BLU:ARB 锚定估算及“三步走”交易计划

ARB短线瞎猜的话，跌破1是大概率事件——就像27000的BTC不可能是铁底一样。

至于买入价格，1附近是短期共识价格，买了没什么问题，但就像买27000的BTC一样，没那么有吸引力。

最好是来点大利空，插针到0.5甚至0.2，现在看起来当然听起来像天方夜谈，好像不可能到。不过币圈这么些年，无论是群体看多还是看空，唯一确定的就是不确定性。

当然，也要强调，0.2这价格有点儿类似BTC到10000了，ETH到400了。没人敢说绝对不可能，只是说现在确实毫无迹象。

先亮一个非常低的价格预期，既有利于避免FOMO，也是我个人交易风险偏好的调整。

毕竟币圈，什么魔幻事件都有。走势和价格很难预测，那我们就采取三步走：

第一步，找到合理估值，进一点。

第二步，等待偏低估值，进一点。

第三步，拿稳坐好等起飞。

交易你的计划，计划你的交易。

价格走势预测不了，纯属浪费时间。你也不要相信任何人能预测，要是能预测价格，在这样波动剧烈的币圈，他只要一年就能用1万赚成世界首富了。

所以，想价格时咱们就稳妥点，往低了预测，这个预测是交易计划的一部分，不是算命，更不是命。

不能到，咱们有低仓。

到了，不要慌，按计划买。

所以不用关心到得了还是到不了。

瑞士楚格州将BTC和ETH的纳税门槛提高到160万美元以上:5月27日消息，瑞士楚格州将比特币和以太坊的纳税门槛从之前的 10 万瑞士法郎提高到 150 万瑞士法郎（超过 160 万美元），同时从 2023 年下半年开始，将可通过扫描税务机关签发的付款单上的二维码直接使用加密货币纳税。此前楚格州于 2021 年 2 月开始接受比特币和以太坊纳税。[2023/5/27 9:45:26]

理解了前面的逻辑，那咱们开始第一步，找到合理估值。

一、合理估值在哪？

估值是一件非常难的事，其实只是寻找一个锚，而这个锚找错了，可能结论就会相差很大；找得好一点呢，那效果就好一些。我们分成几个层次来讲：

1.找到一个价值的“锚”

有没有放之四海皆准的锚呢？不会有，这个锚只能不断根据实际情况来调整。

那问题来了，既然很难找准，那还有必要来找那个估值的锚吗？有必要！因为前面讲到一句很重要的话：

“计划你的交易，交易你的计划”。在制定交易计划时，如果没有锚，那就只能跟着感觉走了。

每个人都有自己的锚，比较差劲的有几类：

一是将短期K线走势作为自己的锚，几根线一划拉就作一个判断，这也是一个计划，但很差，因为照这玩意操作，早晚亏光。

二是照别人的观点为锚。比如某某人说多少，某某人买入了，或者哪个群友一句“还不买等涨起来做韭菜吗？”或是“现在不卖等着山顶吹风呢”。

知情人士：李开复在香港成立web3基金并获得5000万美元投资:金色财经报道，据Map Protocol核心开发者James XYC爆料，李开复已在香港成立web3基金，并从香港金管局拿到了5000万美元LP投资。该投资称要求10年退出，要求保本，并投资香港本土web3项目。[2023/1/17 11:17:14]

这些锚很常见，但其实心理意义大于实际意义，不能对自己负责的人会更喜欢这样的锚，自己不用思考，赚了就是自己果断买入，亏了就是别人背锅。

在币圈项目估值的，各家研究机构也有自己的锚，这次关于ARB，我比较喜欢的是?@LeePima?的《顶流公链及其生态估值模型的探讨性分析》，文章脱离U本位，而是用ETH的全流通市值，结合历史公链的走势，找到一个锚，有论点，有论据，很有说服力。

文章的主要论点是：顶流公链的全流通市值对比ETH的比率，总体会在6%-20%之间变化，6%附近为较低区间，20%为较高区间。

即，当前ETH市值为2100亿美元，那么6%的区间对应的ARB的全流通市值则为126亿，也就是币价在1.26附近，当达到ETH总市值20%时，则为420亿，也就是ARB价格为4.2U。

所以，他这个锚定中，是没有考虑法币计价，完全以ETH作为参照物，假如ETH跌到800，那么ARB在0.6附近，则仍然是低估区间。

这种锚定思维，以币本位，而且以强相关的ETH来计算，很精彩。

三箭资本联创：三箭资本崩溃是由于FTX上头寸被恶意清算:12月9日消息，三箭资本联合创始人Kyle Davies表示，LUNA与UST的崩盘以及灰度基金的负溢价均不是三箭资本崩溃的真正原因，彼时虽然收到以上两个事件的影响，但三箭资本仍然保持运营，真正使其崩盘的原因是FTX与Alameda之间共享了三箭资本头寸的清算水平，并刻意操纵价格使得其头寸被清算，导致了最终的崩盘。（The Block）[2022/12/10 21:34:45]

