Genesis:Gemini联创最新小作文，揭露DCG如何暗箱操纵GBTC

北京时间今天凌晨，美国加密交易平台?Gemini?联合创始人?CameronWinklevoss再发长文。

Cameron称，DCG?创始人兼首席执行官BarrySilbert以及其他关键人员通过虚假陈述，误导了所有人，让各方相信Genesis已从三箭破产的损失中恢复过来，从而诱导贷款人继续提供贷款。Cameron认为，DCG提供的11亿美元本票并没有真正兑现，而且其实际价值将大打折扣——折价70%?，可能只能卖到3亿美元。

此外，Cameron还向DCG董事会揭露其高管是如何联合Genesis、三箭资本违规操纵GBTC，但最终谋算失败，导致Genesis债台高筑进而引发DCG集团深陷流动性危机。文章还建议DCG董事会，罢免DCG现任首席执行官BarrySilbert，任命新CEO。

针对Cameron的要求，BarrySilbert以及DCG官方表示，这是Cameron的又一次绝望和非建设性的宣传噱头，目的是将Gemini平台Earn用户对其不满情绪转移给DCG。

早在1月3日，Cameron就曾向BarrySilbert?发送一封公开信，要求他偿还所欠的?9?亿多美元。Cameron还指责?BarrySilbert?拒绝配合，恶意采取拖延战术。BarrySilbert?随后做出了回应：“DCG?没有从?Genesis?借?16.75?亿美元。DCG?从未拖欠?Genesis?的利息，目前还在偿还所有未偿还贷款；下一次贷款到期是?2023?年?5?月。”

Parrot Finance将于周一开始回购PRT代币:金色财经报道，据Discord上的帖子显示，陷入困境的DeFi协议Parrot Finance正在推进一项由激进投资者主导的计划，以逐步淘汰其PRT代币，并将于周一开始赎回。

基于Solana的借贷和稳定币市场计划通过OpenBook去中心化交易所上建立的稳定币市场，以每枚0.0045美元的价格从所有卖家处购买PRT代币。该赎回期将持续八周，并以Parrot治理代币PRT的日落结束。赎回计划的批准是社区投票的结果，将 Parrot 的一部分金库（价值超过 7000 万美元）返还给代币持有者。该法案以 99% 的压倒性优势通过，但遭到了小型投资者的强烈反对，他们认为 Parrot 的开发团队为自己保留了太多资金。[2023/7/28 16:04:11]

以下为长文内容，由Odaily星球日报编译，转载时请务必注明出处

致DCG董事会的一封公开信：

我写这封信是为了让你知道，Gemini和超过34万名Earn用户被GenesisGlobalCapital,LLC、母公司DigitalCurrencyGroup,Inc.、DCG创始人兼首席执行官BarrySilbert以及其他关键人员了。这些人合谋对Gemini、Earn用户、其他贷款人和广大公众就Genesis的偿付能力和财务健康状况做出虚假陈述和误导。他们这样做是为了误导贷款人，让其相信DCG已经消化了Genesis因三箭资本倒闭而造成的巨额损失，并诱使贷款人继续向Genesis提供贷款。通过撒谎，他们希望能争取时间使自己摆脱泥潭——这是他们自己造成的。

瑞士央行：金融市场大规模迁移到区块链是不现实的:金色财经报道，瑞士国家银行(SNB)的Benjamin Müller指出，金融市场向区块链的过渡将是一种演变。我们不会看到大规模迁移到区块链和DLT。我们认为这是不现实的，对于受监管的金融机构来说，这可能也不是一个好的做法。

瑞士央行一直处于批发中央银行数字货币研究的前沿，部分原因是希望SIX Digital Exchange(SDX)为DLT结算提供CBDC，这是第一个完全受监管的数字证券金融市场基础设施。[2023/5/17 15:07:28]

我们每天都在了解更多情况，目前掌握的基本情况如下：Genesis曾将23.6亿美元的资产借给了新加坡对冲基金3AC，后者于2022年6月倒闭；抵押品被清算后，Genesis表示它至少损失了12亿美元。此时，BarrySilbert有两个合理的选择——要么重组Genesis的贷款结构，要么直接填补12亿美元的漏洞。很遗憾，他两个都没做。

那时，Genesis的贷款簿账面总额约为80亿美元，这意味着3AC的12亿美元损失大约占到贷款簿资产的15%?。。当时，重组本可以解决这一缺口，在短时间内实现所有贷款机构的资产完全收回，并让他们直接获得流动性。但BarrySilbert却没有这么做。他也不去填补?12?亿美元的缺口漏洞——相反，他假装自己已经去做了。

