之后在全球范围内多次收紧。由于几乎每家银行都需要和美元打交道，各地的KYC规则都倾向于遵循《美国银行保密法》(U.S.bankSecrecyAct)和美国金融犯罪执法网络指南中规定的模式。此外，进一步的国际化压力来自于政府间金融行动特别工作组，其制定了各国相互施压以遵守的监管标准。

观点：Ripple的判决可能有助于Coinbase和Binance在各自的诉讼中胜诉:金色财经报道，Ripple Labs在与美国证券监管机构的分歧判决中获胜，这一判决引起了XRP代币持有者的欢呼，代币价格大幅上涨，业内重量级人士称赞这一判决可能有助于加密货币交易所Coinbase和Binance在各自的诉讼中胜诉。

加密货币投资公司Venture Coinist创始人Luke Martin指出，美SEC起诉Binance和Coinbase的核心内容是它们在其平台上提供未注册证券的销售，在XRP案之后，Martin认为这将对SEC及其主席Gary Gensler造成实质性打击，他认为这一决定对行业来说是“不可想象的利好”。支持XRP的律师John Deaton也表达了类似的观点，他认为Coinbase是另一个赢家，而相关的币将从中受益。同样，加密货币交易所Gemini的首席执行官Tyler Winklevoss也表示，这一裁决摧毁了美SEC对Coinbase的指控。他的孪生兄弟Cameron Winklevoss称，这一裁决是一个分水岭，将使美SEC难以对加密货币行使权力。[2023/7/14 10:54:43]

这一系列规则赋予执法机构实施高额罚款的权力，就像一把达摩克利斯之剑(SwordofDamocles)悬于银行家的头上，将他们推向规避风险的境地。银行合规官只需提及汇丰或渣打银行(StandardChartered)，就可以说服其上司采用严格的方法识别和分析客户。

观点：比特币期货的基金成本高于ETF，管理方式也更加复杂:针对美国证券交易委员会（SEC）主席Gary Gensler在Aspen安全论坛上谈到比特币ETF时，建议此类基金只追踪比特币期货，这要求投资者投入大量保证金进行交易，与多数加密爱好者期望的基于比特币的ETF不同。资产管理公司VanEck数字资产研究主管Matthew Sigel表示：我们认为基于比特币期货的基金是劣质产品，它们的表现一直逊于比特币价格，在管理方式上也更加复杂，成本高于ETF。它们是不合格的投资工具。

彭博ETF分析师James Seyffart表示：这只是一种不同的垫脚石。期货受到监管，它能为比特币市场提供额外的投资者保护，但本质没有太大区别，因为如果比特币能被操纵，比特币期货也会受到相应的影响。但期货产品的需求水平较低，它们不会像真正的比特币ETF规模那么大或增速那么快。（彭博社）[2021/8/4 1:32:43]

但目前还不清楚这些措施是否有效。联合国和犯罪办公室(UNODC)估计，每年涉及的资金仍占到全球国内生产总值的2-5%。如果没有这些严格的规则，这个数字还会更高吗？也许吧。但我们没有反事实来衡量这一点。

观点：特斯拉投资比特币可能会引发企业广泛效仿:据CoinDesk 2月17日消息，总部位于洛杉矶的私人投资公司Wedbush Securities预测，企业界将效仿美国电动汽车制造商特斯拉（Tesla）投资比特币，只是今年不会这么做。 Wedbush分析师在周一的报告中称，特斯拉对比特币的投资是比特币和区块链技术的“游戏规则改变者”，这可能为更多公司拥有和采用比特币铺平道路。[2021/2/17 17:22:34]

犯罪分子仍然有许多机制来转移资金并避免制裁。是的，有些人使用比特币——这就是FATF今年对其所谓的“虚拟资产服务提供商”引入更严格规则的原因——但加密货币的作用远远小于法定货币。正如2015年“巴拿马文件”(PanamaPapers)所揭示的那样，各种各样的可疑实体继续帮助狡诈的政客及其金融家隐瞒身份，掩盖资金流动。

