加密货币:如何克服加密货币市场宏观经济困境？

加密投资者今年正在走钢丝，这似乎会延续到加密历史上最长的熊市周期。对于加密货币老手来说，这种焦虑似乎已经筋疲力尽，但今年我们是否进入了全新的领域？

首先，让我们通过回顾过去通过比特币价格下跌表现出来的熊市周期来建立适当的参考点。

审查比特币的熊路

在13岁零8个月大的时候，比特币现在正进入青春期。直到2017年2月，比特币在加密货币总市值中占据95%的主导地位，而截至2022年9月，这一比例已降至40%。换句话说，对于整个加密市场存在的62%，比特币完全占据了主导地位。

随着以太坊完成从工作量证明到权益证明的过渡，这种情况可能会发生变化。然而，即使在不到一半的主导地位，比特币仍然是占主导地位的加密货币。然而与此同时，整个加密市场都随着比特币而变化。

美国参议员呼吁打击 \"虚假 \"的加密货币审计:金色财经报道，美国参议员Elizabeth Warren (D-Mass.)和一位同事敦促美国审计监督机构对加密货币公司的 \"虚假审计 \"采取行动，并指出这种审计对最近美国银行系统的压力。由美国证券交易委员会（SEC）授权和监督、由被审计的上市公司资助的上市公司会计监督委员会（PCAOB）向立法者承认了加密货币审计的潜在问题，包括参议院金融委员会主席Ron Wyden（D-Ore）。

本月早些时候，PCAOB的监察长最近也曾发出警告，加密货币公司的储备报告往往是基于不可信的信息而不是真正的审计。[2023/3/22 13:18:21]

出于这个原因，重要的是要了解之前的熊市周期持续了多长时间。请记住，资产必须至少下跌-20%，然后是非常负面的市场情绪，才能构成传统意义上的“熊市”。

1.2011年6月，比特币经历了第一次熊市动荡，从32美元跌至2美元。持续时间：163天，下降-93%。

2.2013年11月，比特币第二次崩盘，就在它首次突破1,000美元大关时，跌至230美元。持续时间：410天，下降-86%。

一疑似钓鱼地址今日转入约230万美元ETH至Tornado Cash:1月19日消息，据安全机构CertiK消息，名为0x3fd6d的地址今日累积向混币协议Tornado Cash转入了1500 ETH (约230万美元)，该地址曾接收并提供多个被标记为钓鱼地址的资金。[2023/1/19 11:21:11]

3.从2017年1月的第二个熊市周期中恢复过来，比特币一路上涨至2万美元，但在2018年12月以3.2万美元的价格暴跌。持续时间：411天，下降-82%。

4.在恢复之前的2万美元里程碑之后，比特币在2021年4月达到6.3万美元。不久之后，它继续下滑了三个月，跌至2.9万美元。持续时间：90天，下降-54%。

5.比特币在2021年11月以6.87万美元的价格达到ATH，自2020年11月以来首次在2022年期间多次跌破2万美元。持续时间：正在进行，但到目前为止，已超过309天，跌幅为-72%。

尽管有每月/每周的反弹，但它们是短暂的。他们要么是受到机构采用里程碑的刺激，要么是受到加密鲸鱼的疯狂购物的刺激。通常，传统股票市场的熊市持续289天。

三星比特币期货主动型ETF已在中国香港交易所开始交易:金色财经报道，三星资产管理公司旗下Samsung Bitcoin Futures Active ETF（三星比特币期货主动型ETF）（代码：3135.HK）已经在中国香港交易所开始交易，开盘价8.05港元，目前报价8.360港元，涨幅3.85%。

此前报道，该ETF是一种通过投资在芝加哥商品交易所(CME)上市的比特币期货，寻求获得与现货比特币尽可能相似的投资业绩的产品。该ETF主要投资于CME比特币期货，在某些情况下，还投资于一些CME微型比特币期货。[2023/1/13 11:09:47]

然而，加密市场不仅存在于传统股票市场时间线的一小部分，它还处理新的数字资产。因此，对第五次熊市结束的预测应考虑其主要驱动因素。

是什么推动了当前的加密熊市？

幸运的是，2022年总加密货币市值缩水-53%的原因非常透明。这完全取决于美联储的流动资金池管理。自2020年3月大流行引发的经济放缓以来，美联储为经济注入了5万亿美元的规模，这是美元历史上最大的刺激增长。

虽然这种流动性溢出进入了加密货币、DeFi和NFT，但更丑陋的一面开始抬头——通胀。美联储声明的双重目标是保持低通胀和低失业率。在3月份消费者价格指数(CPI)攀升至8.5%之后，美联储利用其联邦基金的利率工具提高了借贷成本。

马斯克：社交媒体平台希望让meme币交易变得更容易:金色财经报道，特斯拉首席执行官马斯克最近在 Twitter Spaces 上的一次谈话中?重申了他对meme加密货币狗狗币的支持。

\u2028当被问及著名的比特币模仿时，这位有争议的企业家说“Dogecoin to the moon”。? 马斯克还表示，社交媒体平台希望让使用meme币进行交易变得更加容易。? DOGE 价格在过去 24 小时内上涨了近 5%，目前在 Binance 交易所的交易价格为 0.104 美元。在超过 Cardano (ADA) 之后，它仍是市值排名第八的加密货币。[2022/12/4 21:21:46]

3月份，美联储微不足道的加息幅度仅为25个基点。但是，在从4月到5月翻倍的暗示下，股票和加密货币都陷入了螺旋式下降。在6月和7月再加上两次75个基点的加息，加密货币市场不断崩溃，当时是一个支撑位。

关于数字资产的性质，特别是比特币，这里有一个宝贵的经验教训。人们可能会说比特币做了那个或其他事情，将其具体化为一个实体。然而，总而言之，比特币只不过是一个人类输入的平台。

