EFI:砥砺前行 未来 DeFi 协议的七大趋势

作者：Ignas

2022年，加密货币市场在牛市途中突遇拦路熊，整个市场急转直下，哀鸿遍野。在这样的背景下，大多数DeFi代币的情况甚至比比特币或以太坊的表现还要糟糕。

至少从2020年10月份开始，DeFi代币的价格相对于ETH就一直处在下跌的趋势中。通过追踪主要DeFi代币的DeFiPulse指数，我们可以发现，DeFi代币相对于ETH的价格仅在过去一年中就下跌了69%。

来源：https://www.coingecko.com/en/coins/defi-pulse-index

之所以大多数DeFi代币对ETH的表现不佳，我们可以解释为大部分DeFi代币经济学的高度通货膨胀设计，以及这部分协议缺乏对代币持有人的收入再分配。例如，Uniswap的UNI代币只能作为治理代币，其协议产生的交易费用并不会分配给UNI的持有人。

相比之下，在撰写本文时，以太坊验证者通过质押ETH所获得的收益率是大约为4.2%。此外，由于以太坊跌的费用燃烧机制，ETH通货膨胀率很低甚至为负数。

12,000 ETH 从未知钱包转移GateIO:金色财经报道，数据显示，12,000 ETH (价值约21,692,110美元) 从未知钱包转移GateIO。[2023/5/15 15:02:35]

通过保证以太坊网络的安全来获得奖励：质押对于以太坊生态系统来说是公共事业。任何拥有一定数量ETH的用户都能在帮助确保网络安全的通知获得收益。

也正因为上述现象，我尝试分析了25个主要DeFi协议的路线图，想看看这些协议有什么下一步的具体计划。正如铁子们所看到的那样，大多数DeFi协议正在重新设计他们的代币经济学，致力于通过新的迭代从而建立更有效的协议，并寻求进一步将他们的故障点去中心化。

DeFi协议在未来的下一步规划是什么？

在这项研究中，我分析了25个主要的DeFi协议。

并且，我在最后的评估中将一些大市值的协议排除在外，这么做主要是因为它们没有关于下一步规划的具体信息，而且缺乏对路线图缺失的解释，或者社区对Discord上的问题没有回应。

主要DeFi项目的未来计划

铁子们可以在这份表格?中查看完整的项目列表、路线图细节、时间表和信息来源。随着更多细节的出现，我将更新该表，如果你想为研究做出贡献，欢迎在推特上与@DeFiIgnas联系。

Imperva：OpenSea漏洞允许用户对平台上NFT交易者的身份进行去匿名化处理:3月12日消息，安全公司 Imperva 揭示了 OpenSea 的一个漏洞，该漏洞允许用户对平台上 NFT 交易者的身份进行去匿名化处理。此次漏洞是由 OpenSea 使用的 iFrame-resizer 库配置错误引起的，错误配置导致存在跨站点搜索漏洞，黑客利用该漏洞可获取用户身份。目前，OpenSea 已经解决了这个问题，但不确定是否有用户信息泄露。[2023/3/12 12:57:54]

未来DeFi协议的七大趋势有哪些？

协议所属的稳定币的增长

如果你查看了上面提供的这份表格，你可能会惊讶的发现我把屎币也列入到了分析范围内，难道它不是一个meme币么？

有趣的是，Shiba一直在围绕其其品牌建立一个完整的DeFi生态系统，包括他们自己的第二层区块链、Shibaswap交易所、元宇宙和他们自己的稳定币SHI。

屎币围绕其$SHIBmeme代币正在构建生态系统：自动做市商$BONE代币的挖矿非同质化代币强大的Shibarmy社区第二层网络称为Shibarium稳定币SHI元宇宙和Shiba收集卡牌游戏奖励代币TREATShiba并不是唯一一个有稳定币野心的项目。继最近推出NEAR、Tron、Waves区块链稳定币之后，DeFi协议Aave和Curve也在计划推出自己的稳定币。

巴西注册宣布持有加密货币的机构数量创历史新高:金色财经报道，巴西在8月份登记的申报拥有加密货币的公司和机构的数量是最高的。这些数字直接来自巴西税务局（RFB），表明越来越多的机构渴望购买加密货币，也表明最重要的数量是使用Tether的稳定币usdt转移。

这一指标比7月份宣布拥有加密货币的公司数量（11360家）有所增加。然而，与7月份相比，个人的声明确实有所放缓，8月份的声明减少了35,000份。然而，这一指标仍然很高，有超过130万的个人宣布他们有某种加密货币作为他们资产的一部分。[2022/10/10 12:51:14]

虽然官方公布的关于CurveUSD的信息不多，但Aave已经透露了其GHO稳定币的机制。

协议拥有的稳定币为协议增加了一个新的收入来源，同时也为代币带来了额外的用例，增加了其需求，并提高了流动性提供者的收益。

如果协议拥有的稳定币被广泛采用，那么它就应该会吸引更多的资本到协议，因为流动性提供者现在可以释放锁定的资本，并在原生协议之外提取价值。

增加对ve代币经济学的采用

CurveFinance开创了所谓的ve代币经济学，即代币持有者将其代币质押一段时间，以便为自己创造更高的收益，并对流动性挖矿分配进行投票。

数据：9595枚比特币从Huobi转至Binance:金色财经报道，Whale Alert数据显示，北京时间08:19:43，9595枚比特币（约1.77亿美元）从Huobi转至Binance。[2022/9/22 7:12:50]