我们所知道的是，这些规则阻碍了金融包容性。

例如，加勒比各国政府抱怨说，由于更严格的合规措施遏制了流向这些岛屿的投资，它们的经济越来越遭受“去风险”的影响。

对较贫穷国家来说，后果更为严重，因为在这些国家，国家颁发的身份证要么不存在，要么很容易伪造。外国银行对FATF标记为“高风险司法管辖区”的交易对手方的严格审查，意味着这些国家的企业和个人获得本地银行服务的门槛非常高。这就是为什么全世界“无银行账户”人口达20亿的一个关键原因。

观点：期权市场数据表明投资者预计比特币在盘整后迎来牛市:Longhash在微博表示，经过了近期的回调之后，比特币期权市场的投资者似乎正在期待BTC价格的上涨。虽然比特币出现大幅回调，但期权市场的投资者可能依旧对其中期前景充满信心。

根据交易量最大的加密货币期权交易所Deribit的数据，当11月26日比特币跌至16000美元区域时，期权市场的投资者在积极囤积比特币。自那以后，比特币一直没有再回落到16000美元区域，这表明交易者在该区域有很高的购买需求。期权和零售交易所的交易者可能对比特币的中期前景充满信心，这有几个主要原因。最明显的原因是越来越多的机构投资者开始接受比特币作为一种价值存储手段。[2020/12/15 15:16:54]

当然，这对贫困产生了负面影响，而贫困反过来助长了犯罪和恐怖主义——这些正是AML-CFT打算解决的问题。

以索马里为例，这个失败的国家的机构经常被世界上最大的银行列入黑名单。对索马里侨民来说，将钱寄回家给依赖汇款的家人非常困难，同时费用高昂。这会使贫困持续下去，迫使人们进入非正式的支付体系，并助长剥夺公民权利的经济环境，让诸如索马里青年党(AlShabaab)这样的恐怖组织得以蓬勃发展。

观点：2.3万亿美元投资者现金储备可能会引发新一轮比特币涨势:随着投资者评估美国各州采取的临时重开措施，比特币将迎来新一轮价格上涨。目前，投资者持有价值2.3万亿美元的现金和现金证券，以重新进入市场，他们可能从持有的现金中提取一部分，将其投资于风险市场。比特币也可能受益，因为它在减半后的长期看涨情景。分析还显示，比特币与美国股市的相关性不断增强，可能导致其现货价格进一步走高。（Bitcoinist）[2020/5/6]

这是一种反常的效应。

加密货币是解决之道吗?

密码朋克的答案是绕开政府。人们应该使用比特币，因为它可以实现点对点(peer-to-peer)数字支付，而不需要受监管的实体来充当中介。

问题出在加密货币的支付渠道上，在那里，政府的监控变得越来越严格。FATF的新“旅行规则”规定，加密货币交易所不仅应该获取有关客户的信息，还应该获取“客户的客户”的信息，从而迫使交易所进行信息共享。这表明，只有加密货币交易所自我托管的钱包之间进行转账，才不受KYC约束。一旦交易涉及到目前大多数交易所最基本的托管结构，将进行KYC报告。

去中心化交易所(DEX)或许可以解决这个问题。此类交易所只提供价格和匹配服务，但不托管客户的加密货币。最近的FinCEN指南将它们排除在美国受监管货币服务企业的定义之外

然而，加密货币倡导组织CoinCenter担心，FATF对受监管的“虚拟资产服务提供商”的定义，模糊地提到了“转移”资金的实体。含糊不清会带来不确定性，正如我们在银行合规官身上看到的，这种不确定性对风险偏好是有害的。为了安全起见，许多律师会建议他们的DEX客户强制执行KYC。

此外，由于芬兰新出台的反法，总部位于赫尔辛基的LocalBitcoins今年宣布了新的KYC规则。在没有受到官方监控的情况下，人们更难找到交易方并就加密货币与法币的交易价格达成一致。