MAYC和BAYC系列NFT近24小时交易额增幅分别超200%和超50%:金色财经报道，OpenSea数据显示，Mutant Ape Yacht Club（MAYC）系列NFT近24小时交易额为788ETH，24小时交易额增幅达235%，24小时交易额排名位列OpenSea第一。

Bored Ape Yacht Club（BAYC）系列NFT近24小时交易额为614ETH，24小时交易额增幅达52%，24小时交易额排名位列OpenSea第二。[2022/9/21 7:11:19]

人类的反应与最大的推动者一致，即资本化程度更高的股票市场。反过来，股市也因其廉价的借贷供应而与美联储建立了令人上瘾的关系。此外，比特币本身并不是对冲通胀的工具，而是对冲美元需求的工具。

当美联储开始转动美元流动性龙头时，它使美元变得更有价值，因为其他国家都依赖它。因此，其他国家必须用贬值的本国货币购买更多美元。斯里兰卡在美元外汇储备用完时的崩溃充分证明了这一点。

此外，在欧洲制裁俄罗斯之后，它陷入了严重的能源危机，二十年来首次将欧元贬值到美元之下。反映这一点，比特币交易流量已降至多年低点。

因此，尽管美元供应增加，通货膨胀加剧，但其国际需求却是无情的。现在很明显，比特币作为加密货币市场的先锋，尽管通货膨胀，但没有能力应对美元走强——或者是这样吗？

新兴市场的乐观空间

加密市场似乎受美联储的摆布，特别是央行的行动如何影响股市和美元。美联储似乎已经重置了加密货币市场。然而，根据Chainalysis最近关于154个国家/地区的全球加密采用率的报告，基层采用率指数仍高于2020年夏季的牛市。

数据还表明，许多大投资者并没有意识到他们的损失。这可以防止加密市场进一步的价格支撑崩溃。在法定通胀方面，这个消息甚至更好。最有可能购买加密货币的投资者来自受到美元强势打击的国家。

然而，为了让下一波加密投资者将市场从熊市中解救出来，教育部门还有很多工作要做。平均而言，Gemini的受访者对教育资源的依赖是朋友推荐的两倍。

最常见的问题是托管安全、如何使用/购买加密货币、信任以及缺乏政府支持。这些担忧可以通过教育解决。反过来，波动性问题也可以通过增加采用来自我解决。

监管清晰

除了教育，超过三分之一的双子座对加密感兴趣的受访者表示监管是一个主要问题。这包括税收待遇和将数字资产分类为商品或证券。

美国证券交易委员会一直在利用美国的监管空白，实施“执法监管”政策。与此同时，美国证券交易委员会主席GaryGensler曾多次暗示，只有比特币和以太坊应被视为商品，从而减轻CFTC的监管负担。

“在加密市场的近10,000个代币中，我相信绝大多数是证券。证券法涵盖了这数千种加密安全令牌的提供和销售。”

GaryGensler在执业法律研究所的SEC演讲会议上

同样，Terra(LUNA)的倒闭可能会给立法者提供对数字资产实施严格监管所需的弹药。这很可能来自FATF指南，该指南建议所有加密交易都是可追踪和可报告的。具体来说，从非托管钱包到中心化交易所。

无论这些措施是积极的还是消极的，监管的明确性本身都会消除全球采用加密货币的主要障碍。作为额外的奖励，它将消除演唱会上“缺乏政府支持”的问题。鉴于拜登总统3月关于数字资产“负责任发展”的行政命令，2023年可能是加密监管的决定性一年。

如果监管清晰化，那么已经为广泛的机构采用做好了准备。处理9.4万亿美元资产的全球最大资产管理公司贝莱德选择Coinbase作为其潜在数百个ETF的加密接口。我们已经知道比特币ETF越来越受欢迎，因为它们将托管权交给了机构。

Play-to-Earn(P2E)游戏和NFT

P2E游戏和NFT齐头并进。事实上，区块链游戏可能是其中最大的数字资产驱动力。根据Chainalysis报告，越南在草根加密货币采用中排名第一。

这绝非偶然。越南，特别是胡志明市是AxieInfinity背后的团队SkyMavis的故乡。这款基于NFT的战术游戏打破了所有收入记录，并为尚未出现的其他区块链玩家奠定了基础。仅在越南，它就将该国变成了一个加密创业中心。菲律宾的许多地区也看到了类似的区块链游戏采用。

这一趋势与2022年第二季度的投资一致，其中加密游戏占所有风险投资资助项目的59%。8月，社交之王Meta将其InstagramNFT功能整合到100个国家/地区。如果数字资产基础设施有更好的设置，则很难找到更好的设置。

说到基础设施，以太坊是另一个引领整个DeFi/NFT生态系统的平台。尽管合并后，以太坊在Surge之前将保持缓慢，但它有其第2层可扩展性解决方案-Polygon。侧链已经吸引了一系列令人印象深刻的业务合作伙伴：DraftKings、YugaLabs、迪士尼、Stripe、Reddit、Meta和星巴克。

缩小以获得更好的加密视图

美联储可能充当世界中央银行。它的工具以流动性充斥或耗尽经济体，影响生活成本和经商成本。尽管如此，这只是信令信息。现实世界的资产已经到位，可以重新开始搅动。

在加密货币世界中，这些资产包括有风投支持的项目、企业区块链集成以及Web2和Web3平台的合并。如果消除不确定性的迷雾，即使是负面的监管也可能会变成正面的。

出于这些原因，我们又回到了沃伦·巴菲特的投资格言，“别人贪婪时恐惧，别人恐惧时贪婪”。

最后：

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来源：金色财经

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