DEX:Bankless：2023年表现强劲的五个加密叙事

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时间：1900/1/1 0:00:00

2023年的开局颇具戏剧性。银行危机、对中心化交易所的打压以及似乎无穷无尽的监管恐慌——每天都会受到一条新的坏消息的冲击。

然而，加密货币市场已经摆脱了这些担忧。比特币和以太坊在今年的前几个月飙升了69.1%和57.8%，分别表现优异，超过了全球所有其他主要资产类别。此外，加密货币内的多个领域仍然显示出强劲的增长迹象。

历史上，持续的加密货币牛市不仅仅是由比特币和以太坊的升值推动，更是由应用程序催化的，例如2016-2017年智能合约和ICO的兴起，以及2020-2021年的DeFi/NFT等触发区块空间需求的使用案例。

今天哪些垂直领域正在闪烁着看涨信号，并显示出进入主流市场的强烈迹象？让我们继续深入探讨：

流动性质押

流动性质押衍生品最近非常流行，因为我们即将迎来“上海”升级，这个备受期待的以太坊升级，定于4月12日启动，并可实现ETH质押的提款。尽管“上海”还未实施，但LSD存款已经在今年迄今为止激增了21.3%，从490万增至600万。

短期内，“上海”升级对ETH价格的影响尚不清楚。然而，更为确定的是，通过消除技术实施风险，“上海”升级很可能会引发一个“质押超级周期”，这是指在接下来几年中，ETH质押率将从目前的15%上升到靠近PoS网络平均水平约60%的水平。

Archimedes：暂未受Curve池漏洞直接影响，正重新评估发布策略:8月1日消息，DeFi借贷市场Archimedes发推表示，使用旧版本Vyper编译器的Curve池受到可重入漏洞的影响，影响了Archimedes的两个v2合作伙伴AlchemixFi、MetronomeDAO，但对Archimedes及用户没有直接影响，Archimedes正在重新评估发布策略，并权衡单一流动性池策略的所有选项。[2023/8/1 16:10:43]

对这一质押超级周期的预期已导致LSD发行商的治理代币「如Lido、RocketPool、StakeWise、Frax和Stader等」大幅上涨，因为市场预计它们将捕捉到这些资金流入。

?此外，提供质押基础设施的资产也从LSD的增长中受益，例如SSVNetwork，这是一种分布式验证技术协议，以及一个流动性贿赂市场运营商?Redacted?Cartel，传闻中它也将进军LSD领域。

某聪明钱地址在过去一个月通过MEME币赚取562.64枚ETH:金色财经报道，Lookonchain监测数据显示，某聪明钱地址在过去一个月通过MEME代币赚取562.64枚ETH(106万美元)。其中它在RFD上赚取189.5枚ETH（345,306美元），实现4倍收益；在PEPE上赚取127枚ETH（248,697美元），实现32倍收益。另外，它近一个月共交易了104个代币，其中66个代币盈利，盈利率为63.5%。[2023/5/23 15:20:43]

随着存款数量的增加，LSD应该会看到其收入额的显著增长，因为ETH价格上涨将导致其收入以ETH计量的价值提高。

NFT-Fi

NFT-Fi是另一个在2023年显著增长的领域，已经开始动摇该领域的竞争动态。

随着Blur的崛起，NFT市场格局在2023年发生了巨大变化。Blur凭借创新的激励计划和代币发行，超过OpenSea成为该领域的领先市场和集成器。尽管一些人对其可持续性存在疑问，但Blur已经为NFT生态系统注入了相当大的流动性，像BAYC?这样的受欢迎收藏品总竞拍价值已超过6190万美元。

在Moonbeam上部署Uniswap V3的链上投票已通过:5月17日消息，在 Moonbeam 上部署 Uniswap V3 的链上投票几乎以全票通过。关于在 Moonbeam 上部署 Uniswap V3 的讨论在 2022 年已开始，彼时提案选择 Nomad 作为指定的跨链消息传递解决方案，后因 Nomad 遭到攻击使得该提案被迫暂停。未来在 Uniswap V3 部署至 Moonbeam 后，Moonbeam 基金会将提供流动性激励。[2023/5/17 15:09:11]