无论如何，对于发展中国家的人们来说，使用比特币作为他们的主要账户和交易媒介是不现实的。Libra以一篮子法币为支撑的稳定机制，也许可以让它演变成一个日常支付工具，但正如我们从大卫?马库斯对国会的证词中看到的，企业支持的项目将需要实施KYC。

关键是，穷人需要一个低门槛的进入法币的渠道。

监测技术变本加厉

我们又回到了最初开始的地方：金融包容性的目标是以政府打击犯罪的目标为代价的。

有人可能会说，政府应该将货币进行除罪化——打击贩、军火交易等实际犯罪，但把交换价值的权利视为一项人权。不过，我们还是现实一点：这是不可能的。

那么，如何摆脱这种恶性循环呢？答案可能在于区块链技术自身跟踪假名账户之间转移的能力——尽管目前还没有应用。

一段时间以来，Elliptic和Chainanalysis等交易追踪工具帮助执法机构追踪坏人之间的加密货币支付，并为企业提供严格的“反”监控审计服务。

现在，CoralProtocol和CipherTrace等新公司正在使用高科技网络分析和加密保护技术，帮助企业共享加密货币元数据，在不泄露客户个人身份信息(PII)的情况下标记可疑行为。这将使企业更容易遵守FATF的旅行规则，并对风险进行更复杂、系统性的分析。

除了KYC规则之外，对于一个日益被“机器人”主导的加密货币经济来说，这里还有真正的价值。

尽管如此，还是没有办法绕过法律。在支付渠道上，必须对顾客进行身份识别。而且，根据拥有这些复杂追踪工具的执法机构的要求，企业必须打开黑匣子，将个人身份信息交给当局。

全新的思维方式

然而，如果政府承认，在支付渠道上，不可能也没有必要对穷人进行正式的身份识别，那会怎样呢?如果他们接受一个AML模型，该模型将端点视为身份不明的节点，并利用这些新的分析工具，基于行为而非身份主动管理对网络的访问权限，结果又会怎样呢?

在这方面，MIT-IBM沃森人工智能实验室与Elliptic正在合作进行的机器学习和高性能计算方面的研究可能是一种催化剂。正如实验室研究员马克?韦伯所描述的，该团队使用了一种称为“图卷积网络”的方法来创建增强的资金流取证，以解决“高级犯罪网络使用的复杂的分层和混淆交易方案”所带来的挑战。

研究人员绘制了大量比特币交易图，分离出了区分非法和合法行为的模式。在即将发表的一篇论文中，他们认为自己的工作是对金融包容性目标的贡献。

有一天，企业可能会在不使用传统KYC的情况下，使用此类工具控制加密货币网络的准入点，从而确保在都没有提供官方ID的情况下，好人可以得到金融服务，而坏人得不到相应服务。

监管者会赞成吗？在当前的思维模式下，似乎不会。合规性用于识别和抓获犯罪分子，而不是作为控制金融准入本身的方法。如果说有什么不同的话，那就是监管趋势将变成：金融机构对国家身份证的依赖性越来越大，对“高风险”穷人的态度也越来越保守。

加密货币合规专家胡安?拉诺斯(JuanLlanos)抱怨称，监管机构“不愿意接受创新”。他补充道，

“只要政府身份证是标准，我们就会遇到这个问题。任何匿名的东西都是有争议的，而且是不允许的。一点非常不幸。”

尽管如此，FATF最近一轮的审议确实向创新者伸出了橄榄枝：愿意探索“由政府或私营部门提供的数字身份”的潜力。

将“私营部门”与Libra白皮书中将“便携式数字身份”作为一种金融包容性解决方案的简短描述结合起来，至少可以让人想像到，像Libra协会成员一样的金融和科技公司正在为穷人提出一种全新的解决方案，让他们可以不再依赖于过时的国家身份概念而可以享受到应有的金融服务。

对于将交换视为一项基本人权的强硬隐私倡导者来说，这种做法不会让他们感到满意。

但作为一种务实的解决方案，这或许是全球20亿无银行账户人口最大的希望。

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