UNI:长推：Uniswap上的高收益单代币策略

注：本文来自@0xShinChannn推特，MarsBit整理如下：

如何透过单一币种持仓就可以在@uniswap进行LP质押，赚取高效收益，并建立中性头寸策略？

@0xAlexEuler在Medium发布了详细的文章分享实际操作和回报方式，我进行了概括和中文翻译。

好久没找文章和推文翻译了，大家喜欢帖文请点赞转推评论支持，我们开始吧

Michael Saylor：全球对法定货币的信心丧失促进了比特币的采用:金色财经报道，MicroStrategy 的前首席执行官Michael Saylor在接受 CNBC 采访中指出，两种动力正在推动比特币的广泛采用。第一个是对通货膨胀的担忧。存在对通货膨胀的宏观经济担忧，随着通货膨胀的发生，人们对法定货币失去信心。这意味着他们开始意识到，以现金流计价的一切都是货币衍生品，而比特币不以现金流计价。第二个事最近的银行业危机，包括 Silvergate Bank、Signature Bank、Silicon Valley Bank 以及最近的First Republic Bank的倒闭，已经破坏了投资者对银行系统的信心。

Saylor 重申 MicroStrategy 对比特币的潜力保持信心。Saylor 指出，这家商业智能和软件公司将继续积累更多的数字资产，尽管其约 140,000 BTC 的投资组合曾一度遭受巨额账面损失。[2023/5/4 14:40:58]

我们先了解怎么从$ETH单币策略，在@Aaveaave抵押$ETH借入$USDC并在Uniswap提供流动性，达成市场中性的流动策略。

a16z Crypto政策负责人：美SEC主席一直在监管方面“踢皮球”:金色财经报道，a16z Crypto 的政策负责人、前 CFTC 专员 Brian Quintenz 周五在2023共识大会中表示，美国证券交易委员会（SEC）主席 Gary Gensler 一直在监管方面“踢皮球”。他说：“我们已经看到SEC主席认为，除了比特币之外，所有加密货币都在他的管辖范围内，需要遵守他们的规则。一场地盘争夺战涉及两方（SEC和CFTC），而现在，我认为球场上的一方正在跑到另一端并开始‘踢皮球’，CFTC 在这场争夺战中失去了位置”。

Quintenz 表示需要立法解决方案，他说：“如果没有一个愿意接受该技术并制定适合该技术并以适当方式保护消费者的规则的监管机构，国会就必须介入”。[2023/4/29 14:34:17]

策略涉及几个步骤：

过去1小时全网爆仓3776万美元:金色财经报道，Coinglass数据显示，过去1小时全网爆仓3776万美元，其中ETH爆仓1103万美元，BTC爆仓374万美元。[2023/2/13 12:04:29]

(i)先透过持仓的$ETH赚取Aave放贷收益

(ii)在Aava设置安全的健康系数，譬如1.6

(iii)将部分$ETH存入Aave借入$USDC，达到指定的健康系数。

(iv)将借入的USDC和剩余的ETH存入Uniswap赚取收益。

这个策略为什么值得关注？

它是一个具有有趣的一阶市场中性策略，与ETH/USDC价格波动无关。

这意味着通过组合多空头策略，策略在单一资产上实现中性，使其几乎独立于价格波动。

安全团队：MEV Bot 0x5f32遭闪电贷攻击，攻击者获利约10.8万美元:金色财经报道，据CertiK监测，MEV Bot 0x5f32遭到闪电贷攻击。攻击者0xa7f5...获利约10.8万美元。

攻击者合约地址: 0xf0be9805fe8e393e8f768fe8fe4d8b8531d2f61e。[2023/1/19 11:20:30]

在Uniswap上持续获得高收益，同时维持不受价格波动影响的投资组合似乎是梦寐以求的。

然而，即使是精心设计的策略，Uniswap的无常损失仍然会影响投资组合的价值。

不过，作为二阶价格影响，IL在小幅价格波动时可以忽略不计。因此，尽管价格略有波动，您的投资组合仍然可以保持稳定。

实际操作是怎么样的？

南方东英以太币期货ETF跌幅超6.7% 比特币期货ETF跌幅为4.23%:12月19日消息，据港交所数据显示，南方东英以太币期货ETF和南方东英比特币期货ETF目前均已跌破发行价，其中南方东英以太币期货ETF当前价格为7.280港元，跌幅达到6.73%；南方东英比特币期货ETF当前价格跌至7.480港元，跌幅为4.23%。[2022/12/19 21:53:04]

为了便于形象化，我们先定下几个假设：

?将1个ETH投入策略

?ETH/USDC价格固定为1

?Uniswap交易范围在0.56和1.8个ETH/USDC之间

?健康系数设定为1.2

根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：

值得注意的是，当价格=1时，随着价格变动，投资组合价值相对稳定。

然而，价格偏离1的程度越大，价值偏离的程度也越大，这是由于无常损失的出现。

有趣的是，投资组合价值的图形与典型的无常损失形态非常相似。

那么，我们如何使投资组合价值更稳定呢？

有两种方法：

1.增加健康系数，从而限制对Uniswap的敞口

2.扩大Uniswap价格范围，从而限制Uniswap杠杆和无常损失

根据以上条件，投资组合与价格的关系说明如下：

在这种情况下，我们注意到投资组合价值对价格变化的敏感性要小得多。

这是Desmos链接，大家可以在其中尝试不同的参数：

https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2

这个策略如何提高UniswapLP的收益？

通过这种单一代币策略，您可以自由选择任何带有该代币的流动性池并寻找收益。

如果您幸运的话，甚至可以找到激励收益高达1000%的流动性池，这将大大提升您的投资组合。

例如，如果您的目标是获得ETH收益，可以从ETH/CRV池开始赚取手续费。

如果你发现ETH/wstETH池子提供更好的费用和激励，你可以转向该池。

继续重复以上步骤，跳转不同的流动性池，我们能够寻找最高的收益和激励。

这使您能够优化收益，充分利用投资。

单币中性头寸策略可以提供高收益，但需要注意以下的限制：

(i)要有效執行策略，两种代币都需要上线Aave

(ii)如果您决定切换到新的流动池，需要确保代币价格恢复到初始价格，否则会面临无常损失。

(iii)还需要考虑Aave的借贷利率，因为这些可能会影响策略的整体盈利能力。

结论

在Uniswap上使用高收益的单一代币策略是一种高效的收益方法，可以最大限度地提高收益并增加投资。

通过谨慎选择合适的流动性池并利用Aave上的借贷利率，您可以将无常损失降到最低，把收益达成最大化。

虽然需要注意一些问题，但潜在的回报使该策略非常有趣。

大家喜欢帖文的话，欢迎关注原作者@0xAlexEuler并且按赞他的文章：

https://medium.com/@alexeuler/a-high-yield-single-token-strategy-on-uniswap-8dbe6890955d

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