Pima老师的文章没有也不会考虑短期价格波动，讲的是方法论，会看的人会觉得受益非浅，但对于散户来说，可能就想知道能不能梭，什么时候梭，所以本文可以作为一个补充。

2.搞清用全流通还是已流通估值

牛市的时候大家看估值，都是看流通量。

但熊市结果大家全算FDV，也就是全流通。

如$BLUR，算流通量，现在0.53的价格*空投的3.6亿，还不到2亿的流通市值。相比同赛道的$looks来说，其用户数、交易量是BLUR的几十分之一，几乎是不值一提，但其流通市值目前相通。

要么BLUR低估，要么LOOKS高估？

换个角度，以全流通市值来算。

LOOKS全流通市值约为4亿，BLUR的全流通市值为15亿，4倍左右，虽然相比双方巨大的数据差异仍然好像估值不准。

但NFT交易所这个赛道的锚更不好找，比如Opensea高峰期估值130亿美元，现在也在打折出售股票等。

Grim Finance攻击者将1900枚ETH转移到Tornado Cash:金色财经报道，据派盾（PeckShield）社交媒体披露，Grim Finance 攻击者已将 1900 枚 ETH 转移到 Tornado Cash。据悉，Grim Finance 攻击者今日在 Uniswap 上将 300 万枚 DAI 交易为 1830 枚 ETH。 此前报道，Grim Finance 于 2021 年 12 月遭到重入攻击，该攻击窃取了价值约 3000 万美元的加密资产。今年 8 月 19 日，Grim Finance 攻击者陆续向 Tornado Cash 转入 1800 枚和 1200 枚 ETH。[2022/8/24 12:45:49]

所以以上评估方法来看，BLUR的流通2亿，全流通15亿，不算贵，但币价也没有什么起色——整个NFT市场包括蓝筹在内，除了YUGA系列和AZUKI，也全部崩了。

当然，这种市值对比，还有一个要考虑的点是：流动性。LOOKS用几千万就能砸到奔向归零了，而BLUR的话好一点，也不会好很多。

资金现在暂时不在那边，热点轮动很快——现在这个背景下，会发现场内资金是追着一个个板块在跑，比如上海升级，4月12号就升级了，但整个赛道跌得好像只胜下散户在坚持了。

回到ARB，现在是熊市，那就看FDV，以FDV计算，市场给“共识”估值是：

$ARB1U附近，即总市值100亿，比OP高，战平MATIC。

天桥资本创始人：公司已买入了更多BTC和ETH:6月13日消息，SkyBridge Capital（天桥资本）创始人Anthony Scaramucci在最近一集CNBC的Squawk Box采访中透露了为什么自己仍然看涨比特币和以太坊，而加密货币批评者Peter Schiff称其只是“出来给比特币拉盘的”，因为市场一直在暴跌。

Scaramucci表示：“比特币目前占加密货币总市值的50%以上，这一事实让我深受鼓舞，这是另一个迹象，表明人们正在向优质资产转移。”此外他还透露，SkyBridge Capital已买入了更多BTC和ETH。（u.today）[2022/6/13 4:23:32]

在牛市相比上轮的SOL、DOT之类，大概巅峰是500-1000亿左右——这是上轮牛市公链们的闪光时刻的高价。

所以我们会发现，1U附近不是太诱人的价格。

我的推文影响力很大，所以我以后要格外注意，尽可能往风险一些的角度提醒，要不然就变成什么呢？

关注我的推文的支持者不加思考去给别人接盘——ARB的估值是1U，但上涨还是需要更多人去买，但是现在的情况是空投的是10倍以上的利润，机构更不要提了，币暂时还是空气，从BLUR的失败教训来看，FOMO不是什么好主意。

我相信，只要新出现利空，大盘崩，就会低于1U，因为空投的人会卖的；短期投机博翻倍的人会割肉等等。

3.找到好标的

如果要找一些币拿到牛市，长期拿的，那么，要么BTC和ETH，要么找各个赛道的龙头，这不会有人反对。

那我们来看一下有些什么龙头？

L2的龙头$ARB

上海升级的龙头?$LDO

去中心化合约交易所的龙头?$GMX?$DYDX

NFT交易所的龙头?$BLUR

DID的龙头：?$ENS?$ID

这里面如果只能选一个的话，我会选ARB。

它是目前表现最好的L2，如果从MEME的角度去看炒币，我们肯定会寻找持币地址最多，用户关注最多的，换到ARB这种币也是一样。

目前他的各项数据都是最好的，加上下轮牛市主角是L2，大资金会寻找一个用户最多，关注最高的作为炒作，ARB会比其他几个更理想，受众更广。而远期的话，ARB的团队搞的全自动化的DAO，以及后面的代币权益用于搞L3等都有想象空间。

