DEFI:头条观察 | 去中心化银行的改造之路

本文将介绍新兴的去中心化银行体系结构。银行在全球范围内处理100万亿美元的资产。它们在现代经济中扮演着重要的角色。银行业将储蓄者和建设者联系起来。去中心化可以使银行业更具可扩展性，从而吸引更多的储蓄者和建设者。

DeFi的优势

DeFi比CeFi具有更多的技术风险。DeFi服务必须提供显著的优势才能竞争。它的优势包括：

1）利用透明度降低整体风险；

Vitalik Buterin：账户抽象可为以太坊带来数十亿美元的收益:金色财经报道，最近在巴黎举行的以太坊社区会议（EthCC）上的一次演讲中，以太坊创始人Vitalik Buterin详细介绍了账户抽象升级如何让用户用用于交易的代币支付Gas费，从而吸引数十亿人使用以太坊。帐户抽象使用户能够从外部拥有的钱包（EOA）切换到基于智能合约的钱包。如果此次升级成功，钱包管理将比现在更加高效和轻松。Buterin和社区相信，这可以使加密技术得到广泛采用。

此外，加密货币领域充斥着丢失助记词或助记词被盗的用户。通过账户抽象，用户可以创建充当可编程智能合约的非托管钱包。据报道，钱包恢复只是此次新升级带来的众多功能之一。Buterin相信此次升级可以给以太坊带来数十亿美元的收益。[2023/7/20 11:05:50]

2）扩大提供服务的专家和投资者网络；

新火科技发布中期业绩：将专注MPC自托管主要业务，评估决定VASP牌照申请:据官方消息，5月29日，新火科技控股有限公司（股票代码1611.HK）发布截至2023年3月31日止6个月的中期业绩公告。

新火科技表示，对于虚拟资产业务方向规划，新火科技将专注于多方计算（“MPC”）钱包及其生态增值业务。在区块链MPC钱包业务中，新火科技正利用MPC技术实现私隐保护及资产保安。此外，公司将通过开发PoS算法及应用场景来扩大市场及业务规模，为股东及投资者带来更高回报。

新火科技同时披露，集团将根据未来业务策略及计划，评估会否申请VASP牌照。[2023/6/2 11:54:26]

3）改善全球新类别客户的访问；

4）使用在线协调快速、大规模地汇集资金；

数据：2030年将有5亿新消费者接触加密货币:金色财经报道，据加密分析师 Alex Krüge 在社交媒体上披露的一份汇丰银行全球研究报告显示，预计到 2030 年，全球范围内将会有 5 亿新消费者接触加密货币，其中大部分将来自于中高收入阶层，而增长最快的区域将会是亚洲和非洲市场。此外，该报告还称到 2040 年全球范围内接触加密货币的消费者数量还将再新增 5 亿。[2022/9/12 13:24:26]

5）使用自动化对市场状况做出快速反应；

6）通过开源贡献提高创新速度；

7）代币比银行账户更好；

DeFi为储蓄账户提供了更好的包装。用户不能用银行帐号做很多事情。但是用户可以使用代币执行更多操作。用户可以在多个渠道中购买和出售，还可以将其用作其他投资的抵押品。也可以通过借贷来增加收益。

Bifrost与Coinbase Cloud达成战略合作:9月9日消息，据官方消息，Bifrost近日宣布与去中心化基础设施供应商Coinbase Cloud达成长期战略合作。Coinbase Cloud将通过其专业的去中心化解决方案为Bifrost实现跨链流动性目标提供支持。

Coinbase Cloud将提供高回报和稳定的Kusama验证节点来支持 liquid KSM-vKSM。Bifrost也将帮助Coinbase Cloud的Kusama节点在Bifrost活跃的验证节点集中运行。[2022/9/9 13:19:39]

DeFi为实体经济做出贡献

加密投机是一个小市场，社会效益有限。DeFi应该支持实体经济。新的去中心化银行架构承担了为“现实世界资产”提供资金的艰巨任务——链下贷款和投资。

DeFi的稳定币收益率暴跌至1%左右。在链下银行体系中，利率已经上升。国库券为2.5%，风险相当于DeFi的高收益债券为8.5%。1%到8.5%之间的利差促使用户将资金投入实体经济。这推动了“无担保借贷”协议的增长，如Maple，Goldfinch和TrueFi。他们接受稳定币进入链上池，并将其从链上借出。它们在过去一年中迅速增长，资产超过15亿美元。

对投资选择的需求来自大型稳定币提供商-MakerDAO，Frax和Aave。MakerDAO最终在USDC获得了40亿美元，他们将其作为抵押品收购，以满足对DAI的需求。Frax有大约10亿美元。Aave最近宣布了一种新的稳定币GHO，它将在USDC中投入15亿美元。这只是冰山一角，估计有900亿美元的USDC和Tether闲置在钱包里。

银行架构正在融合

MakerDAO多年来一直致力于将DAI放入他们所谓的“现实世界资产”阶段。现在他们有40亿美元的USDC。这正在加速他们向传统银行招手。他们已经通过瑞士监管机构批准的向国债和投资级债券投入5亿美元的计划。并为一家美国银行的贷款账簿中的1亿美元提供资金。

Frax部署了“AMOs”，这是可以出售Frax并投资由此产生的USDC的合约。他们已经对AMOs进行了编程，以将资金投入Goldfinch和TrueFi借贷池的高级部分。Aave宣布了一种名为GHO的稳定币，它将把钱投入到“促进者”提供的一系列资产中。

这些计划包括三个组件，它们组合在一起进入DeFi银行系统。

1）负债。储户购买并持有一美元代币，这是系统的责任。在这些例子中，他们得到了一个零利息的“稳定币”。然而，大多数稳定币协议实际上确实通过向AMM池和质押池支付奖励来支付利息。他们需要这样做，以便为他们的代币品牌产生需求。新一代的“储蓄代币”将通过直接向代币持有者支付利息来简化这一系统。

2）资产。该系统通过将美元投资于过度抵押的贷款，其他链上策略以及链下贷款和投资来赚取利息。链下投资被标记为“无担保”。

3）代理。有人需要弄清楚把钱放在哪里，并积极管理它以获得好的结果。一家普通的银行有一个中心化的管理团队，负责监督对资产组合的投资。DeFi可以分散这种结构，以便每个资产都有一个代理。Maple称他们为“池代表”。Aave称他们为“促进者”。我将称这些代理人为“银行家”。

很多人认为，去中心化的银行业务永远行不通。因为很难在不赔钱的情况下提供信贷。也许对于一个去中心化的系统来说，从根本上来说，这太冒险了。去中心化系统确实提供了一些解决方案。通常，银行家会将他们的一些个人资金置于风险之中。这可以减少银行官僚机构中的“代理”问题。而且，该系统的透明度降低了级联违约的可能性。

金融系统经常经历“恐慌”，每个人都希望同时收回他们的钱。银行家应该投入更多的资金在DeFi。摩根大通是全球最大、最多元化、最受政府支持的银行，他们保留了2850亿美元的资本，覆盖了12%的资产。Maple风险更高的矿池有3%的“覆盖”，DeFi可以改善贷款人代表权、资产保管和透明度。DeFi通过实时暴露资金来源来降低风险，DeFi银行将把所有相关投资和贷款拉向实时透明度。

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