BTC:散户追随机构坚定追多唯大户提前逆市唱空

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时间：1900/1/1 0:00:00

原文标题：散户追随机构坚定追多，唯大户提前逆市唱空?|?CFTC?COT?比特币持仓周报

3 月 20 日，CFTC 公布了最新一期 CME 比特币期货周报（3 月 10 日-3 月 16 日），最新统计周期内 BTC 仅取得了不足 2000 美元的小幅上涨，不过在周期内行情一度创出历史新高，一定意义上延续了过去一段时间的上涨趋势。不过考虑到在最新统计周期末段出现了一波快速回调，各类账户在最新统计周期内的调仓逻辑是否因此发生了变化，此前大举追多的市场单边情绪是否会因此再度扭转，都是本期周报的关键所在。

总持仓（未平仓总量）数量在最新一期数据中自 8785 张进一步上涨至 9335 张，虽然上涨幅度并不是非常可观，但是连续两周的资金入场还是显示出了行情再创历史高点背景下可观的市场热度。至少在行情创新高后出现快速回调的第一时间，暂时没有特别剧烈的恐慌情绪集中涌现。

报告：鲸鱼在DEX中占主导地位，高昂交易费用让散户投资者望而却步:12月2日消息，根据法国数字资产数据提供商Kaiko的说法，在无需中介的情况下，采用促进点对点交易的去中心化交易所（DEX）仍然主要限于大型交易员或鲸鱼。Kaiko在周一发布的每周研究报告中表示，“过去几个月，所有DEX的平均交易规模都有所增加，而实际交易数量却持平，这表明平均交易者的形象现在偏向更多鲸鱼。”CurveFinance的平均交易规模从50万美元到100万美元不等，而UniswapV3、UniswapV2、SushiSwap和BalancerV1等其他知名DEX的交易平均在1万美元到2万美元之间。这相当于集中交易所（CEX）2000-4000美元的平均交易规模的近10倍。然而，CEX的日交易数量达到数百万笔，而主要的DEX每天处理不到5万笔交易，Curve和BalancerV1平均每天不到1000名交易者。Kaiko分析师将鲸鱼的主导地位归因于全球最大的智能合约区块链以太坊的高交易成本。（CoinDesk）[2021/12/2 12:46:29]

Bitfinex CTO：机构出现是当前牛市的一部分但也可能看到散户对BTC兴趣增加:12月30日消息，在比特币最近的价格飙升中，一些人认为加密货币是一种对冲美元疲软和通胀风险的工具，另一些人则认为，鉴于比特币的投机性和盛衰周期，比特币作为一种资产类别的有效性受到质疑。加密货币交易所Bitfinex首席技术官Paolo Ardoino表示：“尽管越来越多的机构出现是当前牛市的一部分，但我们可能会看到散户对比特币作为一种数字黄金形式的兴趣增加。”对加密投资者来说，监管方面的担忧也是一个更广泛的因素。（彭博社）[2020/12/30 16:06:13]

分项数据上来看，规模最大的经销商持仓多头头寸自 395 张进一步上涨至 468 张，该数值创出近 11 周新高，空头头寸自 164 张同步上涨至 203 张，多空双向（已对冲）持仓自 41 张上升至 63 张。经销商账户在最新统计周期内进行了幅度可观的仓位增持，尤其是多头头寸创出去年 12 月下旬以来新高的表现巩固了大型机构对于后市的乐观态度，而空头头寸的适当增持可以理解为必备的风险对冲需求，并不影响对经销商账户继续看涨态度明确的判断。

分析：散户投资者正在涌入BTC期权合约:金色财经报道，根据Skew的分析，散户投资者似乎也在涌入BTC期权合约。根据图表，过去24小时内有723份BTC期权合约以看涨期权交易，有455份合约预计到4月24日价格将超过9000美元大关，268份BTC期权预计比特币在24日将超过8000美元，107份BTC合约希望比特币在4月9日突破8000美元大关。与以上数据相结合，市场上各个散户交易所的未平仓头寸也有所增加。Deribit未平仓合约从3月29日的3.5亿美元以下增加至4月8日的5.41亿美元。与过去一个月的未平仓合约相比，这是稳定的增长，OKEx的未平仓合约从2300万美元上升到3800万美元之后，在OKEx上的兴趣也保持了类似的增长。[2020/4/10]

分析 | BTC合约多空持仓人数比1.23 散户看多情绪仍占优势:截至10月22日10:30，根据OKEx合约大数据显示，目前BTC合约多空持仓人数比为1.23，季度合约基差85.4美元，永续合约基差6.13美元；BTC合约持仓总量7,368,358张，24h交易量13,480,374张；主动买入量346,953张，主动卖出量320,848张；精英账户做多账户比52%，多头持仓比24.64%，做空账户比47%，空头持仓比21.26%。

分析师表示，多空持仓人数比为1.23，散户看多情绪仍然占优，持仓总量方面保持稳定，主动交易活跃度大涨，行情或再次酝酿异动，BTC合约精英持仓方面，做多账户比回落至52%，空头持仓比上升至21.26%，精英群体看空情绪上涨。[2019/10/22]

资管机构持仓多头头寸自 331 张进一步上升至 357 张，创出近 8 周新高，空头头寸自 619 张下降至 516 张，该数值创出近四周新低，双向持仓自 15 张上升至 55 张。资管机构在最新统计周期内再度进行了明确的净多调仓，延续了上一统计周期的调仓思路。而且最新统计周期内这种净多调仓的「果断」程度相比上一统计周期而言更为强烈，资管机构再度成为了现阶段多方的领导性力量。

杠杆基金账户在最新统计周期内多头头寸自 2055 张上升至 2099 张，空头头寸自 6148 张同步上涨至 6756 张，双向持仓自 664 张上升至 842 张。杠杆基金在最新统计周期内又一次进行了幅度可观的各类仓位同步增持，本期调仓的思路和上一统计周期完全一致，而市场未平仓总头寸在最新统计周期内的上涨依然主要「拜其所赐」。不过值得一提的是，这类账户在加仓表达偏乐观态度的过程中，空头头寸增持的幅度一直明显高于多头头寸，这种偏谨慎的仓位调整操作值得在未来一段时间内做持续关注。

大户持仓方面，多头头寸自 2573 张下降至 2352 张，创出近 6 周新低，空头头寸自 186 张同步下降至 139 张，双向持仓自 76 张下降至 44 张。大户是最新统计周期内唯一一类进行了多单减持的账户，这种仓位调整的放在在这个行情仍在不断刷新历史高点的大背景下略显「怪异」。与此同时大户账户在最新统计周期内对其他积累持仓也进行了比较明显的仓位削减，可以认为这类账户对于现有高点创出后进一步走高的预期明显减弱，这类账户先于其他几类账户表达出了偏空态度。

散户持仓方面，多头头寸自 2635 张上涨至 3055 张，空头头寸自 872 张下降至 717 张。散户账户在最新统计周期内进行了方向明确的净多调仓，这也是时隔整整一个月后这类账户首次又进行了明确的单向调仓。相比于杠杆基金和大户两类账户而言，散户对于后市的乐观态度更为明确，这也让散户又一次交出了与资管机构一致的调仓「答卷」。