TVL:一文读懂Solana的TVL是如何被伪造的

近期SolanaTVL数据“伪造”事件引发关注。

Coindesk发布的《曾“伪造”Solana七成TVL的“多重人格者”，正望向Aptos》文章揭示，Solana生态的开发者兄弟Ian和Dylan通过伪造身份，以11个开发者的身份在Solana上创建了数十个DeFi协议，通过协议间相互引用，他们项目的TVL一度达到75亿美元，而同期Solana的总TVL只有105亿美元。

因此，Solana的TVL或许存在不少“水分”。

Chainlink Functions 已上线 Avalanche Fuji 测试网:金色财经报道，Chainlink 发文称，无服务器开发平台 Chainlink Functions 已在 Avalanche Fuji 测试网上线，在 Avalanche 生态系统中构建的智能合约开发者现在可以使用 Chainlink Functions 在其智能合约中轻松连接 Web2 API 和云服务。

此前报道，Chainlink 将推出旨在将 DApp 或智能合约连接到 Web2 API 的自助式无服务器平台 Chainlink Functions。[2023/5/5 14:45:32]

从数据统计的角度来看，DeFi协议相互引用以增加账面TVL不能算“造假”，而可以说是一种“邪恶”的统计技巧——将某些指标重复统计以增加另一个指标的数值。

疑似Amber Group买入40万枚DYDX和100万枚BLUR:金色财经报道，据Spot On Chain监测，疑似Amber Group钱包0x011d在过去24小时市场下跌期间从Binance收到40万枚DYDX，并从OKX收到100万枚BLUR。预计当前持仓：0x011D和0x06cD2个钱包中有950万枚BLUR，0x011D、0x06cD和0x239A 3个钱包有430万枚DYDX。[2023/5/5 14:44:55]

在这个统计过程中，改变数据的统计口径就可以改变数据，每个数据都是“真的”，但对于普通用户，链上资产的“抗风险能力”却不可同日而语。

The Smurfs’ Society与The Sandbox达成合作:金色财经报道，The Smurfs'Society将其Web3项目Smurfs带到The Sandbox元宇宙。官方表示，The Smurfs'Society向The Sandbox社区奖励3000个独家Smurf雕像和周边NFT，以奖励Smurfs Voxel持有者和The Sandbox的长期社区成员。这些NFT将授予其持有者早期访问Smurfs'Society平台的权限以及在The Sandbox中的独家寻宝游戏体验。（Medium）[2022/12/10 21:35:55]

下文，Odaily星球日报将简单介绍“伪造”公链TVL数据的过程，了解这一过程后，用户就能够分辨项目方宣称的TVL背后的实际价值，掌握对链上数据去伪存真的能力。

Alameda向FTX转入约5000枚ETH:6月23日消息，据派盾监测数据显示，“Alameda to FTX”钱包地址（0x36...5759）向FTX转入约5000枚ETH，价值约550万美元。[2022/6/23 1:26:58]

揭开伪造过程

在公链上，一个DeFi协议TVL的统计口径可以包括借贷、质押、二池、以及协议币市值，再加上协议国库存款。我们将从DeFi协议TVL统计口径的角度分析伪造公链TVL的过程。

借贷：当A协议将价值为n的存款借给B协议，B协议将n继续借给其他协议，在这个环节中，TVL为2n。

质押：将价值为n的代币质押到协议中，获得或者借出价值为m的资产，在这个环节中，TVL为m+n。

二池：协议在将用户存款n借出的同时还能奖励用户一个协议发行的、价值为m的代币，如果该协议是双币甚至三币模型，还会有2池，吸引用户将代币质押到2池获得价值为y的治理代币。在这个过程中，TVL的计算包括了用户原始存款存款、质押代币、治理代币的价值，TVL也就是n+m+y。

国库：如果DeFi协议有国库，通过协议获得的收入归入国库，该部分收入也算作TVL。

综合以上手段，我们可以设计一个这样的DeFi协议：A协议通过放贷收益吸引小红存入价值m的存款，然后小明可在受信条件下借出资产n并用于A协议质押，再借出价值为n的资产，此时协议A奖励小明价值为x的协议代币，但协议A设置了双币机制，如果质押协议代币可以获得协议治理代币，于是小明把价值为x的协议代币按照一定时间条件质押到A协议二池中，获得价值y的治理代币。

在这个过程中，小明每投入m个单位的资产就会“创造”?m+n+n+x+x+y的TVL。这样一个协议就拥有了将1美元的TVL变成m+n+n+x+x+y美元的能力。

与此同时，A协议是一个可以收取交易手续费的协议，若交易额为z，交易手续费为0.1%，则协议收入为0.1%z，收入纳入国库，国库余额也要算入TVL。

最后一步，我们需要多创立十几个类似或者一模一样的DeFi协议，让他们相互借贷、质押，这样我们就完成了让一个TVL只有1亿美元的公链飞跃到十几亿美元的过程。

注意，在这个过程中每个数据都是真实的，只是被重复计算了。

本文最后，为大家推荐统计支持筛选统计口径的DeFi数据网站DeFillama.com??，希望能够帮助用户更好地检验公链TVL的含金量，做出聪明的投资决策。

来源：金色财经

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