EFI:结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者？

结构性产品将为DeFi带来大规模应用，它们以相对较低的风险释放出高收益的机会。

结构性产品可以被定义为预先包装好的投资产品，它们的回报与至少1种相关资产的价格行为相关，其中一些产品允许用户对资产波动性而不是价格进行押注。

保险库是最常见的DeFi结构性产品之一，因为它们可以帮助投资者轻松地访问复杂的策略。

那么，它们的风险如何？

风险与产生的收益成正比，以下是针对各种风险偏好的DeFi结构性产品清单：

1.DeFi指数

标准普尔500指数和纳斯达克指数基金在传统市场非常受欢迎。

道富银行已终止与加密托管公司Copper的合作:金色财经报道，道富银行表示，已结束与加密货币托管公司Copper的合作关系。道富银行发言人在电子邮件中表示，两家银行已共同决定终止许可协议。道富银行将继续致力于“为代币化证券和原生代币提供多方面的解决方案”，并补充称“数字资产的监管环境一直在发展，为这一资产类别提供服务的要求也在不断变化。”周四早些时候，Copper宣布将关闭其企业基础设施业务，未来将专注于其Clear Loop托管和结算业务。[2023/3/17 13:09:12]

链上指数基金能否复制它们的成功？

两年前推出的?IndexCoop?已经迅速成为链上指数产品的领导者。它的目标是使散户投资者的生活更加容易。

比特币矿企Riot Blockchain宣布更名为Riot Platforms:1月3日消息，比特币矿企和数据中心托管服务供应商Riot Blockchain宣布更名为“Riot Platforms”，旨在拓展更加多样化的比特币业务和战略转型。据Riot首席执行官Jason Les透露，该公司将利用品牌重塑机会整合垂直业务条线中的项目，更名后其纳斯达克股票代码仍为“RIOT”。（Globenewswire）[2023/1/4 9:50:30]

在其产品中，最受欢迎的是：

DPI?——一个资本化加权的指数，价值权重基于DeFi项目的估值。它能够一键式提供一篮子DeFi代币的风险敞口。

数据：美联储11月加息75个基点的概率达95%:10月22日消息，据CME美联储观察数据，当前市场普遍预测美联储将于11月再次加息75个基点，概率达95%，可能性较1个月前的71.7%上升了32%，而认为美联储将加息50个基点的概率仅5%。[2022/10/22 16:35:26]

icETH——让持有者拥有更多的ETH质押收益，它的收益通过这种方式进行：将Lido的流动质押ETH代币存入AAVE，借用ETH并将其换成stETH，然后重复第一步。风险：清算风险，智能合约风险，stETH脱钩风险等。

ETH最后活跃供应量达到5个月高点:金色财经报道，据Glassnode数据显示，ETH最后活跃供应量达到5个月高点，日均值为16,495,043.968 ETH。[2022/10/15 14:28:58]

显然IndexCoop拥有大量有趣的产品，但其TVL仍相当低。不过，DeFi仍然是一个年轻的行业，所以可能需要一些时间这些产品才能被人们注意到，并大规模使用。

2.DeFi期权库(DOVs)

RibbonFinance在2021年首创了DOVs的概念。

DOVs通过出售每周到期的期权，为存款人创造收益。存款人为了获得溢价，就要去交易相关资产的波动性。

RibbonFinance其产品主要提供3种策略：

备兑开仓——每周出售所有存款的低风险看涨期权；卖出看跌期权?——每周卖出所有存款的低风险看跌期权；RibbonEarn?——利用存入的资金向经认可的做市商提供抵押不足的贷款；

借出的收益用于购买期权，最终产生更大的利润。

Friktion是另一个成熟的协议，提供类似的策略。Friktion被部署在Solana上，除了Ribbon相关策略之外，它还有2种不同的策略：

CrabStrategy——在低波动性环境中表现最好；基准收益率——在负资金利率环境中表现最佳；3.Y2kFinance的Earthquake?

Eartquake将允许用户推测与挂钩资产相关的波动风险，例如押注锚定资产将失去锚定。想象一下，如果这样的产品在UST崩溃之前就存在的话......

虽然有大量的保险协议为挂钩的资产提供保障，但有一个问题：它们都不允许用户在根据需求调整保险价格的同时买卖保险。Earthquake将改变这一点。

4.不一样的DeFi期权保险库

这些保险库旨在提供比经典DOV更好的回报，这类型期权旨在提供可定制支付结构的金融工具。

比如Cega就是这类型期权协议的代表。

它提供了针对每种风险偏好的策略，它的产品被称为固定息票。最有趣的FCN被命名为Autopilot。

Autopilot投资者打BTC和ETH的价格在27天内不会下降>70%。如果赢了，他们就能在USDC上获得13%的APY。

已经有越来越多有趣的结构性产品在这个领域中出现，并且结构性产品最近也在传统市场上取得了令人瞩目的增长，所以我预计在下一个牛市中，DeFi的结构性产品同样也不会缺席！

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