其他市场，如SudoSwap和Caviar等AMM，也提供了深入资产类别流动性的创新解决方案，尽管它们尚未在市场上有显著的影响。

借贷是NFT-Fi的另一个子行业，已经经历了显著的增长。

BLUR上线不到24小时交易额已突破10亿美元:金色财经报道，据CoinMarketCap最新数据显示，NFT市场Blur平台代币BLUR今日上线后交易额已突破10亿美元，本文撰写时达到1,015,091,364美元，其中CEX交易额约为723,512,173美元，DEX交易者约为231,050,615美元。[2023/2/16 12:09:24]

?2023年第一季度的贷款发放额从9540万美元激增至4.365亿美元，这在很大程度上是由于NFTfi、Arcade和BendDAO等平台的增长，它们为NFT交易者提供了获得流动性或借高杠杆的方式。

尽管NFT价格以ETH计价今年初仅微幅上涨-Nansen的蓝筹10指数仅上涨了8.5%——但这种?NFT-Fi?推动的流动性和杠杆增加应该会在长期内带来回报，因为这将导致资产类别市场结构成熟。随着对?JPEG?和游戏等替代用例的兴趣增加，NFT-Fi?应该会继续增长。

永续DEX

永续DEX被许多人视为FTX倒闭后的大赢家，很多人希望加密货币最受欢迎的衍生品类型的交易活动能够转移到链上。

以太坊单日销毁量连续11日低于3000ETH:金色财经消息，据欧科云链链上大师数据显示，当前以太坊销毁量为236.3万ETH，近11天ETH单日销毁量持续低于3000ETH。近1小时，销毁量前三的协议分别为OpenSea、Uniswap V3及Tether。[2022/5/26 3:43:20]

尽管中心化交易所仍占据主导地位，但永续合约DEX在市场反弹时已经实现了显著增长。根据TokenTerminal的数据，与2022年第四季度相比，仅有永续合约DEX的交易量在2023年第一季度同比增长了77.3%，从9260亿美元增至1.643万亿美元。

这种增长导致了许多优秀的永续合约协议治理代币的表现优于ETH，例如dYdX、GMX、GainsNetwork和Kwenta等DEX。

如果价格继续稳定下来，而且流动性重新回到市场，这些DEX看起来将在未来几个月继续增长。此外，尤其是GMX、GNS和KWENTA，它们应该会受益于Layer2的采用率增加以及ARB和OP激励的普及。如果正确使用，这些代币应该能够加深流动性，并刺激这些平台的交易活动。

游戏

游戏是加密货币中最有可能吸引新用户和资本的用例之一。

尽管它没有得到这个列表中其他垂直领域的关注，但该行业在2023年迄今为止表现出了强大的潜力，类似MAGIC、IMX、RON和GALA等游戏代币今年迄今表现优异，超过了ETH。

游戏行业内有许多积极的催化剂，可能对这种表现做出了贡献，例如在Treasure的情况下的Arbitrum代币发行、Immutable宣布zkEVM、RON质押的启动等。

其他事件，如游戏开发者大会和EpicGames宣布支持20个具有加密元素的游戏，也可能为该行业的增长热情做出了贡献。

随着备受期待的游戏推出，如卡牌游戏Parallel、自动战斗RPGIlluvium、第一人称射击游戏Deaddrop和Shrapnel以及全链上MMO游戏Realm和Influence将继续在2023年推出其发行版，并且未来的比赛和UX改进都有望在未来几个月内帮助游戏行业继续缓慢而稳步地发展。

On-ChainTreasuries

On-ChainTreasuries?是另一个正在崛起的DeFi领域，与此前的DeFi夏季类似，都是在零利率环境下开始的。当时，以双倍、三倍、四倍或甚至五倍计价的回报率成为了资本饥渴世界中的一片绿洲。虽然这些回报率是一种幻象，并最终被证明是不可持续的，但它们还是吸引了大量资本涌入DeFi试图实现这些回报。

如今，DeFi面临着相反的问题，Meatspace中的美国国债的利率已经超过了最安全协议的农场收益。此外，像USDT、USDC和DAI这样的大型稳定币不向持有者支付任何利息，增加了链上持有现金的机会成本。

出现了几种解决方案来解决这个问题，例如OndoFinance提供了从DeFi内部访问代币化的美国国债的方法。