金融科技投资公司Raisin完成6000万欧元E轮融资:3月24日消息，德国金融科技投资公司 Raisin 宣布完成 6000 万欧元 E 轮融资，私募资产基金 Catalyst 参投。

Raisin 于 2022 年 9 月推出可管理的加密货币投资组合服务Raisin Crypto，帮助用户以一种低成本的方式投资加密货币，目前该组合中的加密资产包括比特币、以太坊、Cardano、Solana、Polkadot、Polygon 和 Avalanche。除了加密投资之外，Raisin 还提供 ETF、退休金融产品、以及私募股权投资业务。[2023/3/25 13:25:41]

从2022年7月初开始，BarrySilbert、DCG和Genesis开始了一场精心策划的谎言运动，让Gemini、Earn用户和其他贷款机构相信DCG已经向Genesis注入了12亿美元的实际支持。

一、弥天大谎，掩盖问题

公众谎言。7月6日，Genesis公司时任CEOMichaelMoro在推特上写道：“DCG已经承担了Genesis与3AC有关的某些负债，以确保我们有资本长期运营和扩大业务规模。”

这一声明是错误的，具有误导性。实际上，DCG并没有确保Genesis有足够的资金来运营，DCG并没有给Genesis提供一分钱的实际资金来弥补3AC的损失。相反，DCG与Genesis签订了一份利率为1%的10年期本票，于2032年到期。这张票据完全是个噱头，对改善Genesis的即时流动性状况或使其资产负债表有偿付能力没有任何作用。当时MichaelMoro也在推特上@了DCG，但DCG方面没有人纠正他的错误陈述。

Hut 8 Mining 11生产238枚比特币，持有总量达到8925枚比特币:金色财经报道，北美数字矿企Hut 8 Mining发布11月生产和运营最新情况，截至11月30日，生产了238个比特币，平均每天生产约7.9个比特币，自采持有总量达到8925个比特币。安装的ASIC hashrate能力提高到3.27 EH/s，其中2.44 EH/s在北部湾采矿设施暂停采矿活动后可用于运营。（prnewswire）[2022/12/5 21:24:00]

私人谎言。在幕后，多名Genesis和DGG的工作人员开始制造更多的谎言。例如，在Moro发布推文的同一天，Genesis当时的交易和贷款主管MatthewBallensweig通过电子邮件向多位负责管理Earn项目的Gemini?员工发送了一份题为「三箭事后分析」的文件。该文件的“关键事实”部分指出：“损失主要由DCG资产负债表吸收，从而使Genesis有足够的资本继续经营。”

这种说法是错误的，具有误导性。事实上，DCG并没有在其资产负债表上“吸收”3AC的损失。这样做将需要DCG为Genesis注入实时支持。正如我将在下文解释的那样，DCG的本票并没有让Genesis的资产负债表上有足够的资本来继续开展正常业务。

会计欺诈。Ballensweig在给Gemini员工的同一封电子邮件中，附上了一份名为“Gemini风险度量要求”的文件，从而使这一谎言得以延续。我们发现，该文件的“每项资产财务状况”部分包含了至少两个严重的虚假陈述：将DCG本票定性为“流动资产”；将其估值为11亿美元。

WisdomTree CEO：加密寒冬带来“很多机会”:金色财经报道，资产管理公司 WisdomTree 首席执行官 Jonathan Steinberg 在周五的财报电话会议上表示，尽管加密行业在过去一年中看到了强劲的资金、超级碗期间的广告赞助以及一些公司承诺“好得难以置信”的产品，但最近几个月的形势发生了巨大变化。虽然一些公司在监管和风险管理的现实中苦苦挣扎，一些公司则完全失去了客户和投资者的信任，但对于WisdomTree来说，这个加密寒冬的时机非常具有建设性，并带来了很多机会。

Steinberg表示，WisdomTree已经铸造了一种美元代币，黄金代币的铸造也迫在眉睫，预计将从2023年开始从其数字资产计划中获得收入，但拒绝就具体预测发表评论。[2022/7/30 2:47:06]

首先，根据公认的会计原则和共识，“流动资产”指的是现金、现金等价物或其他可以在一年内兑换成现金的资产。本金在10年内到期偿还的本票，完全不属于“流动资产”的定义。

其次，世界上没有任何市场会按面值对无担保的长期期票进行估价。这张票据的净现值将大幅折价，以反映其目前的价值。

上述不当的会计行为，在Ballensweig发送的Genesis的资产负债表中也有体现。这些虚假陈述其实是一种诡计，旨在使Genesis看起来有偿付能力，能够履行对贷款人的义务，而DCG实际上并没有承诺提供必要的财务支持来实现这一目标。DCG想把自己的蛋糕也吃了。如果不是因为?FTX?的倒闭，BarrySilbert和DCG可能已经瞒天过海。