这种模式为DeFi解锁了新的玩法，流动性挖矿代币的奖励被立即出售阻止了雇佣兵进行DeFi挖矿，现在有更多的项目正在选择ve代币经济学。

YearnFinance预计将在8月中旬推出veYFI，其锁定期为4年，锁定的代币将不能转让。

Synthetix将使用veSNX计价器进行通货膨胀加权。

Pancakeswap也将“很快”推出vCAKE用于奖励权重投票。

如果CompoundFinance将来也过渡到ve代币经济学，我也不会感到惊讶，因为他们由于雇佣兵挖矿而完全停止了流动性挖矿这摊生意。

最后值得注意的是，ve代币经济学吸引了“聚合”层协议，如Convex的Curve和AuraFinance的Balancer。我们可以预期这种聚合协议也会进一步推出veSNX、veYFI和vCAKE。

专注于渐进式去中心化

2020年，a16z写了一份关于加密货币应用的渐进式去中心化的有影响力的指南，这份指南在2022年仍然非常有意义。

数据：1,049枚BTC从Coinbase转移到Binance:金色财经报道，Whale Alert数据显示，1,049枚BTC（价值约22,665,803 美元）从Coinbase转移到Binance。[2022/9/12 13:23:52]

渐进式去中心化口袋指南

随着项目建立产品和市场适应性、财务可持续性、参与性社区和监管合规性，他们应该寻求减少他们的单点故障——中心化。

在这一背景下，许多协议已经宣布了明确的路线图：

dYdX宣布了第四个版本，其任务是完全去中心化的协议。它包括一个完全去中心化的、链下的、订单簿和匹配引擎。

TheGraph正在努力‘更改托管服务’，将所有中心化的托管服务迁移到去中心化的网络。预计将在2023年第一季度进行迁移。

Ren正在逐步去中心化其RenChain，因为它目前大部分是中心化的。

Lido投票不限制质押ETH的数量，但该协议计划通过采用分布式验证器技术来实现去中心化。

Maker对去中心化的野心通过最近拒绝“管理委员会"的投票和宣布最终的游戏路线图可见一斑。该提案包括创建MetaDAO。

推出新的迭代升级的协议

加密货币和去中心化金融的发展速度很快。你要么快速适应变化，要么被甩在后面。

为了跟上快速发展的市场，几个协议即将推出重大升级，以改变其协议的工作方式。

具体内容如下：

SynthetixV3将允许自由创建合成资产，转移到veSNX计量器和时间锁定，为特定资产池提供抵押品并从中收取费用的差异化债务池，而无需接触每一种资产。

CompoundFinance将推出CoumpoundIII，以单一可借资产和其他资产作为抵押。

NexusV2将允许财团建立在互助的基础设施之上。创造了代表质押，并且其覆盖政策将以NFT的形式出现。

dYdXV4将作为一个独立的区块链，基于CosmosSDK和Tendermint权益证明共识协议开发。

Sushi2.0已经成为了一家混合交易所，有一堆创新的金钱乐高协议和NFT市场Shōyu即将推出。

YearnV3将在今年9月中旬左右推出，它将具有更好的安全性、灵活性的新代币经济学和策略。

RocketPool正在悄悄地建立至少3个大规模的扩展解决方案，以增长其质押的ETH。

GMX正在开发X4协议控制的交易所，PvP自动做市商和支持任何有Chainlink预言机的交易。

未来是多链共存的

这一点非常明显，甚至Compound也为其CompoundIII制定了多链战略。

然而，协议仅仅是简单的部署在几个链上已经没有什么竞争优势了。为了更好的改善多链体验，一些协议在整合本地资产方面更进一步，没有第三方桥。

Sushi最近推出了基于Stargate的SushiXSwap去中心化交易所。

Ren正在与Catalog合作，建立一个基于Ren区块链的Metaversal交易所。其愿景是创建最安全的跨链去中心化交易所，内置流动性机制和类似于中心化交易所的功能，让用户轻松的在最流行的区块链上交换资产。

MakerDAO的EndGame具有MakerTeleport——第二层网络桥系统，可以从OptimisticRollups快速进行提现。

Lido在第二层网络上运行stETH

Convex支持侧链/第二层网络上的加速池。

增加UniswapV3的影响力

Uniswap的V3引入了中心化的流动性，流动性可以被分配到一个价格区间，从而提高了资本效率。

虽然这种改变对用户体验来说不是最好的，但这个势头一直在回升。

Osmosis正在努力实现中心化流动性机制，KyberSwap最近推出了具有相同功能的KyberSwapElastic。

更重要的是KyberSwap的Elastic为流动性提供者提供了不同的费用层级。这是Uniswap的V3首先推出的一项创新。

扩大代币使用案例

DeFi和更广泛的加密货币社区批评DeFi协议缺乏代币用例。

注意，一些协议已经推出了一些改进措施，使代币对持有者更有吸引力：

Chainlink宣布经济学2.0，其中包括了LINK的质押。

CAKE的代币经济学将CAKE的上限定为7.5亿个代币，推出了加速挖矿收益、IFO效益和权重投票。

Maker在其他协议缩减流动性挖矿同时，将为MKR甚至DAI持有者推出流动性挖矿。Maker的很多挖矿收益即将到来，请确保你在这里阅读完整的路线图细节。

还有一件事，即使在顶级DeFi项目中，协议团队建设的透明度和清晰度也非常不同。

一些项目有非常清晰的路线图和实施细节，而一些项目根本没有披露他们的路线图，或者沟通不畅。

DeFi将继续存在

尽管市场出现崩溃并进入到了熊市，但DeFi团队正在进行重大的改进，希望能使DeFi代币能更具吸引力。我将关注这些路线图的进展，所以请在Medium和推特?上关注我。

来源：金色财经

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