但是，这些都是长期观点，适用于前面说的ETH币本位的估值，但短期呢？那还是警惕一点，ETH够好了吧？从1400跌到80，ARB呢，应该不会有人觉得1.2就是历史大底？然后直接涨到5U秒杀一众公链，涨到20U秒杀ETH吧？

所以，找到好标的，知道它什么价格合理，知道什么价格特别理想，比如0.5，就很不错，如果万一出现什么大的利空，什么中本聪一麻袋BTC要抛售，BTC都跌到1万，那0.2也不稀奇。现在看起来确实是觉得在天方夜谈，不过2022年，币圈总是给我们更大的“惊喜”。

所以，事情就变得很简单，找到一个好标的，买一部分，跌了再买，拿到牛市卖掉，非常省心。无非是怎么制订买入计划，怎么让买入更安全，更能应对各种短期风险。

我上次$BLUR一FOMO就坏事了，大亏一波，就是过于乐观，没有想好交易计划。

没有人能预测短期价格，请务必坚信这一点，关键是交易计划。

二、等待偏低估值

合理估值方法，以ETH对照，可能是6%-20%的ETH全流通市值，这样考虑会比U本位好一些，U本位的话以现在1.3附近作为一个锚，也不是不行。

策略上，那就是1附近进一点底仓，比如30%，万一短期拉到3甚至5或更高，就出一部分。

因为1附近就是一个锚，低了会涨上来，高了可能跌回来。

其他的钱，留着U还还是E，根据各人风格不同来定。

总体来说，其实这些策略简单可行，我自己在《聪明的投资者》中也写了28的仓位管理，但是实际上因为贪婪，经常越界梭哈，行情好的时候很顺，行情不好容易大亏。

还是少赚少亏，慢就是快吧。

三、拿稳坐好等起飞

币圈的热点变化非常快，而且很多项目确实非常的空气，你想要陪他慢慢变老，他会让你无力逃跑。

但是对于优质的标的，则非常值得用这种长拿的方式，等待市场的FOMO起来。

上面我提到的各板块龙头，其实都可以用类似的估值方法，找到什么位置可以换ETH的锚定，当然，今天聚集主角ARB不展开。

上轮牛市，让我印象最深的是DOT，这是我最重大的一次错过——那时候研究很少，回头100次还是会错过。

因为里面有几个细节：

我在未拆分前，还没有发币时，就在场外的交易一些交易所买了“期货”，也就是交易所自己印的DOT的空气币，但交易所承诺后面会如实兑现——因为交易所称自己私募了DOT，后面也确实兑现了。

当时的价格大概相当于是1.1U左右，中途有跌到0.7U附近。我当时资金不多，买了几万个，但是呢，因为是期货，交易量非常小，K线都不正常的那种，所以外面行情和热点一波波地换，DOT是不跟涨，只跟跌，很让人不爽。

所以在某一次卖掉了，只留了1万个。

留的原因还是因为我建了三个群，就叫波卡起飞基地123群，但一直不起飞，群里也很少人说话了。

后来大家知道，上OK就很快拉到1U。

我的1万个DOT，做合约亏掉几千个，然后还有几千个在6U附近火币做了个低倍多单，一直拿到了519时，当时好像也有几十了，平仓后发现实际获得的利润比自己小得多。

我朋友参与了DOT早期私募，也是最近才和我聊，说他们的币是锁定的，所以在上交易所前，他也想直接0.5左右打包全出给别人，但最后不好卖没有卖成。

后来拉到20多时才解锁，被动暴富，一波就1800W。

回看这些，你会发现，炒币拿住是真难，尤其是外面热点一个接一个时。

DOT有什么生态、应用吗？没有，当时就是中国人炒，国内火、国外冷清，开发者少，估值极高，价格猛涨。

今时不同往日，整体市场认知感觉是有提升的，空气项目估值高不到哪去，不过相信下轮牛市还是会重演很多剧本的。

因此，我会思考，哪一个币会获得更多更大更持久的关注？LDO还是ARB？GMX还是BLUR？

想来想去，从目前的趋势看，就是ARB。

所以，如果能以0.5甚至0.2的价格拿这样的币到牛市，涨到ETH20%左右估值时开始换一半为ETH，换一半为U，这真是太爽了。

当然，纯粹等那么低，也不好，现价梭哈更是不行，那就建立一个三成仓的底仓吧。

一生二，二生三，三生万物。

三成底仓，拿稳发财。

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