二、3AC、Genesis?与灰度关联交易

事情是如何走到这一步的？贪婪。作为一家独立企业，鉴于3AC所提供的抵押品质量不高，很难想象Genesis居然会借给3AC这么多钱。

Genesis提供这些贷款，是因为这是一个更大的计划的一部分，旨在让DCG企业更有钱。更具体地说，Genesis愿意不顾一切地借钱给3AC，因为3AC正在用这笔钱进行“自杀式”式Grayscale净资产值交易——这是一种递归交易，使Grayscale比特币信托基金的资产管理规模急剧膨胀，其发行商GrayscaleInvestments,LLC(Grayscale)赚取的费用也大幅增加。

注：交易逻辑是，3AC从Genesis借款创建Grayscale比特币信托的股票，然后3AC在Genesis抵押这些GBTC股票，借入更多的比特币重复上述步骤。当特定部分GBTC股票的12个月锁仓到期时，GBTC出现溢价，3AC可以出售GBTC股票并收取溢价。这招一直管用，但在2021年初，GBTC股票开始以低于NAV的价格交易——自那以后，折价一直持续并扩大。这不仅扼杀了NAV交易，也意味着3AC在Genesis发布的GBTC抵押品正在贬值，进一步加剧了3AC贷款的清算。

Genesis将这些与3AC的互动记录为真正的抵押贷款。然而，真实情况根本不是这样。实际上，3AC只是Genesis的一个渠道，允许Genesis与GrayscaleTrust进行BTC与GBTC股票之间的高效互换交易。3AC是一个在双方之间运送资产的骡子，一头连接着BTC，一头连接着GBTC。在这项交易中，Genesis押注未来GBTC股票的价值将超过BTC。最终，Genesis风险系数陡增。

实际上，在2021年之前，Genesis一直是这场零和交易的赢家，因为GBTC一直是正溢价。从2021年3月开始，GBTC正溢价情况消失，并逐渐出现折价，Genesis这门生意也做不下去了。通常，在所有条件相同的情况下，收益和损失会相互抵消了，换句话说，Genesis既是输家也是赢家。然而，令人惊讶的是，Genesis似乎从未没有赢过，因为它显然总是把它们——GBTC股票溢价——割让给3AC。这意味着Genesis只参与了损失，将原本的零和交易变成了负和交易。

令人不安的是，当资产净值交易出现反转时，Genesis不仅没有平仓3AC抵押品，还继续以有吸引力的条款向3AC提供贷款，并接受GBTC作为抵押品。对于Grayscale来说，这样做的效果是不让GBTC的股票被卖到市场上，而市场上的股票会压低股价，进一步扩大折价。但对Genesis来说，这产生了不良影响，使其风险头寸保持开放，并继续增长。

为什么Genesis会进入一个有的风险头寸，而它能做的最好的事情就是不赔钱？当你真正意识到，灰度信托中的比特币就像一个就像感恩节火鸡一样永远被卡在那里时，才能洞悉真相。GBTC永远不能被赎回，或者至少在Grayscale自行决定实施一个赎回计划，允许GBTC股票转换回比特币之前。

最终的结果是，Barry对Genesis在这种有交易中投入越来越多的资金感到满意，因为这是一个为GrayscaleTrust提供资金的策略——Genesis就像一台为DCG宇宙永远工作的印钞机一样。为了达到目的，可以不择手段。

原始会计欺诈。Genesis并没有将这些掉期交易作为风险衍生品进行登记，而是在资产负债表上将这些掉期交易掐头去尾、错误地描述为抵押贷款。这使得Genesis的资产负债表看起来比实际情况更健康，欺诈性地诱使贷款人继续发放贷款。

2022年6月，曲终人散。3AC崩溃了，暴露了这颗具有放射性的果。Barry没有采取行动解决自己造成的问题，尽管此时已经赚了超过10亿美元的费用——所有费用都是由Genesis的债权人承担的——他拒绝承担责任。相反，他采取欺诈手段来保护自己的不义之财。

三、罢免?CEO?继续前进

综上所述，只要BarrySilbert还是DCG的首席执行官，我们就看不到光明的未来。他已经证明了自己不适合管理DCG，不愿意也不可能与债权人达成既公平又合理的解决方案。

因此，Gemini代表34万Earn用户要求董事会立即解除BarrySilbert的首席执行官职务，并任命一位新的首席执行官，以纠正Barry在任期间发生的错误。Genesis的借款人，包括Earn的用户，受到了严重的伤害，他们应该得到恢复其资产的解决方案。

我相信，在DCG新管理层的带领下，我们可以共同努力，达成一个积极的庭外解决方案，为包括DCG股东在内的所有人提供一个双赢的结果。

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