LOR:金色观察｜透过MEV-Explore一窥以太坊黑暗森林

在自然界，适者生存、弱肉强食是普遍法则。在加密世界也是如此。

众所周知，以太坊区块链上的所有交易是先进入Mempool，然后再由矿工打包进入区块。同时矿工会优先打包那些高gas费的交易。

如果矿工监控Mempool，发现具有高度盈利前景的交易，然后复制这一交易但付出更高Gas费抢先确认自己这笔交易。这也被称为“抢跑交易”。

这一现象2019年就被人关注到，Phil Daian等人在2019年发表论文《Flash Boys 2.0》，并创造出术语“矿工可提取价值”（MEV，Miner Extractable Value）。

金色午报 | 8月17日午间重要动态一览:7:00-12:00关键词：Yam Finance、中信证券、DeFi、NEM

1. Yam Finance官方：YAMv1持有者将通过迁移合同销毁YAMv1来生成YAMv2；

2. 中信证券：数字货币助推数字金融时代来临

3. 莱特币隔离见证采用率超越比特币达80%；

4. DeFi项目总市值突破140亿美元，LINK占比超50%；

5. BTC锚定币总发行量突破4万枚；

6. Compound社区成员发起COMP代币提案020，将cUSDT升级为和cDAI相同的利率模型参数；

7. NEM发布Symbol进展：主网发布时间暂定为12月17日；

8. 8月ETC全网算力降至今年最低水平。[2020/8/17]

随着2020年DeFi的爆发，套利机器人也开始加入抢跑交易行列。

金色财经挖矿收益播报丨全网算力连续三天呈现下跌态势:金色财经报道，据OKEx矿池数据显示，今日BTC全网算力约111.40EH/s，全网难度约16.10T，BTC当前块高630416。

全网算力已连续三天呈现下跌态势，有业内人士表示此为行情变动的一个信号。当前BTC收益：0.00000781BTC/T/天。预测下次难度16.49T（+2.36%），距离调整还剩还有4天。[2020/5/15]

在以太坊Mempool中，矿工、套利机器人潜伏在交易池中，监控等待确认的交易，一旦发现有利可图的机会，他们就付出更高Gas费突袭、抢跑那些等待确认的交易。因此，以太坊交易池被称为黑暗森林。

但这片黑暗森林长久以来是矿工、科学家、极客的乐园，以太坊普通用户难以透视。

近期Flashbots宣布推出可视化MEV产品MEV-Explore v0，包括仪表盘（Dashboard）和MEV浏览器（Leaderboard）。

金色财经行情播报丨BTC小幅拉升后回落 局部小双顶形态:据火币行情显示，今日凌晨5点BTC小幅拉升，最高触及7777USDT后开始回落，位破前高7790，4小时图形成下跌反包线，但均线MA10构成支撑暂未跌破。1小时图形成局部双顶形态，空头尚有发力空间，下方支撑7650USDT。截至10:00，火币平台的主流币的具体表现如下：[2020/4/28]

透过MEV-Explore，我们可以一窥以太坊黑暗森林。

如上文所述，DeFi交易员、套利机器人均已加入抢跑交易行列，所以在MEV-Explore的定义中，MEV不再仅仅是Phil Daian等人定义的“矿工可提取价值”（Miner Extractable Value），而是最大可提取价值（Maximum Extractable Value）。

分析 | 金色盘面：FGI恐慌指数反弹，市场人气修复:金色盘面综合分析：FGI恐慌指数为21，较昨天有所提高，市场做多信心在增强，短线BTC企稳，给市场带来了积极因素。[2018/8/10]

自2020年1月以来，总共已被提取的MEV高达3.49亿美元，其中过去一个月已提去的MEV就达1.17亿美元。

自2020年1月1日已被提取的MEV累积

金色财经现场报道 三点钟发起人之一朱大卫：区块链发展需要时间打磨:金色财经现场报道，在4月3日举办的2018年世界区块链峰会现场，三点钟发起人之一朱大卫表示：“区块链的发展我认为需要的是时间，是打磨，它不是难度，它没什么特别难挑战的，它没有什么我们需要集合硅谷最牛的工程师把它给攻克的。从纯粹角度上这不是什么多么新鲜的事情，包括DAC的首席科学家在谷歌负责量子计算为主的，用他的话来说，这样的技术早就不值得去。而它更多的是系统性工程，系统性工程和架构的问题，工程化的问题，这个过程中间，我认为给一定时间，这个基础建设一定会建设得更加完整。”[2018/4/3]

每日被提取的MEV

已被提取的MEV主要发生在8个DeFi协议中，也是以太坊生态中用户最多、交易主要集中的8个DeFi协议：Uniswap、SushiSwap、Balancer、dYdX、AAVE、Curve、0x、Compound。分解来看，Uniswap占比46%，SushiSwap占比20%，Balancer占比12%，dYdX占比9%，AAVE占比4.2%，Curve占比3.8%，0x占比3.7%，Compound占比0.99%。

已被提取的MEV主要是套利，占比高达93%。其次为清算，占比6.2%。套利+清算占0.81%。

已被提取的MEV主要流入抢跑者和矿工（以矿工费形式）手中。其中绝大部分被抢跑者拿走（88%），12%以以矿工费形式流入矿工手中。

值得注意的是，即便是抢跑也有失败的可能。MEV-Explore数据显示，自2020年1月1日以来，失败的抢跑交易总共耗费掉560万美元的Gas费，这些失败抢跑发生在4755⒊区块中。

MEV-Explore通过MEV-Inspect收集和构建仪表板基础数据，MEV-Inspect是一种区块链爬虫，可扫描以太坊并识别MEV提取活动。MEV-Explore是其上的UI。

显然，已提取的MEV不等于总MEV，是MEV的子集。

MEV-Explore数据范围自2020年1月1日的第一个区块9193266起

MEV-Explore目前覆盖8种DeFi协议：Aave，Balancer，Compound，Curve，DyDx，Sushiswap，Uniswap V2和0x，后续会扩大协议范围。

仅涵盖单笔交易MEV机会，不包括夹塞交易（sandwich trade）或多笔套利交易。

也不涵盖CEX-DEX套利，因为CEX没有可供抓取的公开数据。

已提取的MEV =成功的MEV交易+成功的MEV交易gas费+失败的MEV交易gas费

MEV-Explore网站数据每3小时更新一次。

MEV-Explore把已提取的MEV按类型分为：套利、清算和套利+清算。

套利交易的定义为起始余额低于结束余额的以太坊交易。如果两个余额位于不同的资产中，MEV-Explore使用Uniswap市场价格将两个余额换算成ETH数量。

清算交易的定义为执行清算的以太坊交易，并通过以下方式记录其提取的MEV：1）查看通过出售他们在同一笔交易中获得的抵押品获得的提取的MEV；2）通过使用Uniswap价格将抵押品转换为ETH，而无需计入出售抵押品的潜在滑点。

套利+清算交易的定义为在单个交易中执行上述两个动作的以太坊交易。

MEV-Explore在Leaderboard列出了所有MEV交易，包含最新MEV交易、最近90天最高Gas费MEV交易和未确定的异常MEV交易。

如果说，抢跑交易让Mempool成为黑暗森林，那么MEV-Explore通过Leaderboard再次让所有MEV交易透明化。

任何读者都可以点击每笔交易详细了解那些套利交易人们是如何抢跑进而提取MEV的。

标签：MEVEXPORELORGameVerseEXPRUPCOREVALOR

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